26 juillet 2021

Devriez-vous investir dans des ETF sur l’or ? – Forbes Advisor INDE

Par admin2020

Les FNB sur l’or sont similaires aux fonds communs de placement négociés en bourse, c’est-à-dire que l’on peut acheter et vendre des parts en bourse. Tout comme un fonds commun de placement en actions, où une masse d’argent est collectée auprès d’investisseurs par une société de gestion d’actifs (AMC) pour investir dans des actions, c’est le cas ici, mais avec de l’or pur comme sous-jacent.

L’AMC attribue des parts aux investisseurs qui peuvent ensuite être négociées sur les bourses. Le prix de l’ETF est en corrélation avec l’or physique sous-jacent, ajoutant la flexibilité de l’investissement en actions à l’investissement en or simple séculaire.

En termes simples, acheter des ETF sur l’or signifie acheter de l’or au format électronique.

Comment fonctionnent les ETF sur l’or

Chaque unité d’un Gold ETF représente un gramme d’or et est d’une pureté de 99,5%. Cet or physique est stocké dans les coffres des banques dépositaires et sert de sous-jacent à partir duquel les unités tirent de la valeur.

Cela peut être compris avec cet exemple : supposons que l’AMC décide d’attribuer la valeur de 1 gramme d’or à chaque unité, dans ce cas le prix de chaque unité sera approximativement le même que le prix de 1 gramme d’or. Il existe divers fonds d’investissement qui permettent aux consommateurs de négocier des ETF sur l’or. Certains d’entre eux incluent Nippon India Gold ETF, Axis Gold ETF, Kotak Gold ETF, entre autres.

Avantages d’investir dans des ETF sur l’or

  1. Pas de variation de prix : Les ETF or sont achetés et vendus au même taux, ce qui n’est pas le cas de l’or physique. Le marché de l’or physique fonctionne à des prix différents dans différentes zones géographiques. De plus, les taux d’achat et de vente sont différents afin de couvrir la liquidation et les autres coûts encourus dans le commerce de l’or physique.
  2. Pureté: Lorsque vous traitez des ETF sur l’or, la pureté est assurée car le secteur est organisé et une pureté de 99,5% est la norme, alors que le marché de l’or physique manque de transparence pour générer la confiance dans la pureté.
  3. Liquidité: La commodité de vendre le produit qui est coté et négocié sur des bourses reconnues ne peut jamais être comparée à une transaction sur de l’or physique.
  4. Pas de crainte de vol : L’or étant stocké sous une forme demat sauve l’investisseur des soucis que l’or physique apporte avec lui. Cela aide également les investisseurs à économiser sur les frais de casier, qui sont autrement engagés pour protéger l’or physique.
  5. Pas de charge d’entrée et de sortie : L’investissement dans les ETF Gold ne facture aucune charge d’entrée ou de sortie car il est négocié en bourse.
  6. Pas de frais de fiscalité indirecte : L’or physique attire des taxes indirectes telles que la TPS au taux de 3% sur la valeur d’achat et de vente. Ce coût est économisé dans les transactions sur les ETF, car les ETF sont des titres et les titres sont spécifiquement exclus de la TPS.

Risques d’investir dans des ETF sur l’or

  1. Risque de fluctuation : L’or en tant qu’option d’investissement a une histoire de croissance exponentielle uniquement lorsque l’économie manque de stabilité. L’éclat du métal est inversement proportionnel aux scénarios économiques. Par exemple, l’or a atteint un niveau record lorsque le monde a été touché par Covid-19 et se négocie désormais à près de 20 % de moins que les sommets, lorsque l’économie se stabilise.
  2. Délai de négociation : Les échanges en bourse sont limités à cinq jours ouvrables à 9h15 et 15h30, ce qui rend difficile le commerce du métal de la même manière que l’or physique, qui est disponible toute l’année dans les magasins vendant souvent entre 9h et 21h.
  3. Taux de dépenses : Ce sont les frais facturés par l’AMC et sont ajoutés au coût d’achat pour assurer le bon fonctionnement du fonds. Le ratio des dépenses comprend les frais de conservation des dossiers, les paiements couvrant les salaires des employés et les autres dépenses générales affectées. De tels coûts ne sont pas encourus avec l’or physique et les investissements directs en actions.
  4. Manque d’options pour la livraison physique : Les investissements, avec des quantités supérieures à 1 kg d’or sont éligibles à la livraison physique, ce qui réduit l’acceptabilité du produit auprès des masses générales qui le comparent à la forme physique où les quantités échangées peuvent être aussi faibles que 1 gramme.
  5. Volumes d’échanges limités : Le produit étant nouveau et peu connu ne connaît pas une liquidité élevée sur les bourses, réduisant les gains réalisés. Cela peut être compris par la logique de l’offre et de la demande : si le vendeur a besoin de fonds, il pourra éventuellement vendre à un prix inférieur afin de répondre à ses besoins. Cela se produit parce que les acheteurs veulent acheter à moindre coût, ce qui réduit effectivement les bénéfices réalisés.
  6. Valeur sentimentale: Historiquement, la demande d’or est motivée par la valeur sentimentale, que les ETF sur l’or ne justifient pas, et qui réduit l’acceptabilité du produit par le grand public.
  7. Imposition: Les ETF sur l’or sont imposés à la vente, ce qui entraîne un impôt sur les plus-values, ce qui constitue un passif supplémentaire pour l’investissement. Ce n’est pas le cas lorsque nous rachetons l’autre option d’or numérique à savoir les obligations souveraines en or (le remboursement à l’échéance est exempt d’impôt pour les SGB).

Façons d’investir dans les ETF sur l’or

Il existe deux méthodes d’investissement dans les FNB aurifères ; l’une est la voie directe et la seconde est la voie passive de l’investissement.

Route directe: L’achat d’unités d’ETF or nécessite l’ouverture d’un compte demat via un courtier en valeurs mobilières. Post qui, tout comme nous achetons des actions, des unités d’ETF or peuvent être achetées directement via les bourses.

Parcours indirect : Dans le cas où l’on ne souhaite pas investir dans des ETF sur l’or via l’option demat, ils peuvent investir dans des fonds sur l’or qui investissent indirectement dans des ETF sur l’or. Par exemple, le fonds HDFC Gold qui investit dans les ETF HDFC Gold. On les appelle fonds de fonds. Cette option est généralement préférée par les investisseurs pour qui l’investissement dans des fonds communs de placement via leur application est pratique ou mieux compris.

ETF sur l’or comparés à d’autres produits d’investissement

ETF or vs. or physique

  • Comparer les ETF sur l’or à l’or physique n’est pas tout à fait justifié, car l’or physique sert également la demande de bijoux en plus de la demande d’investissement.
  • L’investissement physique dans l’or a des taux d’achat et de vente différents, ce qui n’est pas le cas des ETF sur l’or. Mais les avantages d’utilisation traditionnelle de la marchandise ont historiquement dépassé les avantages du produit numérique.
  • La comparaison de la proportion d’investissement donne les points de considération des impôts indirects, de la différence de taux d’achat et de vente ainsi que de sécurité et de liquidité.
  • Une compréhension détaillée des exigences de rendement et du but de l’investissement est nécessaire avant d’investir dans l’une des deux options.

ETF or vs. SGB

  • Les obligations souveraines en or (SGB) sont un produit vendu par la Reserve Bank of India (RBI). La vente a lieu dans une série d’opportunités fermées présentées tout au long de l’année. Le produit offre un intérêt de 2,5% sur la valeur réelle de l’investissement en plus de l’augmentation de la valeur en or de la marchandise. En termes simples, les SGB aident les investisseurs à mettre leur or inutilisé pour gagner pour eux.
  • Contrairement aux ETF sur l’or, les volumes de transactions de ce produit sont faibles, ce qui nuit aux intérêts des investisseurs.
  • Les deux produits servent d’options alternatives à la méthode d’investissement traditionnelle dans le métal jaune. Les SGB sont soutenus par RBI, ce qui renforce la confiance dans le produit. Alors que les ETF sur l’or possèdent un volume de négociation plus élevé que les SGB.
  • L’investissement dans l’un des deux produits nécessite un examen attentif de la période de détention moyenne que l’investisseur souhaiterait opter.
  • D’autres options numériques, telles que Paytm Gold, offrent l’option de livraison physique qui fait défaut aux petits investissements dans les ETF en or.

ETF or vs. Un investissement équitable

  • Les investissements en actions à long terme dans des actions de qualité ont procuré de bons rendements aux investisseurs et la liquidité et la juste tarification des investissements en actions ont été en mesure d’attirer les investisseurs. Ceci est similaire aux ETF sur l’or, qui offrent le même confort de liquidité et une tarification équitable à l’investisseur. Ainsi, les deux options fonctionnent comme des compléments plutôt que comme des comparaisons.
  • Si vous deviez choisir l’un des deux, les considérations de risque, la stabilité globale de la période d’investissement, les perspectives de croissance économique dans le secteur d’investissement spécifique et la géographie devraient être soigneusement réfléchis.

ETF or vs. investissement de la dette

  • Les investissements par emprunt offrent à un investisseur le confort des rendements promis, à moins que la santé économique de l’investissement ne se détériore. Le marché de la dette classe en conséquence les obligations pour spécifier la qualité de la classe d’actifs sous-jacente.
  • Les prix des obligations qui avaient connu une chute brutale et soudaine au cours de la récente période de pandémie ont maintenant commencé à se stabiliser, réduisant les rendements obligataires. Ainsi, tout comme les actions, les obligations réagissent négativement aux mauvais scénarios économiques, donnant à l’or l’opportunité de couvrir la position.

Résultat final

Les investisseurs à l’aise avec l’idée des options numériques doivent comprendre les exigences en matière de liquidité, de risque et de période d’investissement et analyser les avantages et les inconvénients avant d’investir dans des ETF sur l’or.

Le point clé est d’avoir un portefeuille diversifié et d’y parvenir en investissant dans l’or peut s’avérer être un bon choix s’il est fait avec une recherche et une compréhension approfondies.



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