19 juin 2021

Ces actions énergétiques pourraient surperformer le marché pour les années à venir

Par admin2020

L’industrie de l’énergie traverse une transition majeure alors que l’économie mondiale change de source de combustible. Cependant, ce pivot vers une énergie plus propre nécessitera des décennies et des milliards de dollars d’investissement. Compte tenu de l’ampleur et de la durée de cette mégatendance, les actions énergétiques traditionnelles et celles axées sur des alternatives plus propres pourraient générer de solides rendements pour les années à venir.

Trois sociétés énergétiques en excellente position pour produire des rendements totaux supérieurs au marché au cours des prochaines années sont Partenaires de produits d’entreprise (NYSE : EPD), Enbridge (NYSE : ENB), et Énergie renouvelable Brookfield (NYSE : BEP)(NYSE : BEPC). Voici pourquoi nos contributeurs en énergie apprécient le potentiel de surperformance de ce trio.

Une personne portant un casque de sécurité tient un ordinateur portable près d'une raffinerie.

Source de l’image : Getty Images.

Grand, fort et diversifié dans ce créneau énergétique vital

Le brasseur Ruben Gregg (Partenaires de produits d’entreprise): Le secteur intermédiaire est aujourd’hui profondément en disgrâce en raison de sa position qui aide à déplacer l’énergie de l’endroit où elle est forée à l’endroit où elle est finalement utilisée. Mais ne tenez pas compte de ce créneau de l’industrie. Bien sûr, les majors de l’énergie vendent des actifs, mais quelqu’un les achète et l’acquéreur continuera à les exploiter. Cela signifie que le besoin d’entreprises intermédiaires est toujours là.

La société en commandite Master Enterprise Products Partners se distingue par sa taille et sa solidité financière. Sa capitalisation boursière de 55 milliards de dollars en fait l’un des plus grands noms du milieu de gamme en Amérique du Nord, avec un portefeuille d’actifs à la fois diversifié et probablement irremplaçable. Pendant ce temps, son ratio de 4,1 de la dette financière sur l’EBITDA se situe vers le bas de l’industrie (là où il a vécu historiquement) et signifie un bilan solide. Et il a couvert sa distribution par un lourd 1,7 fois au premier trimestre.

Graphique EPD dette financière/EBITDA (TTM)

Données EPD dette financière sur EBITDA (TTM) par YCharts. TTM = 12 mois glissants.

Ce sont des faits importants car ils suggèrent qu’Enterprise peut se débrouiller avec tous les vents contraires qui existent aujourd’hui tout en payant bien les investisseurs pour rester dans les parages. Mais cela signifie également qu’Enterprise peut être un groupeur dans l’espace intermédiaire si les opportunités de croissance ancrées s’arrêtent définitivement. Ainsi, même si les choses restent difficiles dans l’industrie, Enterprise aura toujours de nombreuses opportunités de surperformer.

Cet aristocrate du dividende est construit pour durer

Neha Chamaria (Enbridge): Trois facteurs peuvent largement dicter si une société pétrolière et gazière peut surperformer le marché à long terme : la capacité de génération de flux de trésorerie, l’historique des dividendes et les plans de croissance. Enbridge réussit le test pour chaque chef d’accusation.

Pour commencer, les sociétés pétrolières et gazières intermédiaires sont les mieux placées pour surmonter la volatilité des prix du pétrole, car elles stockent, traitent et transportent principalement des hydrocarbures comme le brut, le gaz naturel et les liquides de gaz naturel. Et par conséquent, elles peuvent générer des flux de trésorerie stables, contrairement aux sociétés pétrolières, même lorsque les prix du pétrole sont bas. Enbridge, qui exploite le plus long réseau de transport au monde, représente près de 40 % des importations totales de pétrole brut aux États-Unis et est le plus grand service public de gaz naturel au Canada.

Grâce à des flux de trésorerie prévisibles, non seulement Enbridge a augmenté son dividende pendant 26 années consécutives, mais elle a également augmenté ce paiement à un solide taux composé annuel de 10 % au cours de la période. Vous n’avez qu’à voir un graphique pour comprendre comment la croissance des dividendes d’Enbridge est à l’origine des rendements totaux massifs de l’action qui ont largement battu le marché au cours des deux dernières décennies.

Graphique ENB

Données ENB par YCharts.

Il y a peu de chances que la séquence d’augmentations annuelles des dividendes d’Enbridge soit interrompue de sitôt étant donné l’augmentation potentielle de la demande mondiale d’énergie. Enbridge investit également dans les énergies renouvelables et prévoit que ses flux de trésorerie distribuables (FDC) par action augmenteront à un taux annuel composé de 5 % à 7 % jusqu’en 2023, en grande partie grâce à ses plans de dépenses en immobilisations de plusieurs milliards de dollars. À mesure que le DCF augmente, les dividendes devraient également augmenter, ce qui devrait se refléter dans le cours de l’action de cet aristocrate de dividendes énergétiques à 6,8%.

Ce créateur de richesse a le pouvoir de continuer à enrichir les investisseurs

Matt DiLallo (Renouvelable Brookfield) : Brookfield Renewable a une longue histoire de rendement supérieur au marché. Le leader mondial énergie renouvelable producteur a généré 20 % de rendements annuels composés depuis sa création. Cela a largement dépassé le S&P 500rendement total annualisé de 7 % au cours de cette période.

La capacité de Brookfield à accroître la valeur actionnariale a alimenté cette solide performance. La société a augmenté ses fonds d’exploitation (FFO) à un taux annuel composé de plus de 10 % par action au cours de la dernière décennie en augmentant régulièrement son portefeuille d’énergies renouvelables. Cela lui donne le pouvoir d’augmenter son dividende à un rythme annuel de 6 % depuis 2012.

L’avenir de Brookfield est encore plus brillant. La société estime qu’elle peut augmenter de manière organique son FFO par action de 6 % à 11 % par an jusqu’en 2025 au moins. Cette prévision est alimentée par la hausse des tarifs d’électricité et son vaste portefeuille de projets d’énergie renouvelable à haut rendement. En plus de cela, Brookfield pense que les acquisitions futures pourraient ajouter jusqu’à 9 % de FFO supplémentaire par action chaque année. Cela devrait lui donner beaucoup de pouvoir pour augmenter son dividende de 3 % à un taux annuel de 5 à 9 %.

Brookfield pourrait continuer à faire croître son FFO et son dividende à des taux élevés pour les décennies à venir, compte tenu de ce qui attend le mégatendance des énergies renouvelables. Cette puissante combinaison de croissance et de rendement pourrait contribuer à générer des rendements totaux exceptionnels pour les investisseurs de Brookfield dans les années à venir.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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