2 mars 2021

Cette action 5G chaude pourrait être un achat formidable

Par admin2020

Groupe technologique Marvell (NASDAQ: MRVL) a été en pleine forme sur le marché boursier au cours de l’année écoulée, les actions du fabricant de puces ayant doublé grâce aux vents favorables dans les activités de réseautage et de stockage.

Graphique MRVL

MRVL données par YCharts

L’impressionnant rallye de Marvell sera mis à l’épreuve le 3 mars, lorsque la société publiera ses résultats du quatrième trimestre pour son exercice 2021. Voyons ce qui est attendu et voyons si les résultats et les prévisions du fabricant de puces sont susceptibles d’être suffisamment solides pour l’aider à se maintenir. son élan.

Main tenant le smartphone avec 5G planant dessus

Source de l’image: Getty Images.

Marvell Technology a du pain sur la planche

Les résultats du troisième trimestre de Marvell Technology ont déçu les investisseurs en décembre. L’impressionnante croissance du chiffre d’affaires et du résultat net du fabricant de puces n’a pas répondu aux attentes de Wall Street, les contraintes d’approvisionnement affectant les ventes de ses produits de réseau.

Les prévisions de chiffre d’affaires du quatrième trimestre se sont également avérées plus faibles que prévu. Marvell s’attend à un chiffre d’affaires de 785 millions de dollars (plus ou moins 5%) pour le trimestre récemment conclu au milieu de sa fourchette de prévisions. Cela se traduirait par un gain d’une année à l’autre de près de 10%. Les analystes s’attendent à ce que l’entreprise génère près de 795 millions de dollars de revenus.

L’estimation consensuelle des bénéfices de 0,29 USD par action est en ligne avec le point médian de la fourchette de prévisions de Marvell de 0,25 USD à 0,33 USD par action. Cela indique également des gains substantiels par rapport au chiffre de 0,17 $ de l’année précédente.

Marvell devra réaliser une performance supérieure aux attentes pour garder les investisseurs dans la bonne humeur. Les prévisions de Wall Street sont certainement à la portée de Marvell, car la limite supérieure de ses prévisions de revenus se situe à 824 millions de dollars.

Il convient également de noter que le fabricant de puces a peut-être émis des prévisions de revenus prudentes compte tenu des contraintes d’approvisionnement auxquelles il est confronté. Marvell avait expliqué lors de sa conférence téléphonique sur les résultats de décembre 2020 qu’elle travaillait “en étroite collaboration avec nos partenaires de la chaîne d’approvisionnement pour alléger les contraintes et répondre à la demande croissante de nos clients”.

Une rampe de production réussie sera un vent favorable pour Marvell et l’aidera à atteindre ou à dépasser les attentes en matière de revenus. Ne pas le faire pourrait faire chuter l’action, mais cela pourrait également ouvrir une opportunité aux investisseurs avertis d’acheter une action de croissance supérieure à une évaluation attrayante.

Pourquoi il est judicieux d’acheter sur une trempette

L’action Marvell Technology se négocie à 23 fois les bénéfices, ce qui semble raisonnable étant donné que le multiple est inférieur à son ratio cours / bénéfice (P / E) moyen sur cinq ans de 44. Une baisse post-bénéfice rendrait l’action plus abordable , et une vue d’ensemble indique pourquoi cela peut être une opportunité d’achat.

Marvell fournit des puces utilisées dans deux secteurs verticaux à croissance rapide: la mise en réseau et le stockage. L’activité de mise en réseau – qui représente 59% du chiffre d’affaires total – a été en bonne forme ces derniers temps grâce à la demande croissante des centres de données et des réseaux sans fil 5G.

Les revenus de réseautage de Marvell ont grimpé de 35% d’une année sur l’autre au troisième trimestre fiscal. L’entreprise est confiante de maintenir son élan grâce à un tas de catalyseurs solides. Par exemple, Marvell a expédié ses ASIC 5G (circuits intégrés spécifiques à l’application) à Samsung et a commencé les expéditions vers Nokia dernier quart.

Les relations des fournisseurs avec ces deux sociétés sont de bon augure pour Marvell d’un point de vue à long terme pour plusieurs raisons. Premièrement, le marché des stations de base 5G croît à un rythme effréné, ce qui signifie que la demande d’ASIC utilisés dans ces stations de base continuera à rester forte. Deuxièmement, Samsung et Nokia sont de grands acteurs sur le marché mondial des équipements de télécommunications avec une part de marché combinée de près de 30%, comme le rapporte la société d’études de marché Dell’Oro.

Pendant ce temps, l’activité cloud de Marvell gagne également du terrain grâce à sa plate-forme d’unité de traitement de données récemment lancée qui ouvre une autre opportunité passionnante pour l’entreprise.

Le fabricant de puces estime que les moteurs de croissance de la 5G et du cloud décrits ci-dessus l’aideront à atteindre une croissance de 25% des revenus d’une année sur l’autre dans le segment des réseaux au quatrième trimestre fiscal. Cependant, ces marchés stimuleront la croissance de Marvell au-delà d’un quart seulement et renforceront ses résultats financiers à long terme.

Estimations du BPA MRVL pour le graphique de l'exercice en cours

Estimations du BPA MRVL pour l’exercice en cours données par YCharts

De plus, les analystes s’attendent à ce que les revenus de Marvell augmentent à un rythme plus rapide de plus de 16% au cours de l’exercice qui vient de commencer. Ce serait une grande amélioration par rapport à la croissance estimée de 10,5% du chiffre d’affaires de l’année la plus récente.

Marvell Technology est sur le point de passer à la vitesse supérieure au cours du nouvel exercice, et elle pourrait continuer à croître à un rythme rapide grâce aux marchés sur lesquels elle opère. C’est pourquoi l’achat de la baisse de Marvell en cas de rapport trimestriel plus faible que prévu serait être une chose intelligente à faire.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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