9 mai 2021

Comment survivre à l’inflation: 3 investisseurs réussis pèsent

Par admin2020

Si vous avez prêté attention aux marchés et aux actualités financières ces derniers temps, il est possible que vous vous sentiez un peu effrayé. «Inflation» semble être le mot du jour, et la baisse du pouvoir d’achat du dollar américain ne semble pas être une menace lointaine ou hypothétique. Comme Berkshire Hathaway Le PDG Warren Buffett a déclaré lors de la dernière réunion des actionnaires de la société: “Nous assistons à une inflation substantielle. Nous augmentons les prix. Les gens nous font monter les prix, et cela est accepté.”

Une pression inflationniste importante est là, et vous avez peut-être déjà vu les prix augmenter pour une variété de produits. Ce qui vient ensuite est moins clair, nous avons donc constitué un panel de trois contributeurs Motley Fool et leur avons demandé de faire la lumière sur la situation et comment ils l’abordent. Lisez la suite pour leurs réflexions sur la survie de l’inflation.

Un billet de cent dollars en feu.

Source de l’image: Getty Images.

Considérez les refuges classiques, mais restez flexible

Keith Noonan: Une inflation rapide est une perspective inquiétante. Si vous avez travaillé dur pour économiser de l’argent, la menace d’une diminution rapide de son pouvoir d’achat frappe probablement comme un coup de pied dans l’intestin. En regardant cette menace, il y a une impulsion naturelle pour accéder aux actifs sûrs – et y accéder le plus rapidement possible. Dans le même temps, il est important d’examiner la situation telle qu’elle est actuellement et de ne pas supposer que les stratégies précédemment réussies seront totalement fiables.

La Réserve fédérale américaine et d’autres banques centrales du monde entier ont imprimé un montant record de nouvelle monnaie afin de compenser les pressions économiques créées par la pandémie de coronavirus. Aujourd’hui, de nombreuses économies commencent à rouvrir. Cela conduit à une circulation accrue de l’argent, mais des problèmes de chaîne d’approvisionnement et d’autres initiatives de politique budgétaire sont également en jeu. La combinaison de la dynamique conduit à des augmentations de prix pour les produits de base, la fabrication et même certaines parties de l’économie des services. La cartographie des prix des actions et des actifs est une entreprise compliquée en ce moment, pour le moins qu’on puisse dire.

L’inflation est l’inflation, mais les facteurs à l’origine du phénomène sont uniques à ce point dans le temps, et il existe un incroyable éventail de variables que les investisseurs doivent prendre en compte. Le sentiment peut sembler répétitif et banal à ce stade, mais il est toujours juste de dire que nous vivons une situation sans précédent.

Les actions de haute qualité, les métaux précieux, y compris l’or et l’argent, et l’immobilier ont toujours été de bons garde-fous contre les pressions inflationnistes. Chacune de ces catégories comporte son propre ensemble d’avantages et de facteurs de risque, et les investisseurs doivent comprendre qu’il n’y a pas de réponse infaillible à la question de l’inflation avec tant d’incertitude à l’horizon. Alors que le marché immobilier est déjà brûlant et que certains analystes ont soulevé des inquiétudes raisonnables au sujet d’une bulle immobilière potentielle, l’achat d’une propriété est actuellement ce que je regarde de plus près.

Une inflation importante semble avoir lieu et pourrait s’aggraver, mais je dois également avouer que je garde actuellement une partie substantielle de mes avoirs en espèces. Je m’attends à ce que cela change d’ici la fin de l’année, mais pour le moment, je suis à l’aise d’attendre plus d’informations avec l’espoir que cela clarifie la meilleure voie à suivre.

Le risque d’inflation n’est pas forcément mondial

James Brumley: Une chose que les investisseurs américains doivent garder à l’esprit est que l’inflation qui les inquiète est une perte du pouvoir d’achat du dollar américain. Cela ne signifie pas nécessairement que les devises des autres pays suivront et perturberont en conséquence leurs économies axées sur la consommation.

Aucun pays n’opère plus dans un silo économique, bien sûr. Mais même les plus grandes dépendances commerciales du monde ne sont pas aussi importantes qu’on pourrait le penser. Le meilleur marché étranger de la Chine est les États-Unis, mais nous n’achetons toujours qu’entre 15% et 20% de ses exportations totales. D’autres pays et régions achètent beaucoup moins.

Ce que je veux dire, c’est que si vous craignez que l’inflation intérieure ne se prépare, l’ajout d’une exposition internationale à votre portefeuille permet de compenser ce risque. Quelque chose comme le FNB Vanguard FTSE All-World ex-US (NYSEMKT: VOIX) pourrait bien faire l’affaire. Et si ce n’est pas assez ésotérique pour vous, pensez aux pays qui sont bien séparés du dollar américain, ou aux régions qui croissent si rapidement qu’un dollar américain faible n’est pas un problème. Cela place les fonds négociés en bourse comme le FNB iShares MSCI Frontier 100 (NYSEMKT: FM) ou la FNB SPDR S&P marchés émergents petite capitalisation (NYSEMKT: EWX) au point.

Pour être clair, ces fonds ne peuvent pas vous protéger complètement des forces inflationnistes qui se manifestent aux États-Unis. Mais ils peuvent certainement offrir une bonne protection contre eux sans vous sortir complètement du marché.

Gardez la tête froide

David Butler: L’inflation n’est pas quelque chose de nouveau. Cela se produit avec le temps à mesure que la masse monétaire augmente. Oui, l’hyperinflation est mauvaise, mais nous ne sommes pas si loin dans le terrier du lapin. Là où vous perdez vraiment, c’est si votre patrimoine est principalement en espèces. L’affaiblissement de la valeur d’un dollar nuit à votre pouvoir d’achat.

D’une certaine manière, nous avons déjà vu certains impacts des mesures de dépenses gouvernementales massives en cours, ainsi que des taux d’intérêt bas. Le marché boursier se négocie à des niveaux records, avec des primes énormes sur un certain nombre des actions les plus performantes. Le marché du logement est en feu, la valeur des maisons ayant augmenté de 12% en février seulement.

Il est probablement un peu tard pour s’aventurer dans des actions de croissance très chères qui se négocient à 80 fois les bénéfices. Ce n’est pas non plus le moment d’essayer d’acheter des maisons chères. Les prix ont déjà couru. Bien sûr, il pourrait y avoir plus d’avantages, mais si la Fed est obligée de modifier les taux d’intérêt afin de réduire l’inflation, ces domaines ont un potentiel de baisse.

Si vous voulez des actions, vous voulez rechercher de bons investissements de valeur dans des entreprises qui continueront de prospérer dans leurs industries respectives, quelle que soit l’inflation. Recherchez les entreprises dont les gens ont besoin, quel que soit leur prix. Les actions bancaires continuent d’offrir une meilleure valeur que de nombreuses industries et elles devraient techniquement bénéficier des hausses de taux, car cela améliorera la rentabilité des portefeuilles de prêts.

Un autre domaine que j’aime est celui des fournisseurs de puces. Nous assistons à une pénurie nationale de puces. Cela augmente intrinsèquement la valeur de l’offre. De nos jours, les smartphones, les voitures et les ordinateurs ont tous besoin de ces petits morceaux de métal et de plastique. Les fabricants n’ont pas beaucoup de choix pour les acheter ou non, quel que soit le prix. Cela signifie que l’augmentation des coûts des matériaux pour les fabricants de puces peut être imputée aux entreprises qui achètent leurs produits. Du haut de ma tête, je dis de rester simple et d’acheter NVIDIA (NASDAQ: NVDA).

Une autre option à envisager serait peut-être de prendre certains bénéfices pour les réaffecter à des zones favorables à l’inflation. Je sais que cela semble un peu contradictoire avec ce que j’ai dit auparavant sur le fait d’être en espèces, mais les 42% courent dans le S&P 500 au cours des deux dernières années est plus que suffisant pour compenser l’inflation. Cela permet aux investisseurs de se préparer et de voir ce qui va suivre.

En dehors des actions, les matières premières devraient bénéficier d’une inflation plus élevée à mesure que les prix montent. Les FNB de matières premières peuvent être une bonne avenue pour de telles choses. Faites juste attention à éviter tout effet de levier.

En fin de compte, rappelez-vous simplement que l’inflation ne sera pas la fin du monde. Vous n’avez pas besoin de paniquer et de tout mettre sous le matelas.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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