12 avril 2021

Index Mutual Funds: Comment investir et comment ils fonctionnent – Expliqué

Par admin2020
fonds indiciels vs fonds communs de placement, que sont les fonds indiciels en bourseSur des horizons plus longs, la majorité des fonds d’actions de grande capitalisation activement gérés en Inde ont sous-performé l’indice de référence des grandes capitalisations.

Au deuxième semestre de 2020, aucun fonds commun de placement à grande capitalisation à gestion active n’a été en mesure de battre l’indice de référence. À long terme, tous les fonds ne surclassent pas l’indice de référence des grandes capitalisations. Alors, où investir? Les fonds communs de placement sont devenus le premier choix pour de nombreux investisseurs. Mais, lorsqu’il s’agit de choisir le bon régime de MF en actions, le processus de sélection prend souvent du temps et la possibilité de choisir le mauvais régime de MF existe toujours.

Après tout, la performance de tout programme MF dépend en grande partie de la perspicacité du gestionnaire de fonds dans la sélection des actions du portefeuille. Il existe un moyen un peu plus sûr et plus simple d’investir dans les MF qui fourniront au moins ce que le marché boursier génère, ni moins ni plus. Si vous recherchez un système de fonds communs de placement qui correspond aux rendements du marché, ne cherchez pas plus loin qu’un fonds indiciel.

Dans un fonds indiciel, il n’y a pas de rôle du gestionnaire de fonds et les actions reflètent l’indice de référence qu’il suit dans la même proportion et la même pondération. Ainsi, un système d’indice MF suivant Nifty 50 aura le même ensemble d’actions que celui de Nifty 50 dans la même allocation et exposition.

Les fonds indiciels sont simplement une sorte de proxy de la performance du marché boursier. Si le marché, c’est-à-dire Sensex, augmente de 15 pour cent annualisé sur 5 ans, le fonds indiciel qui suit le même indice devrait générer des rendements presque similaires.

N’oubliez pas que les fonds indiciels ont quelque chose appelé erreur de suivi qui survient parce que la maison de fonds facture des frais de gestion, des frais de marketing et des frais de transaction (coût d’impact et courtage) à ses porteurs de parts. Choisissez des fonds indiciels qui ont une faible tracking error.

D’un autre côté, un fonds actif aurait pu générer un rendement supérieur ou inférieur. D’une certaine manière, les fonds indiciels sont donc appelés fonds passifs par opposition aux fonds actifs gérés par un gestionnaire de fonds.

Les fonds indiciels en Inde peuvent être des ETF cotés en bourse ou des systèmes disponibles auprès des maisons de fonds. En règle générale, les deux porteront le mot «index» en eux. Certains fonds indiciels et ETF pourraient être comparés à Nifty Next 50 et Nifty Junior, mais la plupart des fonds indiciels sont basés sur Nifty 50 et Sensex.

Performance – Fonds indiciels Vs Active Funds

Au cours des 1-3-5 dernières années, le rendement moyen de la catégorie des fonds indiciels a été respectivement supérieur à 60%, 12,5% et 13,25%. Le rendement de Nifty 50 au cours de la même période a été de 70%, 13,5% et 13,65% respectivement.

En revanche, les fonds actifs (grande capitalisation) ont généré des rendements compris entre 10 et 17% au cours des 3 dernières années et également sur la période de 5 ans. Bien que les fonds actifs aient le potentiel de battre les rendements du marché, il est toujours possible que certains fonds actifs sous-performent le marché sur une certaine période de temps.

Jetez un œil à un rapport récent de S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA) India Scorecard. Selon l’étude, sur la période d’un an se terminant en décembre 2020, l’indice S&P BSE 100 a augmenté de 16,84%, 80,65% des fonds sous-performant l’indice de référence. Au cours du second semestre 2020, 100% des fonds ont sous-performé le S&P BSE 100. Sur des horizons plus longs, la majorité des fonds d’actions à grande capitalisation activement gérés en Inde ont sous-performé l’indice de référence à grande capitalisation, 68,42% des fonds à grande capitalisation ayant sous-performé sur la période de 10 ans se terminant en décembre 2020.

Pourquoi les fonds indiciels sont plus importants maintenant

En 2018, deux réglementations clés dans le secteur des MF ont permis aux fonds indiciels de se démarquer. Les maisons de MF ont été invitées à respecter leur mandat tout en déployant l’argent des investisseurs dans les actions. Ils ont été fidèles à étiqueter et à investir dans les actions à grande capitalisation si c’est leur mandat et à ne pas jouer avec les actions à moyenne capitalisation à la recherche de rendements plus élevés. De plus, les maisons de fonds ont été invitées à évaluer et à comparer les performances par rapport à l’indice de rendement total (TRI), en incluant ainsi les dividendes reçus par eux des actions sous-jacentes.

En tenant compte de ces deux évolutions, les gérants devront faire en sorte que la gestion active du fonds compte et offrir de meilleurs rendements sur le long terme. Si sur le long terme, il n’y a pas de différence significative de rendement et de surperformance constante, les fonds indiciels peuvent continuer à briller et rester le choix préféré de nombreux investisseurs.

Investissement dans des fonds indiciels

Les fonds indiciels peuvent être un bon point de départ pour de nombreux investisseurs novices et peuvent même faire partie de leur portefeuille à long terme. La fortune d’un fonds actif dépend des appels du marché du gestionnaire de fonds à travers les secteurs, les actions et les différents cycles économiques à long terme. Dans un fonds indiciel, tout cela est pris en compte car sa performance est liée à l’indice qu’il suit. Mais, malgré tout, les fonds actifs ont un rôle à jouer dans son portefeuille. Le choix du bon est tout aussi important pour offrir un rendement ajusté au risque plus élevé à long terme. Tenez-vous en à des fonds actifs toujours performants et continuez à les examiner régulièrement. Avec les fonds indiciels, vous pouvez dormir ensemble pendant des années, mais avec des fonds actifs, vous pouvez avoir besoin d’un examen actif à intervalles réguliers.

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