5 septembre 2021

Devriez-vous (ou n’importe qui) acheter des jetons à effet de levier ?

Par admin2020

Les jetons à effet de levier sont l’un des nombreux produits d’investissement hybrides que l’industrie de la crypto-monnaie a engendrés ces dernières années.

Ils sont également impopulaires auprès des autorités financières, qui s’inquiètent du niveau de risque élevé des investisseurs. En conséquence, Binance a annoncé en juillet qu’elle cesserait de commercialiser des jetons à effet de levier dans toute l’Europe, à commencer par les Pays-Bas, l’Allemagne et l’Italie.

Alors, quels sont ces jetons et devriez-vous les acheter ?

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Que sont les jetons à effet de levier ?

En investissement, l’effet de levier ou l’achat sur marge est un moyen d’amplifier vos rendements (ou vos pertes) en empruntant essentiellement de l’argent.

Les jetons à effet de levier permettent aux traders de crypto d’accéder à un effet de levier sans avoir à traiter des aspects plus complexes du trading comme la garantie ou la liquidation. La liquidation est le moment où les pertes subies par un trader sur marge sont supérieures à son investissement, de sorte que la plateforme vend la position. Les jetons à effet de levier réduisent le risque de liquidation grâce à une méthode de rééquilibrage, dont nous parlerons ci-dessous.

Non seulement les investisseurs peuvent multiplier les rendements de leurs transactions, mais ils peuvent également parier sur le prix à la baisse (short) ou à la hausse (long). Ce sont des produits complexes, mais ce sont aussi des jetons ordinaires sur la blockchain qui peuvent être achetés et vendus. La façon dont ils sont gérés et les noms des jetons varient d’une plate-forme à l’autre.

Par exemple, un investisseur peut acheter ETHBULL, un jeton Ethereum 3x long sur FTX. Il existe un jeton similaire sur Binance appelé ETHUP, qui offre un effet de levier jusqu’à 4x. Les deux fonctionnent légèrement différemment.

Ce que vous devez savoir sur les jetons à effet de levier

Les jetons à effet de levier semblent faciles à utiliser, mais ce sont toujours des produits complexes. Voici certaines choses que vous devez savoir avant d’acheter des jetons à effet de levier.

1. Le rééquilibrage peut avoir un effet important sur le prix

Le rééquilibrage est la façon dont ces jetons sont programmés pour augmenter ou diminuer automatiquement leurs positions afin de maintenir l’effet de levier cible et d’éviter la liquidation.

Ainsi, par exemple, si le prix de l’Ethereum (ETH) changeait, le jeton ETHBULL que nous avons mentionné précédemment pourrait devoir acheter ou vendre de l’ETH pour maintenir sa position 3x. C’est un peu comme un bot de trading qui répond à des conditions prédéfinies.

De nombreux jetons se rééquilibrent quotidiennement, ce qui signifie qu’à un moment donné, ils achètent ou vendent pour augmenter ou diminuer leur effet de levier. Les jetons peuvent également se rééquilibrer automatiquement en cas de changement radical du prix de l’actif. Il est important de comprendre comment et quand votre jeton peut se rééquilibrer, car il fonctionne différemment selon les échanges.

2. Les tokens à effet de levier sont des produits d’investissement à court terme

Si vous achetez et conservez des ETH et que le prix augmente avec le temps, vous réaliserez un profit, peu importe ce qui se passe sur le marché au jour le jour. Mais si vous achetez et détenez un jeton ETHBULL, vous amplifierez l’impact de tout mouvement de prix, ce qui pourrait s’avérer coûteux.

Pour vous donner un exemple, examinons la différence entre détenir 100 $ d’ETH et 100 $ d’ETH à effet de levier 3x sur quatre jours de négociation.

Comme vous pouvez le voir, même après cette augmentation de prix de 20% le quatrième jour, l’amplification de ces pertes a rendu extrêmement difficile la sortie du jeton à effet de levier. C’est ce qu’on appelle la diminution de la volatilité, et c’est plus extrême avec un actif volatil comme la crypto-monnaie.

3. Vous paierez des frais

Une autre raison de traiter les tokens à effet de levier comme des véhicules d’investissement à court terme est que vous paierez des frais de gestion quotidiens. Ceux-ci peuvent ne pas sembler énormes (Binance facture 0,01 % par jour et FTX facture 0,03 % par jour), mais ils peuvent s’additionner. Cela s’élèverait à 3,65 % pendant un an sur Binance et à plus de 10 % sur FTX.

Faut-il acheter des tokens à effet de levier ?

Si vous envisagez d’acheter des jetons à effet de levier, vous devez bien comprendre leur fonctionnement et quels sont les risques. Ce sont des produits de trading avancés conçus pour les investisseurs plus expérimentés. Il y a une raison pour laquelle Binance les a qualifiés de “produits les plus mal compris de l’industrie de la cryptographie”.

Non seulement vous devez connaître les tenants et aboutissants des jetons à effet de levier, mais vous devez également savoir clairement comment fonctionne le rééquilibrage sur la plate-forme que vous prévoyez d’utiliser. Par exemple, les investisseurs en tokens à effet de levier de Binance ont perdu des sommes importantes lorsque le marché de la cryptographie a subi des pertes dramatiques en mai. Même si les investisseurs étaient restés à découvert et avaient parié sur la baisse des prix, le système de rééquilibrage signifiait que leurs jetons perdaient toujours de la valeur.

Un autre problème pour les investisseurs américains est qu’il n’est pas facile d’acheter des jetons à effet de levier. La plupart des principales bourses de crypto-monnaie américaines ne les vendent pas. Et si vous utilisez une bourse non enregistrée, sachez qu’elle comporte des risques supplémentaires.

Essayer de jouer sur le marché en négociant à court terme est toujours plus difficile que de faire des investissements à long terme. Et les jetons à effet de levier – une sorte de méthode d’investissement à court terme turbocompressée – constituent un actif déjà risqué et volatil.

Pour de nombreux investisseurs, une meilleure approche consiste à prendre le temps de rechercher des devises qui, selon vous, fonctionneront bien au cours des cinq à dix prochaines années. Si vous adoptez une perspective à long terme et n’investissez que de l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre, vous ne perdrez pas le sommeil à cause des fluctuations quotidiennes des prix.



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