20 juillet 2021

Il est temps de réaliser des bénéfices sur ces 3 actions ultra-populaires

Par admin2020

Il y a beaucoup d’aspects de l’investissement qui peuvent être difficiles à maîtriser pour les investisseurs. Par exemple, avoir la patience de mener des affaires qui changent la donne à travers des hésitations sauvages et de permettre à votre thèse d’investissement de se dérouler au fil du temps peut être une tâche intimidante.

Mais sans doute la chose la plus difficile à investir est de décider quand vendre et de réaliser des bénéfices ou de prendre vos morceaux. Bien qu’il n’y ait pas de pénurie de raisons viables pour vendre – par exemple, à des fins fiscales, des changements de gestion ou une urgence personnelle nécessitant des capitaux – la raison la plus logique de se séparer d’une action est lorsque votre thèse d’investissement d’origine ne tient plus. .

Les trois actions ultra-populaires suivantes ont toutes rapporté d’énormes gains à leurs actionnaires. Cependant, le moment est venu pour les investisseurs de réserver leurs bénéfices et de rechercher des pâturages plus verts.

Un homme d'affaires appuyant sur le bouton de vente sur un écran numérique.

Source de l’image : Getty Images.

Moderne

Certains d’entre vous pourraient qualifier cette idée d’un peu folle, mais je pense qu’il est temps pour les investisseurs de verrouiller tout ou partie de leurs gains sur la superstar de la maladie à coronavirus 2019 (COVID-19) Moderne (NASDAQ : ARNm). Les actions de la société ont augmenté de 174% depuis le début de l’année, et elles ont grimpé de près de 1 400 % depuis que COVID-19 est devenu un point d’intérêt en Chine fin 2019.

La raison évidente pour laquelle Moderna a connu un tel succès est le vaccin COVID-19 autorisé pour une utilisation d’urgence de la société, l’ARNm-1273. Dans l’essai de phase 3 COVE, qui a présenté des données fin novembre 2020, l’ARNm-1273 a démontré une efficacité vaccinale (EV) de 94,1% et était efficace à 100% contre les formes sévères de la maladie. A l’exception du Pfizer/BioNTech Vaccin COVID-19, Moderna offre l’un des VE les plus élevés dans l’ensemble du paysage de traitement. Ce succès devrait se traduire par 19,2 milliards de dollars de ventes en année pleine en 2021. Cela ferait de l’ARNm-1273 le troisième médicament le plus vendu au monde, derrière le vaccin Pfizer/BioNTech (BNT162b2) et AbbViec’est Humira.

Alors, pourquoi vendre si le vaccin de l’entreprise a été un tel succès ? La première chose à considérer est que le paysage du traitement COVID-19 va devenir plus encombré. Tous les deux Johnson & Johnson et AstraZeneca envisagent d’augmenter la production de leurs vaccins respectifs, et Novavax semble avoir une très bonne chance d’obtenir une autorisation d’utilisation d’urgence pour son vaccin expérimental, le NVX-CoV2373 dans les prochains mois. Sans surprise, Wall Street s’attend à ce que les ventes de Moderna reculent de 16% en 2022 à 15,4 milliards de dollars.

Deuxièmement, il existe des préoccupations évidentes en matière d’évaluation. Même si Modène n’est pas exactement chère sur une base cours/bénéfice (par rapport au consensus sur le bénéfice par action de Wall Street en 2021), elle vise près de six fois le pic des ventes pour l’ARNm-1273. Un pic de ventes multiple de six est souvent le meilleur pour la plupart des actions biotechnologiques.

Et troisièmement, l’ARNm-1273 est le seul produit générant des revenus de la société. La mutabilité du virus, ainsi que la concurrence accrue, font de Moderna un pari risqué avec une capitalisation boursière de 115 milliards de dollars.

Un père et son fils jouant à des jeux vidéo assis l'un à côté de l'autre sur un canapé.

Source de l’image : Getty Images.

GameStop

Un autre stock exceptionnellement populaire sur lequel il est temps de prendre des bénéfices est le détaillant de jeux vidéo et d’accessoires. GameStop (NYSE : GME). Les actions de la société sont plus élevées de 794 % depuis le début de l’année et de plus de 3 900 % au cours de l’année écoulée.

Bien que je ne sois clairement pas un fan de GameStop, je peux reconnaître que cela a fait gagner beaucoup d’argent aux gens (c’est-à-dire aux investisseurs particuliers). À la mi-janvier, aucune société cotée en bourse n’avait d’intérêt à découvert plus élevé, par rapport à son flottant (actions négociables), que GameStop. Cela a conduit à une compression épique qui a fait passer l’entreprise d’environ 20 $ par action à près de 500 $ en quelques jours.

Mais alors que la plupart des candidats au short squeeze restituent leurs gains assez rapidement, GameStop a pu s’accrocher à une bonne partie de son augmentation. La raison est simple : il a été en mesure de lever une bonne somme d’argent. Le bilan de GameStop n’était pas en désordre avant la pandémie, et la direction avait la possibilité de vendre des actions à des niveaux gonflés pour lever le capital nécessaire pour rembourser toute la dette de l’entreprise. En avril, GameStop a levé 551 millions de dollars de produit brut en vendant 3,5 millions d’actions, et il a ajouté 1,13 milliard de dollars en juin après avoir vendu 5 millions d’actions supplémentaires. Sans dette et liquidités abondantes, GameStop n’est pas un risque de faillite et il dispose de suffisamment de capital pour effectuer une transformation commerciale.

Comme avec Moderna, vous vous demandez probablement « Pourquoi vendre ? » La première raison (couvrez-vous les yeux, commerçants de mèmes) est que GameStop reste un travail en cours. Bien que ses ventes de commerce électronique aient grimpé de 191% au cours de l’exercice 2020, elle a également vu ses ventes nettes chuter de 21,5%. GameStop était tout simplement trop tard pour reconnaître que le jeu était devenu numérique, et maintenant il est coincé avec des milliers de magasins de jeux physiques, dont beaucoup sont sous-performants. GameStop sera occupé à fermer des magasins pour les années à venir afin de réduire les dépenses et de revenir dans la colonne des bénéfices, une fois de plus.

L’autre grande raison pour laquelle il est temps de comptabiliser des bénéfices est que le potentiel d’une courte compression n’est tout simplement pas attrayant. Même si son intérêt à court terme est toujours beaucoup plus élevé que votre action typique – 8,22 millions d’actions détenues à découvert, par rapport à un flottant de 56,41 millions d’actions – les actions à découvert détenues ont chuté de 31% depuis fin mai. En d’autres termes, les vendeurs à découvert ont couvert et le cours de l’action a baissé. Le catalyseur initial qui a tellement enthousiasmé le commerce de détail à propos de ce stock n’est tout simplement plus là.

Les gens mangent du pop-corn en regardant un film dans un cinéma bondé.

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Divertissement AMC

Enfin et surtout, c’est le bon moment pour envisager de verrouiller les gains sur la chaîne de cinéma Divertissement AMC (NYSE : AMC). AMC est l’action la plus performante depuis le début de l’année (capitalisation boursière minimale de 2 milliards de dollars), avec un gain d’environ 1 500 %.

À l’instar de GameStop, les investisseurs particuliers ont consacré leur temps et leur attention à la poursuite d’une potentielle réduction de la taille d’AMC. Bien qu’ils aient réussi à le faire fin janvier après qu’AMC ait pu se sauver de la faillite en vendant des actions et en émettant de la dette à intérêt élevé, le rallye de fin mai/début juin n’avait rien à voir avec une couverture à découvert et tout à voir avec la désinformation sur les réseaux sociaux fait monter le cours de l’action.

Pourquoi vendre ? La raison logique est que les fondamentaux comptent toujours. Avant la pandémie, AMC n’avait jamais été évaluée à plus d’un marché de 3,8 milliards de dollars. À l’époque, il était rentable, il avait beaucoup moins de dettes qu’aujourd’hui et il contrôlait son destin d’exclusivité cinématographique. De nos jours, AMC perd de l’argent, il a une dette nette de plus de 3 milliards de dollars et 473 millions de dollars en obligations de location différées, et il perd du temps d’écran et/ou des revenus au profit des studios dotés de capacités de streaming.

Une autre raison de faire vos valises sur AMC est que la thèse courte n’a plus de sens. Entre fin mai et fin juin, les actions détenues à découvert sont passées de 102,3 millions à 75,5 millions. Comme plus d’un quart des actions à découvert en circulation étaient couvertes, le cours de l’action d’AMC a baissé. Il a fallu une campagne de désinformation sur les réseaux sociaux et l’achat de centaines de millions d’actions par des investisseurs particuliers pour pousser AMC à 72 $ pendant un bref instant. Imaginez quel impact minuscule couvrant certaines des 75,5 millions d’actions restantes aura sur le prix. Et rappelez-vous, les vendeurs à découvert n’ont pas à couvrir de si tôt, ce qui tue l’idée qu’une compression est imminente.

Si vous avez besoin d’une autre bonne raison pour quitter AMC, ne cherchez pas plus loin que la campagne de désinformation notée. Au cours des trois dernières semaines, j’ai mis en évidence la montagne de battage publicitaire non fondé et les mensonges que les investisseurs de détail d’AMC ont répandus pour empêcher ce programme de pompage et de vidage de s’effondrer. Le cours de l’action d’AMC ayant maintenant plus de la moitié de son plus haut historique, il est clair que les gens voient enfin ce stratagème pour ce qu’il est.

Si vous avez gagné de l’argent sur AMC, félicitations. Il est temps de réserver ces gains et de chercher ailleurs avant de tout perdre.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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