27 juillet 2021

Focus Financial voit un potentiel d’expansion continue au Canada

Par admin2020

L’agrégateur de gestion de patrimoine Focus Financial Partners s’apprête à faire sa quatrième acquisition d’un cabinet de conseil canadien, comme l’ajoute la société partenaire Connectus Wealth Advisers Spécialistes du patrimoine Gavin Hockey de Toronto.

L’accord est unique en ce sens qu’il tire subtilement un coup de feu à travers l’arc de CI Financial, basée à Toronto, qui a été parmi les acheteurs les plus agressifs de sociétés de conseil américaines depuis son entrée sur le marché au début de 2020.

Interrogé sur l’attrait des cabinets indépendants au Canada, où une grande partie de l’espace de gestion de patrimoine est encore dominée par les grandes institutions financières, le cofondateur de Focus Rajini Kodialam a déclaré : « Peut-être que nous sommes juste un peu meilleurs et un peu plus intelligents » que le Canada acquéreurs basés.

Le directeur général de CI Financial, Kurt MacAlpine, a refusé de commenter cette histoire, et Kodialam a clairement indiqué que l’acquisition de Gavin n’était pas un changement radial dans la stratégie de croissance de Focus.

Focus a fait son entrée sur le marché canadien en 2015 avec l’acquisition de Dorchester Wealth Management, une entreprise de Montréal.

« Lorsque nous avons construit Focus, nous avons toujours su que notre modèle trouverait un écho sur certains marchés internationaux », a déclaré Kodialam.

Gavin, qui travaille avec des joueurs de hockey professionnels aux États-Unis et au Canada, représente la neuvième entreprise à rejoindre Focus via Connectus, qui offre un modèle d’indépendance d’entreprise tout en fournissant un soutien administratif et intermédiaire.

L’accord Gavin, qui devrait être conclu au troisième trimestre, représente la première entreprise canadienne à rejoindre Focus via le modèle Connectus, qui comprend également des entreprises en Australie et au Royaume-Uni.

Selon Kodialam, Focus Financial adopte une perspective à long terme dans des pays où l’activité de conseil indépendant est loin d’être aussi développée qu’aux États-Unis.

“Les États-Unis sont un peu en avance sur la plupart des autres pays en ce qui concerne la gestion de patrimoine”, a-t-elle déclaré. « Il y a seize ans, lorsque nous avons lancé Focus Financial, on aurait pu dire que les États-Unis étaient dominés par les sociétés de transmission. Nous voyons la tendance à la prolifération de l’espace indépendant dans d’autres pays. »

Focus compte désormais plus de 75 entreprises partenaires et plus de 250 milliards de dollars d’actifs clients.

« Focus a l’ampleur, l’intérêt et l’élan nécessaires pour poursuivre son expansion dans d’autres pays, ce qui constitue un différenciateur clé par rapport aux autres consolidateurs », a déclaré David DeVoe, directeur général de DeVoe & Co.

“Entrer dans de nouveaux pays est une entreprise herculéenne”, a-t-il ajouté. « Les différentes réglementations, modèles commerciaux, besoins des clients et intérêts créent un casse-tête complexe à résoudre pour tout nouvel entrant. Le marché canadien de la gestion de patrimoine présente des similitudes avec les États-Unis, ce qui est de bon augure pour le modèle Connectus. »

Alois Pirker, directeur de recherche chez Aite-Novarica Group, a également cité des défis réglementaires uniques comme des obstacles qui pourraient empêcher certains agrégateurs de se développer sur les marchés étrangers.

“La concentration a été assez opportuniste, et je pourrais voir cet accord comme la prochaine étape pour qu’ils fassent plus d’acquisitions au Canada”, a-t-il déclaré.

Cependant, a ajouté Pirker, dans un pays où une grande partie des activités de gestion de patrimoine est encore concentrée parmi les grands conglomérats financiers, le Canada présente des défis pour développer les canaux de conseil indépendants.

Il a cité l’expansion de Fidelity Institutional au Canada il y a huit ans comme un exemple de la façon dont même une grande entreprise américaine peut s’enliser dans la myriade de niveaux de surveillance réglementaire et le manque général d’infrastructure de services financiers, y compris le soutien à la garde des entreprises indépendantes.

« Le marché canadien n’est pas aussi mature que celui des États-Unis, et Fidelity a constaté que beaucoup d’obstacles se produisent au niveau provincial, ce qui est un véritable obstacle à l’expansion », a déclaré Pirker. “C’est beaucoup de travail pour y arriver pour relativement peu de résultats.”

Cependant, du point de vue de Gavin Hockey Wealth Specialists, la nouvelle connexion avec Focus Financial et le marché américain est un ticket gagnant.

« Depuis la fondation de notre entreprise en 2003, nous nous sommes engagés à faire croître et à défendre le patrimoine de nos clients, tout en élargissant et en renforçant notre leadership sur le marché du hockey », a déclaré Stew Gavin, président et cofondateur de Gavin.

« Devenir membre de Connectus nous permet de faire progresser ces objectifs et de nous concentrer encore plus sur nos clients, tout en maintenant notre modèle de service hautement personnalisé et spécialisé », a-t-il ajouté.



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