10 février 2021

Cours de bourse que mon fils m’a appris

Par admin2020

Trois générations de Dan Mangans

Gracieuseté: And Eat

Joseph Kennedy Sr. avait son garçon cireur de chaussures. J’ai mon fils de 13 ans – et mon père.

Il y a 92 ans, Kennedy – père d’un président américain et de deux autres enfants devenus sénateurs – aurait vendu son important portefeuille sur le marché boursier brûlant après qu’un garçon qui nettoyait ses chaussures lui ait offert des conseils sur les actions.

L’histoire raconte que Kennedy a pensé que c’était un signal pour vendre – tout.

Il a estimé que lorsque les cireurs de chaussures vantaient les actions comme des choses sûres, il y avait beaucoup d’argent stupide sur le marché, soutenant des prix qui allaient certainement chuter.

Le geste de Kennedy lui a sauvé sa fortune.

Mais d’autres qui croyaient que le battage médiatique avait tout perdu dans le crash de Wall Street à l’automne 1929.

Jeudi, j’ai cru voir ce cireur de chaussures debout devant moi, agitant un billet de 10 $.

Mon fils de 13 ans demandait avec enthousiasme la permission d’acheter une crypto-monnaie – le dogecoin – qui, a-t-il crié, allait exploser de prix d’ici la fin de la nuit, quintuplant ou plus son investissement en heures.

“Elon Musk le garantit!” dit mon fils.

“Quoi?” était ma première question.

Ma seconde était: “Avez-vous lu ceci dans “WallStreetBets?” “

Il a immédiatement confirmé qu’il avait lu, à mon insu, le groupe Reddit r / WallStreetBets.

La semaine dernière, ce même groupe a déclenché l’escalade folle du prix de l’action de GameStop, coûtant aux fonds spéculatifs près de 30 milliards de dollars en ventes à découvert.

Cela a également conduit à un flot de commentaires sur la moralité du marché boursier, à la spéculation et à la vente à découvert, ainsi qu’à des bruits de sabre de la part des législateurs de tous les horizons politiques, de la représentante progressiste Alexandria Ocasio-Cortez, DN.Y., au sénateur conservateur du Texas GOP Ted Cruz.

Et certains utilisateurs de r / WallStreetBets vantaient également les vertus de l’achat de dogecoin, dans l’espoir de surfer sur une grande vague d’augmentation de prix similaire.

J’ai ri de mon fils.

Mais il n’arrêtait pas de me pousser à le laisser acheter du dogecoin. Et j’ai continué à mentionner Elon Musk.

Je lui ai demandé de consulter un graphique de l’historique des prix des crypto-monnaies depuis 2013, qui montrait des baisses de ventre qui ont suivi des bulles dans ce secteur d’investissement.

«C’est juste 10 $», a-t-il insisté.

Je lui ai fourré un livre, «Blue Chip Kids», une explication basique mais excellente du fonctionnement des marchés et des instruments financiers. L’auteur du livre, David Bianchi, l’a écrit après avoir entrepris d’enseigner l’argent à son propre fils de 13 ans.

Mon propre fils posa rapidement ce livre sur le canapé.

Je lui ai ensuite montré un autre livre, «Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds».

Depuis sa publication en 1841, le récit de Charles Mackay sur le Mississippi Scheme, la South Sea Bubble et l’engouement pour les tulipes hollandaises a été la référence pour comprendre pourquoi les bulles financières se produisent et comment elles se terminent invariablement très, très, très mal pour les investisseurs lorsqu’elles éclatent. .

Mon fils n’a même pas fait semblant de lire le résumé sur la couverture arrière du livre.

Je ne suis pas surpris.

Les enfants et les adultes – en particulier les adultes – sont difficiles à raisonner lorsqu’ils sont emportés par l’excitation de l’idée d’un retour financier rapide et facile ou d’une autre manie.

J’étais un gamin – enfin, au début de ma vingtaine – la dernière fois que j’ai été la proie de ce genre d’excitation. Dans les années qui ont suivi, j’ai certainement raté une chance de réaliser d’importants gains monétaires. Mais j’ai également évité les pertes écrasantes.

C’est probablement dû à mon père.

Quand j’étais enfant, mon père me parlait fréquemment, moi et mes sœurs – et notre mère – sur l’argent et les investissements.

Il nous a également raconté comment son propre grand-père, qui avait été un riche vétérinaire, avait perdu beaucoup d’argent dans le même accident de 1929 que Joe Kennedy avait réussi à éviter.

Et il a répété un mantra qui résonne dans ma tête aujourd’hui: achetez et détenez des fonds communs de placement, n’achetez pas ou ne vendez pas sur le battage médiatique, investissez autant que vous le pouvez dans des véhicules à imposition différée et ne dépensez pas d’argent pour des choses frivoles.

Mon père était un policier qui est sorti en invalidité en raison d’une blessure qu’il a subie après des années de travail. Sa rémunération a chuté à la moitié de son salaire à temps plein lorsqu’il était flic.

Vous ne croiriez pas à quel point ce montant était bas et comment il n’a jamais augmenté d’un sou en plus de trois décennies. Pourtant, lui et ma mère ont réussi à envoyer trois enfants dans des collèges privés sur ce qu’ils ont fait.

Il l’a fait en prêtant une attention particulière à la gestion de l’argent et des investissements, passant des heures à lire des publications financières et fiscales.

L’attention de mon père pour la finance découle probablement de l’exemple de son propre père. Mon grand-père a vécu une vie modeste après que son propre père a été martelé dans l’accident de 1929. Mais mon grand-père a également réussi à bien investir et à laisser à son fils, mon père, une somme décente pour se développer.

Pendant longtemps, je n’ai pas entendu, ni même tenté d’écouter, le mantra de mon père sur les investissements.

À la fin des années 80, j’ai fait mon premier achat d’actions: dans une banque locale où j’avais ouvert mon premier compte d’épargne.

J’ai dépensé 500 $ pour 100 actions de cette banque.

La banque, comme apparemment tous les autres petits prêteurs du Connecticut, développait considérablement ses activités avec des prêts immobiliers et essayait de se présenter comme un candidat au rachat attrayant pour ce qui devrait être une consolidation à grande échelle des banques dans la région.

Les initiés de ces banques, leurs amis et des gens comme moi ont acheté leurs actions en espérant – et en s’attendant – à ce qu’il y ait un gros gain lorsqu’ils seraient rachetés.

Cela ne s’est pas produit.

Au lieu de cela, dans les mois qui ont suivi l’achat de l’action, son prix a baissé de plus en plus. Une fois arrivé à 1 $ par action, j’en ai vu assez et j’ai vendu mes actions pour une perte de 80%.

Peu de temps après, cette banque a fait faillite dans ce qui était la première grande vague de faillites bancaires dans le pays depuis la Grande Dépression.

J’ai couvert bon nombre de ces échecs en tant que jeune journaliste. Depuis, j’ai eu un œil profondément sceptique en regardant les prédictions de n’importe quel banquier.

Mon père m’a dit des années plus tard que perdre ma chemise sur cette banque était la meilleure chose qui me soit arrivée parce que cela m’a guéri de l’idée que j’avais un talent pour la sélection de titres.

Mon père m’a dit des années plus tard que la meilleure chose qui me soit jamais arrivée a été de perdre ma chemise sur cette banque, car cela m’a guéri de l’idée que j’avais un talent pour la sélection de titres.

À l’exception d’un autre petit achat d’actions dans la vingtaine, je n’ai plus jamais acheté d’actions d’une entreprise individuelle.

Au lieu de cela, j’ai suivi les conseils de mon père et mis efficacement mes investissements sur le pilote automatique: des achats réguliers et cohérents d’actions de fonds communs de placement – que je ne vends pas – en maintenant les frais de gestion très bas et en maximisant l’utilisation de véhicules à impôt différé tels que 401ks et IRA.

Et je n’achète jamais, jamais quelque chose qui soit à la mode.

Quand mon père est mort, j’ai parlé à ses funérailles et j’ai décrit comment pendant des années, adolescent et jeune homme, “j’ai fait de mon mieux pour fermer mes oreilles à sa prédication” sur l’argent et l’investissement “, avant d’avoir une révélation un soir qu’il avait eu raison. “

«Et puis j’ai commencé à harceler mes amis sur la gestion de leur argent, en entendant ses mots sortir de mes lèvres», ai-je ajouté.

Ce matin, lorsque je me suis assis pour écrire cet article, j’ai entendu mon fils crier depuis sa chambre.

Le prix de Dogecoin avait grimpé en flèche. Il avait manqué de transformer rapidement ses 10 $ en plus de 30 $ parce que j’avais refusé de le laisser l’acheter.

Il s’est ensuite dirigé vers mon bureau pour me faire exploser.

J’ai beaucoup de travail à faire avec lui.



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