8 juin 2021

Cette action à faible risque est un gagnant à long terme

Par admin2020

Une action considérée à faible risque a quelques qualités particulières. L’entreprise qu’elle représente est généralement grande et bien établie, un leader du marché avec un avantage concurrentiel durable. C’est aussi le type d’entreprise qui a beaucoup de liquidités et qui est conçue pour résister aux ralentissements les plus sévères.

Nous venons de traverser l’un des ralentissements les plus graves jamais enregistrés au cours des premières étapes de la pandémie, les investisseurs ont donc eu un terrain d’essai parfait pour la stabilité financière. Une entreprise qui a réussi avec brio est JPMorgan Chase (NYSE : JPM), la plus grande banque du pays. Voici pourquoi ce titre à faible risque est un gagnant à long terme.

Pourquoi JPMorgan a été la meilleure action des grandes banques

Il ne faut pas chercher plus loin que les performances à long terme de JPMorgan pour comprendre comment il s’est distingué parmi ses concurrents. C’est l’une des valeurs bancaires les plus performantes au cours des dernières années et la meilleure parmi les mégabanques.

Une personne debout dans un café, tenant une tablette, regardant par la fenêtre avec un sourire complice.

Source de l’image : Getty Images.

Les raisons pour lesquelles JPMorgan Chase a surperformé la concurrence sont les mêmes raisons pour lesquelles elle a battu les autres banques pendant la pandémie. L’année dernière, la pire pour les banques depuis la Grande Récession, JPMorgan Chase n’était en baisse que de 5,5% pour l’année tandis que tous ses concurrents des grandes banques étaient en baisse à deux chiffres, certains jusqu’à 40%.

JPMorgan a surperformé en raison de son efficacité, de son bilan solide et de la diversification de ses revenus. Pour utiliser deux mesures clés de la performance d’une banque, elle a un ratio d’efficacité de 58 % et un rendement des capitaux propres de 19 %, qui sont tous deux les meilleurs des quatre grandes banques.

En outre, la société est connue pour son bilan « forteresse », qui lui a permis de mieux performer lors des deux derniers krachs boursiers majeurs. Au premier trimestre, il disposait de 1 500 milliards de dollars de liquidités disponibles, de 206 milliards de dollars de fonds propres de base de catégorie 1 – pour un ratio de 13,7 %, le plus élevé de ses pairs – et de 8 % de croissance sur un an en valeur comptable. par action. Ce sont toutes des mesures de la solidité du capital de l’entreprise, qui lui a permis de continuer à investir et à fonctionner, en particulier pendant ces périodes de marché difficiles.

L’autre avantage de JPMorgan réside dans ses sources de revenus diversifiées et robustes. Bien qu’elle soit la plus grande banque, elle figure également parmi les leaders de la banque d’investissement, de la gestion d’actifs et de patrimoine et de la banque commerciale. Cette année, les activités bancaires traditionnelles de consommation sont revenues en force, mais l’année dernière, lorsque les services bancaires aux particuliers ont connu des difficultés, les revenus de la banque d’investissement ont augmenté, la volatilité du marché ayant entraîné une augmentation des opérations ainsi que des services de conseil et de souscription.

Pourquoi JPMorgan Chase est un gagnant à faible risque

Tous ces facteurs contribuent à faire de JPMorgan Chase une action à faible risque. C’est le leader incontesté du marché des services bancaires et financiers avec un historique de surperformance à long terme. Et dans les pires moments, il a montré sa force. Au cours des 15 dernières années, remontant à 2006, avant la Grande Récession, elle a affiché une augmentation annuelle moyenne de ses revenus de près de 12 %. Alors que la plupart des banques ont tendance à être quelque peu cycliques, en raison de la vigueur de l’économie, JPMorgan Chase a été beaucoup plus stable que les autres en raison de l’accent mis sur le bilan et la diversité de ses revenus.

Un autre signe de cette stabilité est son excellent dividende trimestriel de 0,90 $ par action, qui a augmenté au cours de chacune des huit dernières années. Aux prix de mardi matin, il offre un rendement de 2,2%, ce qui est supérieur à la moyenne, et un taux de distribution de 27%, ce qui signifie que ses dividendes ne représentent que 27% des bénéfices.

Le cours de l’action JPMorgan a augmenté de 30 % depuis le début de l’année en 2021, grâce à une résurgence bancaire en raison de la croissance économique et des fonds de relance. Mais cela reste une valeur solide avec un ratio cours/bénéfice d’environ 13 et une valeur comptable d’environ 2. Les banques ont probablement traversé le pire de la pandémie et devraient être un secteur solide en général pour aller de l’avant, mais JPMorgan, en particulier, est sur le point d’être parmi les leaders, comme il l’a été depuis longtemps maintenant.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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