10 septembre 2021

Cette action de croissance de la robotique pourrait transformer 1 000 $ en 4 000 $ d’ici 2029

Par admin2020

Vous avez probablement entendu dire que les robots sont l’avenir pour tout, de la fabrication à la distribution au détail. Mais avez-vous déjà pensé qu’ils pourraient être des investissements lucratifs dans le présent ?

Chirurgie intuitive (NASDAQ : ISRG) se trouve à l’intersection de la robotique de haute technologie et de la santé, et c’est l’une des nombreuses raisons pour lesquelles il s’agit d’une valeur de croissance passionnante. Pourtant, avec une capitalisation boursière supérieure à 123 milliards de dollars, les investisseurs ont raison d’être sceptiques quant aux perspectives de croissance à trois chiffres de l’action. Intuitive Surgical pourrait-elle être une centrale électrique pour votre portefeuille avec un investissement initial relativement faible, ou l’histoire de la croissance de cette action est-elle proche de la stagnation ? Enquêtons en examinant son modèle économique pour commencer.

Un technicien en chirurgie prépare une salle d'opération équipée d'un bloc opératoire robotisé.

Source de l’image : Getty Images.

Une grande croissance est plus que faisable

Dans l’ensemble, Intuitive Surgical est prêt à connaître une croissance constante et significative en raison de la façon dont il génère ses revenus.

Au cas où vous ne le sauriez pas, son produit principal est la gamme de suites chirurgicales robotisées da Vinci, que les chirurgiens contrôlent depuis une station dans la salle d’opération. Elle vend également des contrats de maintenance et une sélection sans cesse croissante d’outils chirurgicaux robotisés à utiliser avec ses unités da Vinci. Au total, ces trois catégories de produits ont rapporté à l’entreprise un chiffre d’affaires de 5,16 milliards de dollars, dont 77 % sont récurrents.​

Pour les investisseurs à la recherche d’actions de croissance, il n’y a rien de plus agréable qu’une base de revenus solide comme le roc. Il est important de noter que plusieurs éléments contribuent à l’expansion agressive d’Intuitive de cette base.

Le plus évident est la vente de ses suites chirurgicales, mais ce n’est qu’un début. Une fois qu’un hôpital a acheté une unité da Vinci et formé ses chirurgiens, il est sûr de dire qu’il n’achètera pas une unité similaire à des concurrents.

Ainsi, lorsque Intuitive développe de nouveaux outils chirurgicaux pour étendre la gamme de procédures réalisables avec le robot, les clients existants sont très susceptibles d’être intéressés par l’extension des capacités de la plate-forme qu’ils possèdent. De même, plus un hôpital utilise sa robotique chirurgicale, plus il aura besoin d’entretien et d’un approvisionnement régulier en pièces de rechange.

Tout ce qui précède signifie que chaque bloc opératoire nouvellement installé générera un chiffre d’affaires important au cours de sa durée de vie, et la société en installe constamment plus chaque trimestre. Au deuxième trimestre 2021, il y avait 10 % de systèmes da Vinci de plus installés dans le monde qu’au deuxième trimestre 2020. En supposant que l’entreprise continuera à déployer ses produits à un rythme similaire, elle disposera d’un vaste bassin d’opportunités de ventes futures pour puiser au cours de la prochaine décennie.

Mais cela rendra-t-il les investisseurs plus riches ?

Je suis d’avis que les actions d’Intuitive se multiplieront bien avant 2029.

Au cours des sept prochaines années, un investissement de 1 000 $ réalisé aujourd’hui pourrait atteindre 4 000 $ en valeur si l’action se développe avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 21,9 %. Examinons de plus près pourquoi le stock est susceptible de croître d’au moins autant sur une base annuelle au cours des prochaines années.

Premièrement, l’action d’Intuitive a augmenté rapidement à un rythme encore plus rapide au cours des sept dernières années. Depuis août 2014, le titre a augmenté de 567,5%, ce qui lui donne un TCAC d’environ 31,5%. Alors que les sceptiques pourraient faire valoir qu’il est peu probable qu’une telle performance se reproduise de manière cohérente, il existe peu de preuves suggérant que la croissance ralentit.

Même en tenant compte de la forte baisse des revenus et des bénéfices qui s’est produite lorsque les hôpitaux ont cessé d’effectuer des chirurgies électives pendant le premier pic de la pandémie, les trois dernières années ont vu les revenus trimestriels de l’entreprise augmenter de près de 59%, avec des bénéfices trimestriels avant intérêts, impôts , la dépréciation et l’amortissement (EBITDA) ont augmenté d’un peu plus de 70 % au cours de la même période. De même, son free cash flow (FCF) trimestriel a augmenté d’un peu plus de 84 % au cours des cinq dernières années, de sorte que sa solidité financière n’a cessé d’augmenter au fil du temps.

Graphique des revenus de l'ISRG (trimestriel)

Revenu ISRG (Trimestriel) données par YCharts

Ainsi, Intuitive n’a pas besoin de changer son modèle économique ou d’optimiser ses opérations pour continuer à se développer. Et cela signifie que ses perspectives d’être une valeur de croissance gagnante sont sûres.

Quel est le bon moment pour acheter ?

À mon avis, il ne fait aucun doute que ce titre pourrait transformer un investissement de 1 000 $ aujourd’hui en 4 000 $ au cours des sept prochaines années, même si la croissance finit par ralentir légèrement. Reste la question de savoir quand faire un achat.

Compte tenu des efforts continus de l’entreprise pour développer de nouveaux outils chirurgicaux, élargir son portefeuille de procédures éligibles et déployer plus de machines à l’international, il y a une poignée de catalyseurs pour le stock d’Intuitive d’ici 2029. Dans le même temps, il y a peu de chance qu’un concurrent vole des revenus. de la vente d’accessoires et de la maintenance pour la base établie de systèmes installés.

Il n’y a donc pas grand-chose pour empêcher les investisseurs d’acheter des actions aujourd’hui.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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