23 mai 2021

Dernières erreurs d’investissement de Warren Buffett

Par admin2020

Même les meilleurs investisseurs se trompent parfois. À Berkshire Hathawayde (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) Lors de sa récente réunion annuelle, Warren Buffett a mentionné deux actions qu’il a récemment vendues et qu’il n’aurait probablement pas dû avoir. Dans ce Imbécile en direct Clip vidéo, enregistré le 3 mai, Contributeur Fool.com Matt Frankel, CFP, et Focus sur l’industrie L’animateur Jason Moser discute des actions que Buffett regrette de vendre et de celles dont il est heureux de se débarrasser.

Jason Moser: Quelle a été l’une des plus grosses erreurs de Berkshire?

Matt Frankel: Eh bien, l’une des choses était que ce que Buffett avait dit n’était pas erroné, et que c’était la vente des compagnies aériennes. Rappelez-vous qu’il a reçu une tonne de critiques pour cela l’année dernière, vendant toutes les actions des compagnies aériennes de Berkshire à de grosses pertes après le déclenchement de la pandémie, et il aurait fait des milliards s’il s’était simplement accroché à eux maintenant qu’ils ont rebondi. Il a déclaré que les compagnies aériennes auraient été mieux loties sans Berkshire impliqué en tant qu’investisseur et, fondamentalement, son point est que le gouvernement n’aurait pas été aussi disposé à renflouer les compagnies aériennes si elles avaient eu un investisseur comme Berkshire Hathaway les soutenant.

Moser: Ouais, c’est un bon point.

Frankel: Donc je peux voir ça. Les compagnies aériennes, dit-il, n’étaient pas une erreur. Les gens voulaient entendre ça. Il a dit que c’était une erreur qu’ils en vendaient Pomme (NASDAQ: AAPL) stock l’année dernière. Il a même dit que Munger avait essayé de l’en dissuader. Comme nous le savons, Apple est de loin la plus grande position boursière de Berkshire, d’une valeur bien supérieure à 100 milliards de dollars à ce stade. Il a vendu une petite quantité, pas une tonne, mais plusieurs milliards de dollars. Il a dit que c’était probablement une erreur. Il a également dit que c’était une erreur de sortir Costco (NASDAQ: COÛT). Si vous vous souvenez, Berkshire a vendu Costco au troisième trimestre de l’année dernière.

Moser: Je m’en souviens. Je m’en souviens.

Frankel: Investissement relativement petit selon les normes de Berkshire, seulement 1,3 milliard de dollars, donc cacahuètes.

Moser: Eh bien, je vais vous mettre sur la sellette ici parce que j’ai l’impression que c’est toujours quelque chose dont il faut parler et j’ai une idée de celui que j’utiliserais. Mais en pensant à une erreur de Matt Frankel, quelque chose qui se démarque raisonnablement pour vous un investisseur, une erreur que Matt Frankel a commise dans son portefeuille. Y a-t-il quelque chose qui vous ressort au cours des deux dernières années, quelque chose que vous avez fait et que vous souhaiteriez ne pas faire avec le recul? Acheter ou vendre? Une erreur de commission ou d’omission. Cela pourrait être soit ou.

Frankel: Eh bien, je n’aurais probablement pas dû vendre Bitcoin (CRYPTO: BTC) en 2013.

Moser: Très bon. Je suis contente. Bien. C’est humble, c’est bien.

Frankel: J’en ai parlé plusieurs fois. Je l’ai eu au tout début juste pour comprendre comment cela fonctionne. À l’époque où Bitcoin était à un seul chiffre.

Moser: Oui.

Frankel: Personne ne savait que cela arriverait à ce point.

Moser: Non, tire, je me souviens pas si longtemps, j’en ai vendu Chipotle (NYSE: CMG), Pas tout cela. C’était il y a quelques années, mais j’ai vendu du Chipotle, la majorité de la position, pour réinvestir cet argent ailleurs. De toute évidence, vendre une partie de ce Chipotle à, je ne sais pas, c’était 400 $ l’action de peut-être à l’époque. Avec le recul, est-ce que j’aurais aimé faire ça? Eh bien, j’aurais probablement pu laisser cet argent seul et cela aurait bien fonctionné, et j’ai réinvesti ce capital dans d’autres investissements qui fonctionnent bien, alors je ne suis pas sûr. Mais c’est une question à laquelle je pense certainement de temps en temps.

Frankel: J’en ai une meilleure, plus récente. Si tôt en 2020, nous avons commencé à entendre parler de ce coronavirus qui circulait en Asie. Tu te souviens de ça?

Moser: Ouais, je pense que j’en ai entendu parler.

Frankel: Quand tout le monde n’y prêtait même pas attention. Nous avons eu le premier cas, je pense que c’était l’État de Washington qui a eu quelques cas au début, et tout le monde dit que ça va s’éteindre, peu importe. Le marché a baissé par peur du coronavirus. Il ne s’appelait même pas COVID-19 à ce moment-là.

Moser: Oui.

Frankel: Il a baissé un peu et j’ai mis beaucoup d’argent à travailler en disant que c’est une réaction excessive ridicule. Fin février, j’ai acheté Pétrole Occidental (NYSE: OXY), J’ai acheté Goldman Sachs (NYSE: GS), puis la pandémie a frappé et il s’avère que tout le monde avait raison. J’étais bien trop tôt.

Moser: Oui.

Frankel: J’aurais aimé mettre plus d’argent pour travailler à la fin du mois de mars et pas autant à la fin du mois de février. J’aurais dû laisser, à l’époque, la peur du COVID, j’aurais dû le laisser jouer un peu plus loin, c’était une erreur. Maintenant, je sais qu’il faut juste être patient et laisser les choses se dérouler avant de réagir.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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