14 février 2021

De la vente à découvert, aux penny stocks, aux robes de bal. Quelques questions et réponses sur les marchés boursiers

Par admin2020

L’action entourant l’action GameStop, l’application de trading Robinhood et la vente à découvert en général ont soulevé des questions dans l’esprit de nombreux investisseurs. En voici quelques-uns qui m’ont été envoyés.

Q: Réglez une dispute entre moi et mon fils. Il a commencé à investir en utilisant Robinhood. Je suis investi depuis des années avec Charles Schwab. Il dit que l’arrêt du trading GameStop sur Robinhood pourrait se produire sur n’importe quelle action et avec n’importe quelle société de courtage; Je dis que cela n’arriverait pas s’il était parti avec une entreprise bien établie. Qui a raison?

UNE: Vous l’êtes tous les deux, mais de manière différente et pour des raisons différentes.

Premièrement, Robinhood est une société de courtage bien établie. Il peut être nouveau et relativement jeune – ayant été lancé en 2015 – mais ce n’est pas une raison pour le rejeter ou toute autre nouvelle plateforme de trading.

Les arrêts de négociation peuvent survenir dans n’importe quelle société de courtage, quelle que soit sa taille. Alors que Robinhood et Interactive Brokers – et des services comme Cash App et Webull – ont fait la une des journaux pour les arrêts de négociation au sommet du GameStop, AMC Entertainment et d’autres actions frénétiques, ils n’étaient pas seuls.

La question était de savoir jusqu’où les entreprises devaient aller, si elles arrêtaient leurs activités commerciales, mettaient en place de nouvelles règles / restrictions ou ne faisaient rien de différent.

Charles Schwab a été affecté ici. Schwab et TD Ameritrade – sociétés sœurs – n’ont pas interrompu leurs achats ou leurs ventes, mais ont restreint certaines opérations sur options et modifié les exigences de marge sur les actions les plus négociables.

Les sociétés de courtage les plus grandes, les plus anciennes et les mieux capitalisées sont moins susceptibles d’être affectées en période de folie. Si les débutants ne peuvent pas créer un avantage de coût – ce qu’ils ne peuvent pas faire lorsque le trading est gratuit – c’est un avantage évident de se ranger du côté des marques renommées.

Mais chaque maison de courtage, grande et petite, demande aux investisseurs de signer des papiers reconnaissant la possibilité d’arrêts de négociation et plus encore; personne ne prête attention aux avertissements en petits caractères jusqu’à ce qu’ils deviennent réels au pire moment possible. Peu importe l’entreprise avec laquelle vous travaillez, ce serait une erreur de supposer qu’il n’y a pas de diable dans ces détails.

Q: Mes enfants envisagent des actions penny en ce moment à cause de tout le buzz (frénésie?) Sur Twitter. Appelez-moi conservateur, mais je suis inquiet. Dois-je l’être?

UNE: Leur excitation est facile à comprendre. Les actions de Penny sont un moyen pour un petit / nouvel investisseur de commencer à négocier où ils peuvent acheter des milliers d’actions pour un peu d’argent. Alors que la plupart des actions penny ne voient pas de mouvement rapide de leur prix de marché, celles qui le font peuvent faire de gros mouvements de prix en quelques jours plutôt qu’en années.

Les inconvénients: des entreprises de mauvaise qualité avec des bilans de train-épave, des marchés risqués avec moins de réglementation, un trading léger, une volatilité accrue, le potentiel d’escroqueries, de mensonges et de pump-and-dumps, et la tendance au tout ou rien.

La raison pour laquelle vous devriez vous inquiéter, cependant, est que la grande majorité des gens qui tentent de se lancer dans des actions en sous finissent par perdre de l’argent. Même les gens qui croient véritablement à l’investissement en actions reconnaissent que les perdants sont de loin plus nombreux que les gagnants.

Pour les investisseurs potentiels, les actions penny sont moins pertinentes que jamais.

Vous pouvez acheter des fractions d’actions – des tranches d’actions – dans des sociétés de marque, ce qui signifie que vous n’avez pas besoin de beaucoup d’argent pour investir de manière significative.

Il s’agit de l’argent que vous investissez, pas du nombre d’actions que vous achetez; vous devez croire que 100 $ sont plus susceptibles de croître si vous l’utilisez pour acheter ces 5000 actions d’une action de deux cents, plutôt que 0,03 d’une action d’Amazon. Si Amazon, Disney, McDonald’s ou même un GameStop sont plus attrayants pour vos enfants qu’une entreprise inconnue aux finances fragiles, ils devraient faire de petits investissements dans de grands noms.

Cela peut réduire le même potentiel d’attraper une fusée et doubler du jour au lendemain, mais ils peuvent toujours gagner gros et avec moins de risque de tomber à zéro.

Q: Je suis professeur au lycée et mes élèves parlaient de la bourse à cause de toutes les actualités de GameStop. Nous en avons discuté en classe et les enfants ne comprenaient pas la vente à découvert et je ne savais pas comment leur expliquer. Pourriez-vous expliquer la vente à découvert d’une manière que les élèves du secondaire comprendraient?

UNE: Je peux essayer, mais plutôt que de parler d’actions, parlons de robes de bal.

Disons que la fille la plus élégante et la plus branchée de l’école trouve une robe de créateur que tout le monde adore et qu’elle l’achète pour 500 $.

La robe est si avant-gardiste qu’elle a été présentée dans des magazines pour adolescents, ce qui la rend chaude maintenant mais vous fait croire qu’elle est sur le point de se démoder; vous pensez que ce sera de vieilles nouvelles au moment du bal de fin d’année en mai.

Vous persuadez la fille de vous donner la robe jusqu’à ce qu’elle en ait besoin (pour qu’elle n’ait pas à dire à ses parents ce qu’elle a dépensé); vous promettez de le lui rendre avant le bal.

Ensuite, vous sortez et vendez la robe de cette fille à une autre jeune femme élégante et à la mode pour 500 $; maintenant vous avez de l’argent, mais vous devez quand même tenir votre promesse de rendre la robe ou vous serez ruiné socialement.

Maintenant, dites que vous avez raison sur vos tendances de la mode et que le style s’estompe. La robe est «si hier» sur les babillards électroniques et commence à être marquée dans les magasins. D’ici avril, les détaillants le déplacent vers le support de liquidation et le vendent 150 $.

Vous en achetez un à ce prix et vous le donnez à votre ami. Elle a la robe, vous avez 350 $, votre profit en vendant la robe à un prix élevé et en pariant correctement qu’elle perdrait de sa valeur à l’avenir.

Si, au contraire, la fille élégante / tendance a raison et que la robe reste le look chaud et devient encore plus difficile à trouver, il pourrait vous coûter 750 $ ou plus à racheter; c’est ainsi que vous pourriez perdre de l’argent sur cette transaction.

Si les robes de bal ne sont pas le bon exemple, ajustez-les aux cartes de baseball, aux jeux vidéo, aux smartphones ou à tout ce que les enfants apprécient; l’idée est que la vente à découvert est un moyen d’investir lorsque vous pensez que le prix de quelque chose va baisser.




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