11 avril 2021

Ces actions à haut rendement pourraient continuer à verser des dividendes pendant des décennies

Par admin2020

le marché de l’énergie est en pleine transition. L’économie mondiale déplace sa principale source d’énergie, s’éloignant des combustibles fossiles pour énergie renouvelable. C’est une entreprise massive qui prendra des décennies et des billions de dollars de nouveaux investissements.

En raison de cet horizon à long terme, l’industrie n’abandonnera pas de sitôt l’infrastructure actuelle soutenant les combustibles fossiles. Au lieu de cela, il pourrait devenir plus précieux dans l’intervalle à mesure que les investissements évoluent, tout en jouant potentiellement un rôle de premier plan dans le soutien des carburants de l’avenir. Cela mène les géants canadiens de l’infrastructure énergétique Enbridge (NYSE: ENB) et TC Energy (NYSE: TRP) croire qu’ils peuvent continuer à générer beaucoup d’argent et à payer cher les rendements des dividendes (les deux rapportent actuellement plus de 5%) pour les décennies à venir.

Le mot dividende sur un tableau avec une personne dessinant une flèche vers le haut.

Source de l’image: Getty Images.

Le catalyseur vert

Les PDG d’Enbridge et de TC Energy estiment que leurs entreprises peuvent jouer un rôle essentiel dans la transition énergétique. Ils voient leur infrastructure existante soutenir l’économie mondiale pendant la phase intérimaire en continuant à lui fournir une énergie fiable. C’est crucial car l’un des inconvénients des énergies renouvelables est l’intermittence car le soleil ne brille pas toujours et le vent ne souffle pas toujours. Bien que le stockage d’énergie finisse par aider à combler cet écart, il n’est pas largement disponible en raison des coûts plus élevés.

Le PDG d’Enbridge, Al Monaco, a souligné l’importance du gaz naturel dans la transition énergétique. Lors d’une récente conférence virtuelle sur l’énergie, il a déclaré que le gaz est un «excellent catalyseur» pour les énergies renouvelables, car c’est une source fiable d’énergie plus propre qui peut soutenir les énergies renouvelables. Il a noté que “c’est peu coûteux, abondant, c’est important pour réduire l’utilisation du charbon, mais c’est tout aussi important pour favoriser les énergies renouvelables. Vous devez être en mesure de créer une capacité de charge de base, et cela résout les énormes défis d’intermittence.”

Cette perspective amène François Poirier, PDG de TC Energy, qui a pris la parole à cette même conférence, à croire que «le gaz naturel et les liquides continueront de jouer un rôle de premier plan dans l’économie de l’énergie pour les décennies à venir». Il estime que l’infrastructure existante de l’industrie restera “utile pendant assez longtemps et générera une énorme quantité de cash-flow que nous pourrons déployer dans la transition énergétique”. En plus de déployer des liquidités pour soutenir la transition énergétique, TC Energy et d’autres sociétés d’infrastructures énergétiques devraient pouvoir continuer à verser des dividendes intéressants.

Pipelines se dirigeant vers le soleil éclatant.

Source de l’image: Getty Images.

Des atouts précieux aujourd’hui et demain

Enbridge et TC Energy estiment que leur infrastructure existante prend de plus en plus de valeur en raison de la transition énergétique. D’une part, il est de plus en plus difficile de construire de nouveaux pipelines en raison de la répression croissante des écologistes et des gouvernements. Il s’avère également difficile d’utiliser l’infrastructure existante. Enbridge a du mal à achever son projet de remplacement de la canalisation 3 depuis des années tout en faisant également face à un arrêt potentiel de son pipeline de canalisation 5. Compte tenu de ces obstacles, Enbridge estime que la valeur des pipelines existants augmentera puisque l’industrie n’en construira pas beaucoup plus à l’avenir, même si la demande d’énergie continue de croître.

Pendant ce temps, Enbridge et TC Energy voient leur infrastructure existante jouer un rôle essentiel dans le transport et le stockage des carburants de l’avenir. Les deux sociétés estiment qu’elles peuvent réutiliser une grande partie de leurs actifs existants pour aider à transporter et stocker des carburants à faible émission de carbone à l’avenir.

Enbridge travaille déjà sur plusieurs projets à faible émission de carbone. Elle exploite deux usines de gaz naturel renouvelable en Ontario et en a d’autres en préparation. Elle exploite également la première installation de production d’électricité au gaz à l’échelle des services publics d’Amérique du Nord qui produit de l’hydrogène et a un projet pilote en cours pour mélanger l’hydrogène et le gaz naturel à utiliser dans ses réseaux de transport et de distribution. Enfin, il évalue les moyens potentiels d’exploiter son pipeline de liquides et ses capacités de stockage pour la capture et le stockage du carbone. Enbridge investit également dans des projets d’énergie renouvelable, y compris plusieurs parcs éoliens offshore en Europe.

TC Energy voit plusieurs façons de tirer parti de ses actifs existants pour soutenir la transition énergétique. Elle voit des opportunités d’élargir son réseau de gaz pour soutenir l’utilisation accrue de gaz naturel plus propre à court terme. Pendant ce temps, à moyen terme, il peut soutenir le passage du charbon au gaz dans le secteur de l’électricité de l’Alberta et augmenter la disponibilité de GNL exportations sur les deux côtes canadiennes. Enfin, à plus long terme, TC Energy voit des opportunités de convertir la compression de gaz naturel existante en compression électrique et la possibilité de transporter des carburants alternatifs comme le gaz naturel et l’hydrogène sur son réseau existant. L’entreprise investit également des milliards de dollars pour prolonger la durée de vie de sa centrale nucléaire sans émissions en Ontario.

Le pouvoir de continuer à verser des dividendes

Enbridge et TC Energy estiment que leurs systèmes d’infrastructure nord-américains intégrés resteront essentiels pour alimenter l’économie mondiale. Ceux-ci voient leur infrastructure existante devenir de plus en plus précieuse en raison des défis liés à la construction de nouveaux actifs pour soutenir le transport et le stockage des combustibles fossiles. En plus de cela, ils pensent pouvoir à terme réutiliser une grande partie de ces actifs pour transporter et stocker les carburants du futur, leur donnant ainsi une seconde vie. Cela devrait leur permettre de continuer à générer un regain de trésorerie. Cela leur donnerait les fonds nécessaires pour étendre leurs activités afin de fournir des services adjacents tels que la production, le transport et le stockage d’énergie renouvelable et de carburants à faible émission de carbone et rapporter des dividendes intéressants.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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