21 avril 2021

Comment investir au plus haut du marché

Par admin2020

Nous avons tous entendu l’expression indélicate «L’argent parle, BS marche». Eh bien, il s’avère que lorsque l’argent pénètre dans le marché boursier, il ne se contente pas de parler.

un graphique numérique avec des nombres derrière et un effet d'éclairage arc-en-ciel

Source: Shutterstock

Il attrape un mégaphone et aboie des commandes … et ce n’est pas un BS

Lorsque l’argent afflue dans un fonds négocié en bourse axé sur le secteur comme ETF solaire Invesco (NYSEARCA:BRONZER), il «dit» à l’ETF d’acheter davantage d’actions qu’il possède déjà.

Par conséquent, de solides afflux de capitaux augmentent les prix des actions détenues par un ETF, ce qui, à son tour, fait grimper le cours de l’action de l’ETF. La hausse du prix de l’ETF attire encore plus d’argent, ce qui pousse l’ETF à acheter des actions supplémentaires, etc.

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Un cycle vertueux auto-réalisateur se développe, dans lequel l’achat d’ETF engendre plus d’achat d’ETF. Au fur et à mesure que le processus avance, le récit entourant le domaine d’intérêt de l’ETF devient de plus en plus optimiste – prouvant l’adage «Les marchés émettent des opinions».

Le prix élevé de l’ETF fait l’opinion que les actions de ce secteur méritent non seulement leurs valorisations riches, mais aussi des valorisations encore plus élevées.

En d’autres termes, la queue remue le chien. Une hausse du prix de l’ETF favorise les justifications de son achat, plutôt que l’inverse.

La «tarification à l’aspiration» est une manière aimable d’expliquer – et de rationaliser – les valorisations vertigineuses qui résultent de ce cercle vertueux.

Mais à un moment donné, les afflux robustes s’inversent. Apparemment sortis de nulle part, les acheteurs exubérants deviennent des vendeurs anxieux… et les entrées délicieuses qui avaient gonflé le cours des actions deviennent des sorties qui font dégonfler les cours des actions.

Au fur et à mesure que les sorties prennent de l’ampleur, le cercle vertueux devient un cercle vicieux qui fait baisser les cours des actions. Vendre engendre plus de vente et un récit baissier se développe.

Une fois que cette phase commence, elle s’exécute généralement pendant un certain temps avant de se jouer.

Pour observer comment l’argent lui «parle», regardons de plus près TAN…

Quand les booms mènent aux bustes

Récemment, ce FNB axé sur l’énergie solaire a réalisé une évaluation époustouflante de 180 fois les bénéfices. Des entrées de fonds solides méritent la majeure partie du crédit pour cette réalisation.

Au cours des deux mois précédant le pic de l’action le 26 janvier, un montant énorme de 1,37 milliard de dollars a été investi dans TAN. À titre de perspective, cette somme massive a augmenté la taille du fonds de 75%… et a fait exploser le cours de son action vers les cieux.

Depuis ce sommet, cependant, plus de 400 millions de dollars ont fui l’ETF, ce qui a fait chuter le prix de TAN de 35%.

Un événement de boom-bust similaire s’est déroulé au FNB Invesco WilderHill énergie propre (NYSEARCA:PBW). Au cours des deux mois précédant le récent sommet de l’action le 10 février, 1 milliard de dollars ont été investis dans ce FNB, ce qui a fait grimper sa valeur marchande de 50%.

L’Amérique met fin au monopole de la Chine sur les éléments de terres rares?!?

Depuis ce sommet, cependant, plus de 200 millions de dollars ont fui PBW, ce qui a fait chuter son prix de 40%.

De toute évidence, lorsque l’argent parle aux FNB, ils écoutent… et obéissent.

Les actions richement évaluées comme celles qui peuplent les portefeuilles de TAN et PBW sont généralement plus risquées que la plupart. Mais ils sont particulièrement risqués lorsque les fonds des investisseurs les fuient, ce qui est exactement ce qui se passe en ce moment.

La prudence imposerait d’éviter les FNB comme ceux-ci.

Même ainsi, vous n’avez pas besoin de monter dans un bunker et de vous cacher du tout marché boursier…

Tenez-vous en à la qualité et à la croissance

Évitez simplement les actions et les secteurs mousseux, tout en continuant à investir dans des perspectives de haute qualité et à forte croissance, un par un. Concentrez votre capital sur les actions robustes qui peuvent résister aux tempêtes financières et offrir des rendements exceptionnels au fil du temps.

Certes, trouver des opportunités intéressantes dans un marché boursier à prix élevé peut être aussi difficile que de faire des affaires dans une boutique Hermès ou Louis Vuitton.

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Mais même dans les magasins haut de gamme comme ceux-ci, un support «Sale» se cache généralement quelque part à l’arrière, peut-être caché derrière un étalage de 2 000 $ de foulards.

Le timing est certes important, mais ce n’est pas tout. En fait, j’ai identifié certaines de mes opportunités d’investissement les plus réussies proches des principaux sommets du marché.

De toute évidence, une tendance baissière sérieuse du marché pèserait sur la plupart des actions de mon Rapport d’investissement de Fry portefeuille. Mais avec le temps, je m’attends à ce qu’ils génèrent des gains intéressants, même si le marché global ne mène nulle part.

Le secteur des voyages et de l’hôtellerie, par exemple, est probablement l’un des meilleurs au cours des prochains mois. Notre jeu principal là-bas est déjà en hausse de plus de 20% juste après que je l’ai recommandé.

Et je suis toujours à la recherche de titres sous-évalués dans le secteur du voyage et ailleurs pour ajouter à la Rapport d’investissement portefeuille.

Vous pouvez apprendre comment nous rejoindre ici.

Salutations,

Eric Fry

PS Des centaines de milliers de personnes ont vu ma vidéo virale «Technochasm» du début de l’année.

Eh bien, le monde entier a changé depuis… et je suis de retour pour parler de la Technochasme, la plus grande mégatendance en matière d’investissement, d’une manière que je ne pouvais pas auparavant… et discuter des opportunités de gains de marché encore plus importants… du genre à vous empêcher de prendre du retard. Et j’amène la légende de l’investissement Louis Navellier pour me rejoindre devant la caméra pour la toute première fois.

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A la date de publication, Eric Fry ne détenait ni directement ni indirectement aucune position sur les titres mentionnés dans cet article.

Eric Fry est un sélecteur de titres primé avec de nombreux appels «10-bagger» – sur de bons marchés ET de mauvais. Comment? En trouvant de puissantes mégatendances mondiales… avant qu’elles ne décollent. En fait, Eric a recommandé 41 différents gagnants boursiers de 1000% + dans sa carrière. De plus, il a battu 650 des investisseurs les plus célèbres du monde (dont Bill Ackman et David Einhorn) dans un concours. Et aujourd’hui, il révèle son prochain gagnant potentiel à 1000% gratuitement, ici.



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