6 août 2021

EMEA Morning Briefing : Les actions vont vaciller alors que les investisseurs attendent les données sur l’emploi aux États-Unis

Par admin2020

ENVELOPPES DE MARCHÉ

Surveiller:

indice de production industrielle de l’Allemagne ; Briefing de l’agence nationale de la Banque d’Angleterre avec le sous-gouverneur Ben Broadbent ; Rapport sur l’emploi aux États-Unis ; mises à jour de Covestro, Allianz, Vonovia, London Stock Exchange, Hikma Pharmaceuticals, ING, AP Moller-Maersk.

Appel d’ouverture :

Les actions pourraient ouvrir à plat, les futures sur actions américaines pointent légèrement en baisse. Dollar impassible. Le pétrole et l’or baissent.

Actions :

Les actions européennes pourraient vaciller à l’ouverture vendredi alors que les investisseurs attendaient les données sur l’emploi aux États-Unis pour une mise à jour sur la façon dont les poussées de coronavirus affectent la plus grande économie mondiale.

À Wall Street jeudi, les actions se sont globalement redressées, alors que les actions des banques et des sociétés de technologie et de voyage ont augmenté.

Les principaux indices boursiers américains ont vacillé ces derniers jours alors que le rebond économique pourrait ralentir. Une augmentation rapide des nouveaux cas de Covid-19 a récemment ajouté aux inquiétudes. Le Dr Anthony Fauci, conseiller médical en chef de l’administration Biden, a déclaré récemment qu’il ne croyait pas que les États-Unis reviendraient aux blocages, mais a averti que “les choses vont empirer” à mesure que la variante Delta plus contagieuse de Covid-19 se propage.

Pourtant, le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont tous deux terminé à des sommets historiques, l’indice de référence large enregistrant son 43e record de clôture de l’année. Le Nasdaq Composite a atteint 27 records en 2021. Le Dow Jones oscille à seulement 0,2% en dessous de son plus haut de clôture atteint le 26 juillet.

Les solides résultats du deuxième trimestre ont contribué à augmenter le cours des actions récemment, même si les données économiques ont été mitigées. De nouvelles données jeudi ont montré que le déficit commercial s’était creusé à 75,7 milliards de dollars en juin, plus que les économistes ne l’avaient prévu, les Américains achetant davantage de marchandises à l’étranger.

Pendant ce temps, les inscriptions au chômage, considérées comme un indicateur des licenciements, ont légèrement baissé à 385 000 la semaine dernière. Les demandes des travailleurs pour de nouvelles allocations de chômage oscillent toujours à un niveau qui est près du double de la moyenne d’avant la pandémie.

“Nous sommes assez positifs, nous pensons que les données sur les bénéfices sont très solides”, a déclaré Caroline Simmons, directrice des investissements au Royaume-Uni chez UBS Global Wealth Management. Les marchés boursiers peuvent continuer à grimper de 5% à 10% au cours de la prochaine année, a-t-elle déclaré.

Les signes persistants de faiblesse sur le marché du travail suggèrent également que la Réserve fédérale va s’abstenir de réduire ses politiques d’argent facile pour le moment, a ajouté Mme Simmons.

“Le chômage est plus élevé qu’il ne l’était avant la pandémie, et les banques centrales estiment qu’il existe toujours une capacité excédentaire sur le marché du travail”, a déclaré Mme Simmons. “Quant à cela, nous pensons que le resserrement monétaire sera relativement progressif, bien signalé, et en fait, les actions seront probablement en mesure de l’absorber.”

Dans l’actualité des entreprises, les derniers investissements pétroliers de BHP pourraient être interprétés “comme une démonstration du potentiel de création de valeur de l’activité pétrolière de BHP”, à la suite de spéculations sur la question de savoir si le mineur cherchera à se décharger de la division, a déclaré Morgan Stanley.

Son investissement de 544 millions de dollars dans Shenzi North générerait un taux de rendement interne de 35%, aurait une période de récupération de deux ans et un prix d’équilibre de 25 $/baril, note MS. Les 258 millions de dollars du projet Trion devraient faire l’objet d’études avant une décision d’investissement attendue mi-2022.

Ailleurs, la chaleur brutale et les champs secs ont puni les agriculteurs au Canada et dans l’ouest des États-Unis, soulevant la question de savoir si des fournisseurs comme Bayer pourraient voir une baisse de la demande – les champs desséchés peuvent ne pas avoir besoin d’autant d’herbicides, par exemple.

Le chef de l’agriculture de Bayer, Liam Condon, a déclaré qu’il n’y avait jusqu’à présent aucun effet important sur les activités de produits chimiques agricoles ou de semences de légumes de Bayer, et bien que les stocks de fongicides canadiens s’accumulent, ce n’est pas une préoccupation généralisée. La sécheresse, a déclaré Condon, est l’un des nombreux “incidents météorologiques assez bizarres” dans le monde.

Forex :

Le dollar américain a peu évolué par rapport à l’euro, se renforce de 0,3% contre le yen et s’affaiblit de 0,3% contre la livre sterling, tandis que l’indice WSJ Dollar est inchangé à 86,99.

Les données sur l’emploi ont confirmé les attentes d’une diminution des inscriptions au chômage la semaine dernière, mais des attentes élevées demeurent pour la masse salariale non agricole de vendredi, avec une prévision consensuelle de 845 000 emplois ajoutés, tandis que certains économistes s’attendent à plus de 1 million.

En matière de politique monétaire, la Banque d’Angleterre a maintenu sa position accommodante malgré une inflation supérieure à l’objectif, alors que la résurgence de Covid-19 menace l’économie mondiale.

Obligations :

La Banque d’Angleterre devrait rester sur place jusqu’à ce que la Fed américaine commence à supprimer les mesures de relance monétaire, selon Carlo Alberto De Casa, de Kinesis.

La BOE “préférerait probablement ne pas être la première à commencer à réduire les liquidités et à relever les taux afin de voir l’évolution du scénario”, a-t-il déclaré au WSJ après que la banque centrale a décidé de maintenir une position accommodante malgré des taux d’inflation supérieurs à l’objectif dans le ROYAUME-UNI.

« Augmenter les taux trop tôt pourrait en quelque sorte étouffer la reprise actuelle », a-t-il déclaré, ajoutant que le marché immobilier britannique « souffrira probablement si les taux augmentent de manière significative ».

Énergie:

Les prix du pétrole ont baissé au début du commerce asiatique, après avoir augmenté sur la base des données commerciales américaines qui ont montré que les exportations de brut du pays se sont améliorées en juin. Les perspectives de la demande pourraient être alourdies à court terme en raison des inquiétudes concernant la variante Covid-19 Delta qui s’est propagée dans 15 provinces en Chine, a déclaré Oanda. La Chine est l’un des plus gros importateurs de pétrole.

“Les vaccins chinois sont moins efficaces que les vaccins à ARNm et cela pourrait signifier une réouverture plus lente”, a déclaré Oanda. Il s’attend à ce que le brut WTI se consolide dans une fourchette de négociation de 67 $ / baril à 71 $ / baril pour le moment.

Métaux:

L’or a baissé au début des échanges asiatiques après que les rendements du Trésor américain ont grimpé par rapport à des creux jamais vus depuis février.

Le prochain rapport sur la masse salariale non agricole aux États-Unis sera probablement le principal moteur de l’orientation à court terme de l’or, selon l’OCBC. “Un rapport sur l’emploi plus fort que prévu pourrait envoyer l’or en dessous du support de 1 800 $ en raison des attentes accrues d’un cycle de hausse des taux plus tôt”, a-t-il ajouté.

Les prix du cuivre ont légèrement augmenté au début des échanges asiatiques et devraient rester soutenus par la facture d’infrastructure d’environ 1 000 milliards de dollars des États-Unis qui reste en cours de négociation, a estimé ANZ.

Le plan d’infrastructure est susceptible de stimuler la demande de métaux comme le cuivre et le zinc étant donné leur utilisation dans la construction, a-t-il déclaré. Le cuivre aurait également tout à gagner du plan américain d’investissement dans l’infrastructure des véhicules électriques, a déclaré ANZ. “Dans l’ensemble, nous constatons une croissance de la demande de cuivre à deux chiffres au cours des deux prochaines années”, a-t-il déclaré. Le contrat cuivre LME à trois mois a augmenté de 0,1% à 9 498,50 $ la tonne.

   
 
 

LES GRANDS TITRES DU JOUR

Des groupes d’entreprises demandent à Biden de reprendre les négociations commerciales avec la Chine

WASHINGTON – Près de trois douzaines des groupes d’entreprises les plus influents du pays – représentant des détaillants, des fabricants de puces, des agriculteurs et d’autres – appellent l’administration Biden à reprendre les négociations avec la Chine et à réduire les droits de douane sur les importations, affirmant qu’elles sont un frein à l’économie américaine.

Les tarifs sur les produits électroniques, les vêtements et autres produits chinois, qui sont payés par les importateurs américains, ont été maintenus en partie pour garantir que la Chine remplisse ses obligations en vertu de son pacte commercial de phase 1 de 2020 avec les États-Unis.

   
 
 

Le CBO estime que le projet de loi sur les infrastructures ajouterait 256 milliards de dollars aux déficits

Le marqueur non partisan du Congrès de WASHINGTON a découvert que la facture d’infrastructure d’environ 1 000 milliards de dollars creuserait le déficit budgétaire fédéral de 256 milliards de dollars sur 10 ans, contredisant les affirmations des négociateurs selon lesquelles le prix serait couvert par de nouvelles mesures de revenus et d’économies.

Le score a été publié alors que le Sénat avance des amendements au projet de loi cette semaine et n’a créé aucun obstacle immédiat à l’adoption finale du programme économique du président Biden.

   
 
 

L’UE franchit une nouvelle étape pour harmoniser les règles de lutte contre le blanchiment d’argent

Le régulateur bancaire de l’Union européenne a proposé des orientations pour les responsables de la conformité du secteur financier, une autre étape dans les efforts du bloc pour réorganiser son système de lutte contre le blanchiment d’argent.

La proposition de l’Autorité bancaire européenne, basée à Paris, est la dernière mesure prise par l’UE pour harmoniser les règles de lutte contre le blanchiment d’argent dans les États membres et éloigner la mise en œuvre des autorités nationales.

   
 
 

La répression des entreprises en Chine ne fait que commencer. Les signes indiquent plus de tumulte à venir.

Au cours des derniers mois, la Chine a fait exploser ce qui aurait été la plus grande offre publique initiale au monde, a lancé des enquêtes sur certaines de ses plus grandes sociétés technologiques et a anéanti plus de 1 000 milliards de dollars de valeur marchande tandis que les investisseurs se précipitent pour se couvrir.

Il y a de nombreux signes que ce n’est pas encore fini.

   
 
 

Les taux de vaccination contre le Covid-19 augmentent là où la variante Delta se propage

Les taux de vaccination contre Covid-19 augmentent aux États-Unis, ont déclaré des responsables fédéraux, en particulier dans les zones où la variante Delta frappe le plus durement.

Les inquiétudes concernant le virus, la confiance croissante dans la sécurité des vaccins et l’influence de la famille et des amis contribuent probablement à l’augmentation de la vaccination, selon les autorités sanitaires et les résidents. De plus en plus d’employeurs commencent également à instituer des mandats de vaccination. Les États-Unis ont administré plus de 864 000 doses de vaccins Covid-19 au cours des dernières 24 heures, dont 585 000 premiers vaccins, a déclaré jeudi le coordinateur de la réponse Covid-19 de la Maison Blanche, Jeff Zients, lors d’un point de presse.

   
 
 

La RBA a débattu de la suspension du Taper QE ; Suivi de la crise du Covid

SYDNEY-La Banque de réserve d’Australie a débattu de la suspension d’une réduction prévue de son programme hebdomadaire d’achat d’obligations d’État lors de sa réunion politique mardi, mais a choisi de permettre aux mesures de relance budgétaire de faire le gros du travail de l’économie alors que le pays fait face à un plongeon potentiel dans la récession au milieu une aggravation de l’épidémie de Covid-19.

Dans un témoignage devant le Parlement vendredi, le gouverneur de la RBA, Philip Lowe, a déclaré que le conseil d’administration de la banque centrale était disposé à ajuster les paramètres politiques si les conditions de l’économie continuaient de se détériorer au cours des prochains mois.

   
 
 

WPP augmente ses prévisions de revenus alors que les clients augmentent leurs dépenses numériques

La société de publicité WPP PLC a déclaré qu’elle était revenue aux taux de croissance d’avant la pandémie un an plus tôt que prévu, les clients ayant augmenté leurs dépenses en marketing numérique et en commerce électronique.

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06 août 2021 00:20 ET (04:20 GMT)

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