26 avril 2021

Conseils de trading Bitcoin et Crypto de la championne du monde de poker Annie Duke

Par admin2020

Il est essentiel pour quiconque négocie des crypto-monnaies d’avoir les meilleures recherches et informations à portée de main. Cependant, cela ne suffit pas. Vous devez également être discipliné et réfléchi en matière de trading, en particulier lorsque les enjeux sont augmentés ou que le marché constate une certaine volatilité.

Peu de gens dans le monde sont plus qualifiés que Annie Duke, championne des World Series Of Poker. En plus de détenir l’un des bracelets en or convoités distribués aux gagnants chaque année, elle a également remporté le Tournoi des champions des World Series of Poker 2004 et le championnat national de poker Heads-Up en 2010.

Duke est également un conférencier et consultant très recherché dans le domaine de la gestion des risques pour les investisseurs. Au cours de ses deux décennies d’expérience dans ce domaine, elle a créé un cadre qui peut aider tout le monde, des fonds spéculatifs quantitatifs aux investisseurs passifs, à comprendre le risque associé à l’investissement dans des industries volatiles telles que la crypto et à prendre des décisions tactiques sans perdre leur perspective à long terme. . Elle partage également d’excellents conseils pour décider du moment où vous devez appuyer sur une position ou la fermer de manière stratégique.

Extrait de Conseiller Forbes CryptoAsset & Blockchain. Abonnez-vous maintenant et économisez 300 $.

Forbes: Bienvenue Annie. La plupart des gens vous connaissent comme l’un des champions de poker les plus célèbres de tous les temps. Cependant, beaucoup ignorent votre prestigieux parcours universitaire ou vos années d’expérience en tant que conseiller auprès de certains des investisseurs les plus prospères au monde. Pourriez-vous nous dire comment vous êtes entré dans cette industrie?

Annie Duke: J’ai commencé ma vie d’adulte à l’Université de Pennsylvanie, en faisant cinq ans de doctorat. travailler en sciences cognitives. La seule raison pour laquelle je n’ai pas fini par devenir professeur, c’est parce que je suis tombé malade, juste à la fin. J’avais besoin de prendre une année de congé scolaire, et c’est pendant cette année-là que j’ai commencé à jouer au poker. Je suis tombé amoureux du jeu et je l’ai fait en exclusivité pendant environ huit ans. Mais ensuite, en 2002, un fonds spéculatif m’a demandé de parler à leurs traders de la manière dont le poker pourrait informer la manière dont ils envisagent le risque. J’avais réfléchi implicitement à ce lien, mais c’était la première fois que je pensais explicitement au lien entre la science cognitive, la psychologie comportementale, l’économie comportementale et le poker, qui est un monde très réel, instanciation rapide et à enjeux élevés. problèmes que ces disciplines tentent de résoudre. J’ai fini par être référé de cet engagement initial en 2002 et j’ai commencé à donner beaucoup de conférences, j’ai commencé à consulter et j’ai écrit plusieurs livres sur le poker, l’économie comportementale et la prise de décision. Finalement, en 2012, je suis sorti du poker et j’ai fait travailler le consultant beaucoup plus à plein temps et j’ai continué à écrire. Aujourd’hui, je suis de retour à Penn pour faire de la recherche, donc j’ai en quelque sorte bouclé la boucle dans les universitaires.

Forbes: Selon vous, avec quelle précision les gens évaluent-ils leurs prouesses en matière d’investissement? Quels sont certains des plus grands pièges mentaux que vous ayez vus au cours de votre carrière et de vos recherches?

Duke: Beaucoup de gens ne s’évaluent pas avec précision, et lorsque vous examinez la plupart des principaux biais cognitifs, ils tombent principalement dans la catégorie du suroptimisme. Dès que vous vous lancez dans quelque chose que les gens ont l’impression de savoir faire et, de toute évidence, ce serait vrai pour les investisseurs, la plupart des gens deviennent trop confiants. Il y a quelque chose qui s’appelle un effet meilleur que la moyenne. Par exemple, si vous demandez aux gens à quel point les conducteurs pensent-ils être bons par rapport à la population, environ 90% des gens se placent dans la moitié supérieure. C’est la même chose avec les investisseurs, dont la plupart vont se noter plus qu’ils ne le devraient. Vous obtenez également l’illusion que les gens pensent avoir plus de contrôle sur leurs résultats qu’eux.

Le problème à la fois en investissement et au poker est qu’il y a beaucoup d’incertitude. Le monde est stochastique, c’est un problème: il y a de la chance. Et l’autre est qu’il y a des informations cachées. Les informations peuvent également se révéler après coup. Parfois, il y a des informations qui ne se révèlent jamais. Cela permet de dissocier les résultats de la compétence réelle qui est entrée dans la décision. Le fait est que je peux gagner, même si je fais tout de travers. Et je peux perdre, même si je fais tout correctement. Cela crée un problème vraiment énorme, du moins à court terme. Cela peut devenir particulièrement dangereux lorsque nous attribuons notre chance entièrement à la compétence, sans tenir compte de la chance.

Forbes: Quelles sont certaines des meilleures pratiques que vous recommandez pour que les investisseurs puissent structurer le processus de prise de décision de manière réglementée? Pouvez-vous partager tout ce qui est particulièrement pertinent pour les investisseurs dans la cryptographie, qui peut être particulièrement volatile?

Duke: C’est vraiment une très bonne question. Essentiellement, vous voulez faire le travail préalable. Disons que j’ai quelqu’un qui s’intéresse au bitcoin. Lorsque je fais cet investissement, je veux comprendre pourquoi je pense que cet investissement est bon et le rendre explicite. Lorsqu’il s’agit d’investir dans quelque chose de très volatil, comme la cryptographie, cela devient vraiment, vraiment important. Vous devez être en mesure de séparer ce qui était dû à la chance et les hypothèses avec lesquelles vous êtes entré afin de pouvoir y revenir plus tard. Vous devez également faire une deuxième étape, qui consiste à déterminer les conditions dans lesquelles vous vendriez. Cela signifie que ce qui devrait arriver pour vous dire que vos hypothèses étaient fausses ou que ce n’est plus un bon investissement.

Forbes: En ce qui concerne plus directement la cryptographie, quels que soient les modèles que nous construisons et les métriques que nous utilisons, il y aura toujours un degré d’incertitude. Autant que nous essayons, il est impossible de tout savoir. Quel est votre conseil pour trouver des moyens de vous sentir à l’aise dans cette position?

Duke: À l’heure actuelle, nous en savons moins sur la cryptographie que sur quelque chose comme les actions technologiques. Mais pour être clair, nous en savons également moins sur les actions technologiques que nous ne le pensons. C’est la première chose que vous devez comprendre. La deuxième chose que vous devez réaliser est que plus le degré d’incertitude est élevé, moins il est probable que votre modèle soit parfaitement précis.

Dans ces circonstances, vous devez penser à atténuer les effets négatifs. Ceci est essentiel car lorsque vous avez moins de précision dans vos modèles de prédiction, il y a une probabilité plus élevée de recevoir un résultat désagréable. Cette première façon est de vous assurer que vous avez une très bonne stratégie pour arrêter de fumer. Alors qu’est-ce que je veux dire par là? Plus l’incertitude est élevée, plus vous devez évaluer la liquidité. Les stop-loss sont un autre outil précieux.

D’un autre côté, vous voudrez peut-être changer d’avis dans les deux sens, ce qui signifie que dans des circonstances différentes, vous pourriez vouloir appuyer sur votre position. Une autre stratégie utile consiste à répartir vos paris, de sorte que vous atténuez le risque de vous tromper sur un seul investissement.

Forbes: Afin de fonder cette discussion pour les lecteurs, pouvez-vous nous expliquer le processus de configuration et de test d’une hypothèse d’investissement concernant la cryptographie?

Duke: Bien sûr. Il se passe des choses à la Fed concernant les taux d’intérêt qui pourraient vous amener à changer ce que vous voulez faire. Si j’achète des bitcoins comme couverture contre l’inflation, ce que je dois préciser, c’est que je pense que l’inflation est imminente. Cela vous fait chercher à voir si l’inflation se situe réellement à un horizon à court terme ou dans la période de temps où je dis qu’elle devrait se produire. De plus, une fois que j’ai rendu cette hypothèse explicite, je peux également demander ce qui devrait se passer dans le monde à l’avenir qui me donnerait envie de changer cette hypothèse? En résumé, si vous pensez que l’inflation va augmenter au cours des huit prochaines années à un niveau qui vaut la peine d’investir dans le bitcoin comme couverture, alors vous devriez également vous demander quels sont les signaux qui pourraient me faire changer d’avis. et ne pensez pas que l’inflation était imminente ou se produirait à un niveau suffisamment élevé pour justifier un investissement dans le bitcoin pour cette seule raison?

En remettant en question vos hypothèses, cela vous fait chercher des signes dans le futur. Et si le bitcoin monte en flèche et que l’inflation reste faible, cela vous empêche de vous en attribuer le mérite. Vous devriez vouloir le faire car cela signifie que le bitcoin a gagné pour une raison différente de celle que vous pensiez.

Forbes: Depuis que la pandémie a frappé, il y a eu une explosion du commerce en ligne dans le secteur de la vente au détail, ce qui peut être très addictif. S’il est important de rester au courant de ce qui se passe sur le marché, tout le monde doit trouver un équilibre afin de ne pas être submergé et de prendre des décisions commerciales émotionnelles qui pourraient s’avérer erronées. Avez-vous des suggestions pour les lecteurs?

Duke: Les meilleurs investisseurs réduisent en fait l’attention qu’ils accordent à court terme, et la raison en est que la façon dont nous prenons des décisions dépend beaucoup du passé. Ainsi, lorsque vous regardez le téléscripteur, ce que vous appelleriez vérifier le prix tout le temps, vous allez ressentir ces hauts et ces bas momentanés. Ils vont fausser les décisions que vous prenez de manière assez mauvaise. Au poker, nous appelons cela une inclinaison. Maintenant, évidemment, au poker, vous ne pouvez pas ne pas voir vos jetons baisser. Mais en investissant, vous le pouvez parce que vous ne pouvez tout simplement pas le vérifier. C’est important parce que nous savons qu’il y aura des écarts naturels et que les gens ont tendance à prendre de meilleures décisions lorsqu’ils ne les vérifient pas tous les jours. Un meilleur plan serait de décider de ce que vous ferez si certaines choses se produisent dans le monde, comme un développement à la Fed ou l’atteinte d’une barrière de prix à la hausse ou à la baisse. Si ces choses ne se produisent pas, ne regardez même pas le prix. Parce que cela va gâcher votre prise de décision, il n’y a rien de bon qui en découlera. Je vous promets.

Forbes: Une dernière réflexion pour les lecteurs?

Duke: Je dirais juste en général, en quelque sorte de retour au début de la conversation, il est vraiment facile de se tromper en pensant que nous savons quelque chose de plus que ce que nous savons. Vous devez également rechercher activement des informations qui prouvent que vous vous trompez. Il est facile de trouver des personnes qui acceptent d’investir dans le bitcoin comme couverture contre l’inflation future. Ce que vous devriez faire, c’est trouver les personnes les plus intelligentes que vous puissiez trouver qui disent que ce n’est pas vrai. Cela ne signifie pas qu’investir dans la cryptographie n’est pas une bonne idée, même si une hypothèse n’est pas vraie. Mais vous devriez vouloir le savoir, car c’est ce qui vous aidera à être un meilleur décideur. Plus vous abordez vos idées sur les décisions d’investissement en vous demandant pourquoi c’est faux, mieux vous vous porterez.

Forbes: Merci.



Source by