25 avril 2021

Comment les conseillers financiers devraient conseiller les clients sur Bitcoin | Conseillers financiers

Par admin2020

Les baisses et augmentations rapides des prix du bitcoin attirent davantage l’attention et les interrogations sur la valeur de la crypto-monnaie, en particulier pour les conseillers financiers dont les clients ne sont pas sûrs d’allouer de l’argent à la monnaie numérique.

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Bitcoin reste la plus grande monnaie numérique du monde en termes de capitalisation boursière et a atteint un sommet historique de 41 940 $ le 8 janvier. L’extrême volatilité du Bitcoin et le manque de réglementation ont gardé la majorité des investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension et les fonds spéculatifs et les sociétés de retraite. , à la baie.

Entre 2017 et 2018, des milliards de dollars de capitalisation boursière ont été effacés du piratage, des ordonnances réglementaires et de la volatilité massive. Le Bitcoin a atteint un sommet de près de 20000 dollars en décembre 2017, mais il a plongé à environ 8500 dollars en mars 2018 et a atteint des creux d’environ 6000 dollars.

L’intérêt pour la crypto-monnaie – qui a été lancée en janvier 2009 au lendemain de la Grande Récession – a augmenté à mesure que le déficit aux États-Unis atteignait 3,13 billions de dollars au cours de l’exercice 2020 et que la dette publique atteignait un total de 27 billions de dollars. Le regain d’intérêt de certains investisseurs est en partie motivé par l’espoir que Bitcoin pourrait être une meilleure monnaie par rapport à des devises telles que le dollar américain qui se sont dépréciées.

Au fur et à mesure que Bitcoin mûrit, l’actif numérique a attiré un petit pourcentage de capital d’investisseurs institutionnels, y compris une poignée de fonds de pension, de fonds spéculatifs et de sociétés d’assurance, telles que Massachusetts Mutual Life Insurance Co. qui a acheté pour 100 millions de dollars de Bitcoin via NYDIG, un Société de gestion de fonds basée à New York.

Les conseillers financiers peuvent expliquer aux clients qu’ils devraient éviter de se concentrer uniquement sur les fluctuations quotidiennes des prix et plutôt déterminer dans quelle mesure une allocation fonctionne pour les objectifs de retraite d’un investisseur, explique Grant Easterbrook, analyste fintech et cofondateur de Dream Forward, un État de New York. plan 401 (k) à faible coût.

Les conseillers peuvent aider les investisseurs à déterminer le niveau de risque approprié et les coûts d’opportunité par rapport à l’investissement dans des actifs tels que des actions ou des fonds négociés en bourse, dit Easterbrook. Bitcoin a le potentiel de générer des rendements et des pertes importants qui sont communs aux fonds de capital-risque, dit-il.

«Il est difficile de prédire si un dollar que vous investissez dans une crypto-monnaie aujourd’hui surclassera en investissant ce même dollar dans des investissements plus traditionnels comme un fonds S&P 500 sur une période de cinq ans, et les clients doivent gérer leur risque en conséquence», déclare Easterbrook.

Ce que les conseillers disent aux clients sur Bitcoin

Étant donné que Bitcoin et d’autres crypto-monnaies telles que Ethereum restent extrêmement volatiles, certains investisseurs devraient limiter leur investissement à 2% à 5% de leur portefeuille et le considérer comme un actif alternatif comme l’immobilier, explique Daren Blonski, directeur général de Sonoma Wealth Advisors en Californie.

«Certains clients éprouvent des difficultés à ressentir la volatilité de leur portefeuille», dit-il. “Bien que Bitcoin puisse être volatil, ses rendements ajustés au risque sont prometteurs. Il est important que les investisseurs fassent leurs recherches. Pendant le cycle haussier du Bitcoin, les investisseurs devraient s’attendre à plusieurs périodes où il recule de plus de 30%.”

Les investisseurs qui hésitent à posséder des bitcoins directement en raison de la volatilité des prix peuvent obtenir une exposition à l’actif en investissant dans le Grayscale Bitcoin Trust (symbole: GBTC), qui est similaire à la possession d’actions dans un fonds fermé qui sont négociées sur le échanges après une introduction en bourse. Ces fonds investissent dans des actions, des obligations et des actifs alternatifs, et les actions sont achetées et vendues par leurs investisseurs actuels.

Étant donné que la Securities and Exchange Commission des États-Unis n’a pas approuvé d’ETF bitcoin, investir dans GBTC, une fiducie qui possède lui-même Bitcoin, est une stratégie pour les investisseurs d’ajouter une exposition à la crypto-monnaie. Cette stratégie leur permet d’éviter d’avoir à posséder directement l’actif et de l’acheter à un échange de crypto-monnaie tel que Coinbase ou d’avoir un portefeuille numérique qui nécessite un mot de passe long.

Les conseillers recommandent de posséder des actions de GBTC car elles peuvent être investies dans un compte de retraite individuel ou Roth IRA. Les particuliers qui vendent des actions et reçoivent des gains pourraient avoir moins de conséquences fiscales dans un compte fiscalement avantageux que dans un compte de courtage.

«Posséder GBTC dans un IRA peut vous aider à atténuer les dommages fiscaux», dit Blonski. “Sinon, vous pourriez avoir une grosse facture fiscale.”

Le Bitcoin est un actif alternatif qui présente une valeur et une opportunité potentielles, car la demande semble augmenter et l’offre ralentit. Bitcoin est limité à un maximum de 21 millions car l’actif numérique est extrait électroniquement. Les cycles de réduction de moitié limitent l’offre et se produisent toutes les quelques années jusqu’à ce que les 21 millions de bitcoins soient en circulation – le dernier cycle a eu lieu en mai 2020.

“Chaque cycle de réduction de moitié réduit de moitié l’offre du marché et cela crée un choc d’offre, associé à une augmentation de la demande”, déclare Blonski.

Étalement des coûts en dollars

Les investisseurs peuvent utiliser la méthode de la moyenne du coût en dollars pour investir dans le bitcoin comme ils le font avec des actions ou des ETF, explique Cathy Curtis, PDG de Curtis Financial Planning à Oakland, en Californie. La moyenne des coûts en dollars est une stratégie dans laquelle un investisseur alloue le même montant d’argent chaque mois à un actif. Sur une période plus longue, l’investisseur peut acheter plus d’actions lorsque les prix sont bas et moins d’actions lorsque les prix sont élevés.

«La meilleure façon d’investir serait d’établir un coût moyen en dollars avec une contribution mensuelle – définissez-la et oubliez-la», dit-elle. “Je dis aux clients que s’ils investissent dans Bitcoin, cela ne devrait représenter qu’un très petit pourcentage de leur portefeuille global, car son prix potentiel futur est inconnu et il s’agit d’un investissement à haut risque.”

Les investisseurs qui sont à l’aise avec les risques devraient lentement se constituer une position dans le bitcoin, déclare Alex Chalekian, PDG de Lake Avenue Financial à Pasadena, en Californie.

Un problème avec l’achat de bitcoin ou d’éthereum dans un IRA est que s’il y a une forte baisse des prix et que les investisseurs vendent, ils ne peuvent pas profiter de la perte et la radier sur leur déclaration de revenus, dit-il.

“Il y a une utilisation future avec Bitcoin et Ethereum, surtout si davantage de pays avec des fluctuations monétaires plus volatiles comme l’Argentine adoptent la crypto et la rendent courante”, dit Chalekian.

Les investisseurs devraient se limiter à une petite allocation de 1% à 3% en tant qu’actif diversifié et considérer le Bitcoin comme un investissement dans l’or ou un autre actif alternatif. Alors que les prix du bitcoin ont récemment été corrélés au marché boursier et reflètent la hausse et la baisse du S&P 500 ou du Nasdaq, “à terme, ils seront non corrélés”, dit-il.

Risques d’investir dans Bitcoin

Le montant d’argent investi dans les bitcoins devrait être ce qu’un investisseur est «prêt à risquer» car il peut facilement quadrupler en prix, mais aussi redescendre à moins de 3 000 $, dit Chalekian.

Le trading de bitcoins est un défi et se concentrer sur les mouvements d’un mois à l’autre n’est pas une bonne stratégie, dit Easterbrook.

«Il y a eu une volatilité insensée et cela va continuer», dit-il. “Il vaut mieux ne pas le négocier activement, mais plutôt construire une position au fil du temps.”

Les investisseurs doivent également être conscients que des événements de «cygne noir» peuvent se produire, tels qu’un piratage majeur d’un échange de bitcoins ou d’un portefeuille numérique ou la possibilité que le gouvernement fédéral s’oppose à la propriété individuelle de bitcoin, par exemple lorsque la propriété d’or par des citoyens a été interdite pendant une courte période. en 1933, dit Easterbrook.

“Vous pouvez prendre en charge Bitcoin, mais vous devez comprendre les risques – certains sont à court terme”, dit-il.

Certains investisseurs achètent directement des bitcoins et utilisent des plates-formes centralisées telles que Coinbase et PayPal pour leur investissement en crypto-monnaie, car elles sont plus faciles à utiliser pour les investisseurs de détail.

Lier le compte bancaire d’un individu et acheter des bitcoins en appuyant simplement sur un bouton est désormais aussi simple que de faire des achats en ligne. Si les investisseurs suivent de mauvaises pratiques de sécurité, alors «la menace d’une attaque contre la bourse ou leur propre adresse de portefeuille restera une menace constante», déclare Thomas Beek, spécialiste principal de la cybersécurité chez Digital Shadows, un fournisseur de services numériques basé à San Francisco. solutions de protection contre les risques.

Les investisseurs particuliers achètent généralement des crypto-monnaies via un échange centralisé ou décentralisé.

“La question se pose de savoir s’il est sûr de conserver des fonds dans la bourse ou d’envisager des moyens alternatifs”, dit-il. “La réponse courte est: considérez cette dernière. La nature non réglementée du paysage de la crypto-monnaie signifie que tout échange est menacé d’attaques et, de 2019 à 2020, il y a eu plusieurs violations très médiatisées des échanges de crypto-monnaie, notamment DragonEx, Cryptopia, GateHub et Altsbit. ”

Le montant d’argent envoyé dans les deux sens sur les bourses “en fait une perspective attrayante pour toute attaque, en particulier avec la valeur marchande de ces devises qui continue d’augmenter”, dit Beek.



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