13 mai 2021

ETF Wrap: est un nouveau fonds “ crypto ”, l’ETF Bitcoin tant attendu sous un déguisement

Par admin2020

Rebonjour: Merci pour tous les commentaires de l’ETF Wrap de la semaine dernière. S’il vous plaît, continuez à venir.

Le Saint Graal pour les passionnés de crypto a été un fonds négocié en bourse investissant dans la crypto. Il ne semble pas que nous soyons plus près d’en obtenir un, au moins avant la fin de 2021. Gary Gensler, en tant que nouveau président de la Securities and Exchange Commission, semble déterminé à garantir que protections des investisseurs sont en place pour aller de l’avant, et à juste titre.

Mais MarketWatch a rencontré Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise Asset Management, ancien président-directeur général d’ETF.com, dont le nouveau fonds pourrait séduire ceux qui aspirent à un ETF bitcoin. Un argument de vente est que le fonds peut conserver son attrait même si un ETF bitcoin émerge finalement.

Envoyez-moi des conseils ou des commentaires, et retrouvez-moi sur Twitter à @mdecambre pour me dire sur quoi nous devons sauter.

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Mouvements hebdomadaires des FNB
Top 5 des gagnants de la semaine dernière

% Performance

VanEck Vectors Oil Services ETF OIH,
-1,55%

2,4

Stratégie Invesco Optimum Yield Diversified CommodityPDBC

1.2

First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund FTGC,
-1,96%

0,9

iShares GSCI Commodity Dynamic Roll Strategy ETF COMT,
-2,64%

0,9

Global X Copper Miners ETF COPX,
-3,29%

0,9

Source: FactSet, jusqu’à la clôture de la bourse le mercredi 12 mai, hors ETN et produits à effet de levier

Top 5 des déclinaisons de la semaine dernière

% Performance

iShares MSCI Taiwan ETF EWT,
+ 2,27%

-9,8

Invesco WilderHill Clean Energy ETF PBW,
-1,21%

-8,6

Amplifier le partage de données transformationnel ETF BLOK,
-5,63%

-8,3

ALPS Clean Energy ACES,
+ 0,44%

-7,9

ETF iShares US Home Construction ITB,
+ 3,39%

-7,7

Source: FactSet, jusqu’à la clôture de la bourse le mercredi 12 mai, hors ETN et produits à effet de levier

Voilà ce qui s’est passé?

Les performances hebdomadaires dans tous les domaines des ETF ont été médiocres, car les investisseurs ont été aux prises avec la menace croissante de l’inflation et se sont tournés vers des thèmes et des stratégies qui, selon eux, fonctionneront mieux dans cet environnement.

Lis: Que signifie l’inflation pour le marché boursier? C’est censé être positif, mais les investisseurs sont maintenant effrayés

Voir: La plus grande “ peur de l’inflation ” en 40 ans est à venir – ce que les investisseurs boursiers doivent savoir

Les services pétroliers CL.1 de VanEck,
-3,47%
Le fonds a enregistré un rendement de 2,4% parmi les plus performants au cours de la semaine. Et les preuves de la montée de l’inflation semblent contribuer à stimuler les fonds axés sur les matières premières, plus largement, y compris ceux du cuivre HG00,
-0,77%
alors que la pandémie COVID-19 relâche son emprise sur certaines parties du monde, au milieu d’un déploiement de vaccins et de traitements contre les coronavirus.

Un rapport de recherche récent de FlexShares indique que des facteurs tels que «la valeur, la taille et le rendement du dividende» ont tendance à enregistrer des gains importants pendant les reprises économiques comme celle que connaissent actuellement les États-Unis.

«Compte tenu de la surperformance relative historique des facteurs de taille et de valeur pendant une reprise économique – avec un rendement excédentaire moyen de 15% et 6,5% respectivement dans ce type d’environnement – les investisseurs peuvent envisager des ETF avec une inclinaison vers des actions de valeur et une plus petite capitalisation boursière », écrivent les gens de FlexShares.

FlexShares

Existe-t-il un ETF pour cela?

Bitwise Asset Management a lancé le Bitwise Crypto Industry Innovators ETF BITQ,
-7,90%
plus tôt cette semaine.

Il y a beaucoup de fonds qui tentent de tirer parti de la croissance du marché de la crypto et de la blockchain, mais Hougan fait valoir que ce fonds est différent principalement parce qu’il est autorisé à porter «crypto» dans le titre. Cela peut sembler être une simple façade, mais les régulateurs obligent une entreprise / un sponsor à utiliser un mot spécifique dans le nom d’un fonds pour mettre son argent là où il se trouve.

“C’est le premier ETF qui a crypto dans le nom et la raison pour laquelle il est capable de le faire est qu’il est à plus de 80% pur-play”, a déclaré Hougan.

Le pro de l’ETF pensait que les gens étaient enthousiasmés par l’idée d’un bitcoin BTCUSD,
-11,97%
fonds parce qu’ils sont intéressés par l’idée de l’actif numérique n ° 1 au monde mais peuvent ne pas vouloir le détenir directement.

Le Bitcoin est intrinsèquement volatil et difficile à évaluer, ce qui peut être l’une des raisons pour lesquelles la SEC a jusqu’à présent hésité à aller de l’avant avec un fonds crypto enveloppé d’ETF.

Mardi, le SEC dans une déclaration a déclaré que les investisseurs «devraient tenir compte de la volatilité du bitcoin» ainsi que «du manque de réglementation et du potentiel de fraude ou de manipulation sur le marché sous-jacent du Bitcoin». La déclaration faisait référence à la croissance du marché à terme du bitcoin et des fonds communs de placement, mais le message implique que la SEC évolue avec précaution dans le secteur.

Jeudi, les prix du bitcoin sur CoinDesk étaient en baisse de 10% à environ 50170 $ et avaient atteint un creux de 24 heures à 46294,12 $, un mois après un sommet historique d’environ 64000 $. La glissade de Bitcoin s’est accélérée mercredi après que Musk a déclaré qu’il n’accepterait plus la crypto dans les magasins Tesla. Cela a réduit le complexe d’actifs numériques dans son ensemble, avec des actifs liés à Ethereum ETHUSD,
-11,95%,
la deuxième plus grande crypto au monde, également dans le rouge. Cela inclut l’actif meme dogecoin DOGEUSD,
-18,46%.

Le BITQ est composé de 30 sociétés et est pondéré en fonction de la capitalisation boursière, mais plafonné à 10%. Il a la plate-forme crypto Coinbase Global COIN,
-8,56%
comme sa plus grande exploitation. MicroStrategy Inc. MSTR de Michael Saylor,
-9,49%
est un autre élément important, ainsi que Galaxy Digital Holdings GLXY de Mike Novogratz,
-14,96%
et les mineurs de bitcoin Riot Blockchain RIOT,
-17,42%
et Marathon Digital Holdings MARA,
-16,02%.

Ce n’est pas tout à fait un ETF bitcoin, il y en a beaucoup dans les dossiers de la SEC, mais pour de nombreux investisseurs capables de supporter les mouvements sauvages de la crypto, cela pourrait être une alternative.

«Ce n’est pas un ETF bitcoin, mais il détient les entreprises qui construisent le [crypto] infrastructure », a déclaré Hougan.

Il est à noter qu’il existe au moins un entrant notable dans le monde des actifs numériques avec une composition de fonds similaire à BITQ.

Transformation numérique VanEck Vectors ETF DAPP,
-6,91%,
qui a fait ses débuts le mois dernier, vise à donner aux propriétaires une exposition à la «transformation numérique de l’économie», et détient un certain nombre des mêmes entreprises que Bitwise mais sans le titre «crypto» et avec un ratio de dépenses inférieur à 0,65%, contre 0,85% pour Bitwise.

Le DAPP est en baisse de 16% cette semaine.

Graphique de la semaine

Les actions technologiques ont été sanctionnées lors de la récente vente qui a vu le Dow Jones Industrial Average, l’indice S&P 500 et l’indice composé Nasdaq se faire écraser mercredi. Mais le fonds Ark Innovation de Cathie Wood a connu le pire du repli des actions, rapporte le Wall Street Journal.



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