28 mars 2021

Comment les investisseurs prudents peuvent emprunter une voie à faible volatilité pour investir dans des actions

Par admin2020

Les actions en tant que classe d’actifs sont plus volatiles que les autres classes d’actifs et effraient donc de nombreux investisseurs. Même cela jette de nombreux investisseurs novices après leur première rencontre avec une correction majeure. Une énorme correction, due à l’événement du cygne noir de Covid-19, de mars 2020, est un exemple récent où de nombreux investisseurs ont perdu leur argent ou ont arrêté leurs SIP (Systematic Invest Plan) par peur. Et puis il a récupéré plus rapidement que quiconque ne l’avait prévu. Il s’agit de la volatilité des actions en tant que classe d’actifs.

Pourquoi devrions-nous rechercher moins de volatilité tout en investissant

L’investissement en actions est le seul moyen de créer de la richesse en battant l’inflation par une marge énorme est accepté par tous et divers. Cependant, la hausse de la valorisation des capitaux propres ne ressemble pas à une ligne droite, mais s’accompagne de nombreux petits et grands hauts et bas. parfois, l’expérience de la volatilité du marché boursier n’est pas moindre que celle d’un tour de montagnes russes. À court terme, les chances de perdre de l’argent sont plus élevées en actions que dans toute autre classe d’actifs. Chacun de nous a des capacités de prise de risque différentes en fonction de nos capacités financières et de nos aptitudes psychologiques. Selon une recherche effectuée lors de mon emploi précédent, nous étions arrivés à la conclusion qu’une personne doit continuer son SIP pendant une période minimale de sept ans afin de s’assurer qu’elle ne subit aucune perte en aucune circonstance sur son investissement. Donc, pour créer de la richesse, il n’ya pas d’autre choix que d’investir dans des capitaux propres pour une période plus longue.

Réduisez la volatilité de votre produit d’investissement, plus vos chances de rester investi dans le produit sont élevées, même pendant les périodes de correction. De plus, avec une volatilité plus faible, la période minimale pour vous assurer de ne pas subir de perte sur votre investissement SIP diminue également. Tout le monde aime généralement la conduite en douceur, sauf si vous êtes dans un parc de loisirs. Cela explique la nécessité de trouver les moyens d’investir avec une volatilité moindre.

Comment réduire la volatilité de l’investissement en actions?

Étant donné que les actions sont intrinsèquement une classe d’actifs volatile et que la volatilité ne peut pas être complètement éliminée. Cependant, il peut certainement être modéré avec certaines mesures. La première mesure pour relever le défi consiste à éviter d’investir directement dans des actions et à investir à la place dans des actions via des fonds communs de placement périodiquement de manière systématique, car les actions individuelles sont plus volatiles par rapport aux fluctuations globales de la valeur liquidative des fonds communs de placement en actions. La deuxième mesure pour réduire le risque de volatilité consiste à investir dans des sociétés à grande capitalisation et la troisième mesure consiste à choisir le produit de fonds communs d’actions qui offre une volatilité plus faible.

Existe-t-il une solution pour relever le défi de la volatilité du marché boursier?

Bien que les indices plus larges comme Sensex, Nifty 50 et Nifty 100 comprennent des actions de sociétés de différents secteurs, l’indice lui-même est moins volatil que n’importe quel secteur spécifique. Parmi les actions incluses dans cet indice, les actions de certaines sociétés sont intrinsèquement moins volatiles que d’autres. La Bourse nationale avait introduit un indice composé des 30 actions les moins volatiles de Nifty 100 le 08 juillet 2016. Cet indice est appelé «indice Nifty100 Low Volatility 30». Étant donné que vous ne pouvez investir directement dans aucun indice, les sociétés de fonds communs de placement introduisent de temps à autre des régimes négociés en bourse. On les appelle Exchange Traded Funds (ETF). Le prix des ETF fluctue en temps réel pour refléter le mouvement des prix des actions / actifs sous-jacents. ICICI Prudential avait lancé «ICICI Prudential Nifty Low Vol 30 ETF» le 3 juillet 2017 imitant le «Nifty100 Low Volatility 30 Index».

Il faut avoir un compte démat et un compte de trading pour négocier des ETF, ce qui n’est pas lié à de nombreux investisseurs qui ne négocient pas directement en actions. De plus, l’avantage de l’investissement systématique via SIP ou STP (Systematic Transfer Plan) n’est pas non plus disponible dans le cas des ETF. Afin de répondre aux besoins des investisseurs qui n’ont pas de compte démat ainsi qu’à ceux qui souhaitent investir périodiquement dans un tel indice à faible volatilité via SIP, ICICI Prudential sort avec «Nifty Low Vol 30 ETF Fund of Fund of Fund “qui ouvrira le 23 mars 2021 et le restera jusqu’au 6 avril 2021. Il s’agit d’un fonds de fonds investissant au minimum 95% de son corpus dans le« ICICI Prudential Nifty Low Vol 30 ETF », un système existant dont la performance est déjà établi, il n’y a pas beaucoup de risque à demander cette offre de fonds à mon avis.

Cela a pour effet que les trois mesures réduisent la volatilité, comme indiqué au paragraphe précédent. Avec une réglementation stricte en place, l’époque de la génération de rendements extraordinaires par les maisons de fonds actifs appartient au passé et compte tenu du fait que les frais de gestion du fonds sont minimes dans le cas d’un investissement de fonds passif dans des FNB, il y a une forte probabilité de vous obtenez des rendements du marché.

Les rendements générés par les fonds à faible volatilité sont-ils également nettement inférieurs à ceux de la catégorie plus large?

Les actions composant l’indice sous-jacent étant moins volatiles, le fonds est moins risqué, vous vous demandez peut-être si le choix des actions à faible volatilité a un impact négatif sur les rendements générés. Le fait est que cet indice à faible volatilité a généré un meilleur rendement ajusté au risque par rapport aux principaux indices de NSE tels que NSE Nifty 50 et Nifty top 100. Les rendements absolus de l’indice «NIFTY100 Low Volatility 30» sont supérieurs à ceux de l’indice «Nifty 100». pour les dernières périodes d’un an et de trois ans au 28 février 2021. Ainsi, en termes de rendements, l’indice de faible volatilité n’est en aucun cas inférieur à l’indice plus large avec une volatilité plus élevée. Si les rendements ne sont pas inférieurs, pourquoi devrions-nous investir dans des fonds à plus forte volatilité et présentant un risque plus élevé de perdre de l’argent.

Fiscalité des fonds de fonds de FNB d’actions

Étant donné que ce fonds de fonds investira au moins 95% de son corpus dans le «ICICI Prudential Nifty Low Vol30 ETF», cela sera qualifié de programme orienté actions en vertu des lois fiscales sur le revenu et bénéficiera du même traitement fiscal que les autres programmes d’actions comme taux concessionnel de 15% sur l’impôt sur les plus-values ​​à court terme et de 10% sur les plus-values ​​à long terme après exemption initiale d’un lakh.

À mon avis, le fonds indiciel à faible volatilité offre des opportunités plus sûres et meilleures pour les investisseurs conservateurs.

L’auteur est un expert en fiscalité et en investissement et peut être joint à jainbalwant@gmail.com

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