14 octobre 2021

Cette action a une capitalisation boursière de 1,5 milliard de dollars et beaucoup de marge de croissance

Par admin2020

Les matelas peuvent ne pas sembler être l’endroit le plus excitant pour investir, mais si vous regardez de plus près Innovation violette (NASDAQ : PRPL), vous pourriez changer d’avis. Dans ce imbécile en direct Clip vidéo, enregistré le 30 septembre, le contributeur de Fool.com, Jon Quast, explique pourquoi Purple Innovations pourrait avoir beaucoup de place pour se développer dans les années à venir.

Jon Quest : Donc, la première entreprise dont je vais parler aujourd’hui est une entreprise appelée Purple Innovation. C’est une entreprise de matelas. Maintenant, juste au moment où je m’installe ici, rappelez-vous que ce sont des actions sur notre radar. Nous parlons d’entreprises que, du moins dans mon cas, je trouve intéressantes. C’est quelque chose que je pense que les investisseurs devraient savoir. Pas nécessairement en criant acheter, sortez aujourd’hui et achetez-le, je dis juste que c’est quelque chose que vous voulez savoir. On y va.

Innovation violette. Ce sont des entreprises dont la capitalisation boursière est inférieure à 10 milliards de dollars. Purple Innovation, symbole PRPL, la capitalisation boursière n’est actuellement que de 1,5 milliard de dollars. Excusez-moi juste une seconde. Permettez-moi de passer à la diapositive suivante ici. Que fait Purple Innovation ? Je devrais peut-être commencer par dire que j’aime investir dans les industries. J’aime investir sur des marchés en croissance. L’industrie du matelas n’est pas nécessairement une industrie qui crie « c’est la prochaine grande chose », c’est une industrie en pleine croissance, car par unité, l’industrie du matelas ne se développe pas vraiment. Dans des circonstances normales, cela pourrait m’empêcher d’acheter une action comme Purple.

Cependant, c’est une recherche de Prescient & Strategic Intelligence qui montre que d’ici 2030, le marché des matelas devrait en fait presque doubler. Mais ce ne sont pas des revenus, gardez à l’esprit. Ce qui se passe ici, c’est que les unités de matelas n’augmentent pas vraiment beaucoup, mais il y a un grand changement en cours des matelas d’entrée de gamme vers des marques plus haut de gamme. Je trouve cela intéressant et c’est le marché sur lequel Purple joue. Les recherches de Purple le confirment.

Il montre ici sur leur diaporama la prime de masse et la prime, peut-être 23% du marché en 2015. Cela est passé à près de 30% en 2019. Cela joue directement dans le créneau de Purple. Qu’est-ce qui rend le violet unique ? Vérifiez ce matelas. Avez-vous déjà vu un matelas comme celui-ci, Matt ? C’est comme une soirée gaufres chez nous. C’est une conception très intéressante. Ils sont sortis avec leurs scientifiques et tous ceux qui travaillent là-dessus, ce qui va faire un bon matelas.

Ils ont atterri sur cette grille de gaufres en polymère remplie de gel. Ce qui se passe, c’est que vous vous allongez sur ce matelas, et je viens de m’allonger sur un ce week-end dimanche juste pour tester cette chose. Lorsque vous vous allongez dessus, là où vous n’avez pas beaucoup de pression, le matelas tient, mais ensuite il se déforme sous la pression là où se trouvent vos points de pression et il s’adapte à votre corps. Conception très intéressante.

Ce qui rend cela intéressant, c’est qu’il n’y avait pas de machine pour fabriquer le matelas que Purple voulait fabriquer, alors ils sont sortis et ont inventé la machine qui a inventé leurs matelas. Il s’agit d’une technologie propriétaire. C’est la seule entreprise qui peut fabriquer un matelas comme celui-ci. La croissance des revenus a été fulgurante au cours des cinq dernières années. Vous envisagez un taux de croissance annuel composé de 78 %. C’est vraiment populaire et les clients l’adorent. N°1 de la satisfaction client deux années de suite, JD Power and Associates.

Je n’ai pas pu trouver de score net de promoteur pour Purple. Cependant, il est dit ici que 30% des clients découvrent Purple par le bouche à oreille. Ainsi, les clients parlent de Purple à leurs amis. En réalité, lorsque vous regardez cela, il s’agit principalement d’une entreprise numérique, il s’agit principalement d’une entreprise de commerce électronique, donc les deux tiers de leurs revenus proviennent en fait de leurs canaux numériques. Ils s’associent à 2 300 emplacements de gros. Comme un Entreprise de matelas, par exemple, Mattress Firm proposera des matelas violets. Ces paramètres ne sont qu’un parmi tant d’autres. Mais la plupart de leurs activités proviennent du commerce électronique.

À long terme, au cours des trois à cinq prochaines années, ils s’attendent à un chiffre d’affaires net de 2 à 2,5 milliards de dollars, un bénéfice ajusté de 14 à 15 % avant impôts sur les intérêts, dépréciation et amortissement. De très bons objectifs de croissance là-bas. Pourquoi est-ce que je pense que cela doit être sur votre radar ? D’une part, ils se développent rapidement. Ils vont passer de 2 300 points de vente en gros à environ 3 500 au cours des prochaines années. Ils augmentent également leur propre nombre de magasins. Seulement 13 magasins Purple aujourd’hui, ils en attendent plus de 200 dans les deux prochaines années.

C’est en fait à leur avantage car peu de gens connaissent Purple. Il faut vraiment augmenter la notoriété de la marque. Ce que j’attends de cette entreprise, c’est la croissance des revenus et l’expansion des marges. Parce qu’ils fabriquent leurs matelas en interne, parce qu’ils possèdent le processus de fabrication, je m’attendrais vraiment à ce que les marges s’améliorent à mesure qu’ils augmentent leur chiffre d’affaires.

Juste quelques chiffres approximatifs ici. En supposant le bas de la fourchette ici, cinq ans, 2 milliards de dollars de chiffre d’affaires, 14% de marge d’EBITDA ajusté. C’est 280 millions de dollars de bénéfices ajustés en cinq ans. Mettez un multiple de dix sur cela, une entreprise de 2,8 milliards de dollars contre 1,5 milliard de dollars aujourd’hui, cela pourrait battre le marché.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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