18 août 2021

Investissement dans les terres agricoles pour des rendements élevés, couverture contre l’inflation : Carter Malloy

Par admin2020
  • Les investisseurs se rendent dans les recoins les plus sombres des marchés à la recherche de rendement.
  • Mais juste en face d’eux se trouvent les terres agricoles américaines, une classe d’actifs à faible volatilité et à haut rendement.
  • Le PDG d’AcreTrader, Carter Malloy, a expliqué pourquoi les investisseurs devraient parier sur les terres agricoles américaines.

Des rendements de 10 à 15 % peuvent être trouvés sur les marchés de la cryptographie, mais ils comportent souvent de gros risques, car le marché est en grande partie non réglementé.

Avec des taux d’intérêt bas, les investisseurs vont plus loin dans les recoins sombres des marchés à la recherche de rendement.

Selon Carter Malloy, PDG d’AcreTrader, ils négligent une classe d’actifs traditionnelle : les terres agricoles américaines.

Bien que les terres agricoles ne semblent pas aussi sexy que la cryptographie ou le capital-risque, les rendements sont solides. Il est également peu probable qu’il soit confronté aux mêmes obstacles réglementaires que la classe d’actifs crypto en plein essor pourrait le faire au cours des prochaines années.

En moyenne, les terres agricoles américaines ont généré un rendement annualisé de 12 % au cours des 20 dernières années, un Rapport 2020 du gestionnaire d’investissement PGIM trouvé. Cela est comparé à un rendement de 6 % offert par les actions, 5 % par les obligations et 8 % par l’immobilier.

Malloy connaît les avantages des terres agricoles américaines, ayant passé des années à y investir personnellement.

Lorsqu’un voisin a demandé à Malloy comment il pouvait obtenir une exposition similaire aux terres agricoles, Malloy a réalisé à quel point l’accès pouvait être difficile pour l’investisseur de détail moyen.

Malloy avait une exposition unique à la fois aux investissements et aux terres agricoles : il était partenaire d’un fonds spéculatif et il a passé du temps dans une ferme en grandissant.

« Il n’y avait aucun moyen réel pour la plupart des gens d’investir, et c’est pourquoi cela n’a pas été popularisé dans les médias financiers – car le seul véritable moyen d’y parvenir était soit de mettre un million de dollars dans un fonds de capital-investissement, soit d’acheter une parcelle de terre agricole d’un million de dollars et la gérer, ce qui est évidemment un échec pour à peu près tout le monde », a déclaré Malloy.

Malloy a lancé AcreTrader démocratiser l’investissement dans les terres agricoles et éduquer davantage de personnes sur la classe d’actifs. La plate-forme sélectionne des fermes pour les investisseurs, place les fermes dans des LLC individuelles et permet aux investisseurs d’investir individuellement dans la LLC. Il est ouvert uniquement aux investisseurs qualifiés.

4 raisons de miser sur les terres agricoles

Malloy a parié sur AcreTrader en raison de l’attrait multiforme de la classe d’actifs. Il a expliqué pourquoi les investisseurs devraient envisager de parier sur les terres agricoles américaines.

1. Faible corrélation avec les autres actifs

Les rendements des terres agricoles américaines sont encore plus impressionnants lorsque les investisseurs prennent en compte un environnement à faible rendement où il y a peu de récompense pour investir dans des obligations.

Les investisseurs se sont tournés vers des classes d’actifs plus risquées et fortement corrélées, rendant leurs portefeuilles moins diversifiés. Les terres agricoles américaines, en revanche, ont très peu de corrélation avec les autres grandes classes d’actifs, avec une corrélation annuelle de 0,07 avec les actions et une corrélation annuelle de -0,39 avec les obligations sur 20 ans, a constaté PGIM.

Malloy a souligné la “corrélation presque nulle des terres agricoles avec le S&P, à titre d’exemple”.

“Nous le considérons comme un outil de diversification de portefeuille fascinant d’un point de vue purement financier”, a-t-il déclaré.

2. Faible volatilité

Le rapport du PGIM a révélé que les terres agricoles avaient produit les rendements annuels les plus élevés et Rapport de netteté — une mesure du rendement ajusté en fonction du risque — au cours des 20 dernières années par rapport aux actions, aux obligations et à l’immobilier.

Un rapport de Sharpe supérieur à 1 est considéré comme bon. Les terres agricoles avaient un ratio de Sharpe de 1,21, selon PGIM.

“Le prix de celui-ci évolue beaucoup moins que des choses comme le S&P ou l’or, par exemple”, a déclaré Malloy.

3. Couverture contre l’inflation

Un débat fait rage pour savoir si l’inflation issue de la reprise mondiale sera transitoire ou permanente.

La lecture de juillet de l’indice des prix à la consommation américain représentait une augmentation de 5,4 % d’une année sur l’autre pour le deuxième mois consécutif – le plus grand bond en un an depuis août 2008.

Pour les investisseurs qui cherchent à se protéger contre l’inflation, les terres agricoles américaines peuvent être une bonne option, car elles ont une forte corrélation avec l’inflation, a déclaré Malloy.

4. Dynamique de l’offre et de la demande

Les investisseurs gagnent de l’argent de deux manières en investissant dans des terres agricoles : le loyer et l’appréciation des actifs.

Malloy a déclaré qu’il pensait que l’appréciation des actifs avait eu une influence sur la production des rendements historiques impressionnants des terres agricoles et s’attend à ce que cette appréciation se poursuive.

“Chaque jour, nous avons de plus en plus de bouches à nourrir, donc une demande croissante de produits provenant des fermes, et chaque jour nous avons de moins en moins de terres agricoles”, a déclaré Malloy. « Aux États-Unis, par exemple, nous perdons environ 3 acres par minute de terres agricoles. C’est évidemment un actif très limité ; vous ne pouvez pas faire plus de terres. En conséquence, c’est une dynamique offre-demande très fascinante pour les investisseurs.

Accéder aux terres agricoles

Alors qu’il y avait beaucoup d’obstacles à investir dans les terres agricoles, cela devient plus facile. Des plateformes comme AcreTrader et FermeEnsemble permettre aux investisseurs accrédités d’accéder à des opportunités d’investissement.

Les investisseurs de détail peuvent y accéder par l’intermédiaire de fiducies de placement immobilier, ou FPI, qui se négocient en bourse.

Une autre option, si vous avez le budget, peut être d’acheter le terrain directement.

Questions a poser

Pour les investisseurs qui choisissent d’investir dans des terres agricoles directement ou via une plateforme, Malloy a posé trois questions clés.

1. Y a-t-il un exploitant de la ferme ?

Qui gérera et exploitera la ferme quotidiennement?

2. Quelle est la situation de l’eau ?

Comment la ferme aura-t-elle de l’eau? Dans les cas où il pourrait y avoir trop d’eau, comment l’eau sortira-t-elle de la ferme ? L’approvisionnement en eau joue un rôle à la fois dans le revenu agricole et dans l’appréciation des actifs.

3. À quoi ressemble le quartier autour de la ferme ?

Comprendre le quartier aide les investisseurs à se faire une idée de la concurrence sur le marché et de la communauté agricole, ainsi que du potentiel de l’investissement.



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