10 février 2021

Ensemble RCM, LLC – Selon Moody’s, un prêt surdimensionné est un développement négatif

Par admin2020

Annonce: Moody’s dit que le prêt augmenté est un développement négatif sur le crédit Global Credit Research – 10 février 2021 Une augmentation de 100 millions de dollars du dividende aux propriétaires n’a aucun impact sur les notations New York, 10 février 2021 – Moody’s Investors Service, (“Moody’s”) déclare Ensemble RCM, L’annonce faite aujourd’hui par LLC de son intention d’augmenter le montant de son prêt à terme supplémentaire de 100 millions de dollars afin d’augmenter le paiement de dividendes à ses propriétaires est une évolution négative en termes de crédit. Cependant, Moody’s estime que l’affaiblissement du profil de crédit de la société qui en résulte ne justifie pas une modification des notations ou des perspectives. La société profite des conditions favorables aux emprunteurs sur les marchés des capitaux de crédit et porte le montant de son prêt à terme récemment déployé à 785 millions de dollars, contre 685 millions de dollars. On s’attend à ce que la tarification et les conditions OID du prêt à terme supplémentaire soient resserrées. Ensemble augmentera la taille du dividende versé aux propriétaires Golden Gate Capital et Bon Secours Mercy Hospital («BSMH») à 805 millions de dollars, passant de 705 millions de dollars. L’augmentation de 100 millions de dollars de la dette totale, à environ 1,45 milliard de dollars sur base, augmente de trois dixièmes de tour, à 5,2 fois, contre 4,9 fois l’endettement de la dette par rapport à l’EBITDA à la fin de l’année 2021. Le flux de trésorerie disponible en pourcentage de la dette tomberait à environ 4,5%, contre 5,2%, tandis que la couverture des intérêts par l’EBITA tomberait à environ 4,5 fois, contre 4,9 fois (toutes les mesures sont attendues à la fin de l’année 2021). Bien qu’il s’agisse manifestement d’une évolution négative, Moody’s estime que les indicateurs de crédit affaiblis s’inscrivent dans les paramètres appropriés pour maintenir les notations actuelles d’Ensemble. Les attentes de Moody’s pour une croissance saine et stable du chiffre d’affaires et une reprise du désendettement que l’entreprise a démontrées dans le passé sont suffisantes pour maintenir la notation B2 Corporate Family («CFR»), les notes d’instruments B2 (toutes les dettes d’Ensemble sont de premier rang) et stables Ensemble RCM fournit des services de gestion du cycle des revenus et des conseils aux médecins à la pointe de la technologie aux fournisseurs de soins de santé, y compris les hôpitaux de soins de courte durée et les médecins en milieu hospitalier et en cabinet. La société de capital-investissement Golden Gate Capital et le principal client BSMH détiennent respectivement 50% et 47% des participations dans la société.Veuillez consulter www.moodys.com pour toute mise à jour sur les modifications apportées à l’analyste de notation principal et à l’entité juridique de Moody’s qui Cette publication n’annonce aucune action de notation de crédit. Pour les notations de crédit référencées dans cette publication, veuillez consulter l’onglet notations sur la page émetteur / entité sur www.moodys.com pour obtenir les informations les plus récentes sur les actions de notation de crédit et l’historique des notations. Kevin Stuebe Vice-président – Senior Analyst Corporate Finance Group Moody’s Investors Service, Inc. 250 Greenwich Street New York, NY 10007 USA JOURNALISTES: 1212553 0376 Service client: 1212553 1653 Karen Nickerson Directrice générale associée Corporate Finance Group JOURNALISTES: 1212 553 0376 Service client: 1212553 1653 Bureau de libération: Moody’s Investors Service, Inc.250 Greenwich Street New York, NY 10007 USA JOURNALISTES: 1212553 0376 Service client: 1212553 1653 © 2021 Moody’s Corporation, Moody’s Investors Service, Inc ., Moody’s Analytics, Inc. et / ou leurs concédants de licence et affiliés (collectivement, «MOODY’S»). Tous droits réservés.Les notations de crédit émises par les sociétés affiliées aux notations de crédit de MOODY’S SONT LEURS OPINIONS ACTUELLES CONCERNANT LE RISQUE DE CRÉDIT RELATIF FUTUR DES ENTITÉS, LES ENGAGEMENTS DE CRÉDIT OU LES TITRES LIÉS À LA DETTE OU À LA DETTE, ET LES MATÉRIAUX, PRODUITS, SERVICES ET INFORMATIONS COLLECTÉS PAR MOODY «PUBLICATIONS») PEUVENT INCLURE DE TELLES OPINIONS ACTUELLES. MOODY’S DÉFINIT LE RISQUE DE CRÉDIT COMME LE RISQUE QU’UNE ENTITÉ PEUT NE PAS RENCONTRER SES OBLIGATIONS FINANCIÈRES CONTRACTUELLES LORSQU’ELLES SONT RAISUES ET TOUTE PERTE FINANCIÈRE ESTIMÉE EN CAS DE DÉFAUT OU DE DÉPRÉCIATION. VOIR LA PUBLICATION DES SYMBOLES DE NOTATION ET DES DÉFINITIONS DE MOODY’S APPLICABLES POUR PLUS D’INFORMATIONS SUR LES TYPES D’OBLIGATIONS FINANCIÈRES CONTRACTUELLES RELEVÉES PAR LES NOTATIONS DE CRÉDIT DE MOODY’S. 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