5 septembre 2021

Investisseurs en dividendes : 3 actions à haut rendement pour un monde à faible rendement

Par admin2020

Le rendement du dividende sur le S&P 500 est tombé à un plus bas de 20 ans de moins de 1,3%. Cela est dû à plusieurs facteurs, notamment des taux d’intérêt bas, un marché boursier solide et une préférence de nombreuses entreprises pour les rachats d’actions par rapport aux dividendes.

Cependant, les investisseurs en quête de rendement ont encore quelques options intéressantes dans cet environnement. Nous avons demandé à certains de nos contributeurs leurs meilleures idées de dividendes pour le rendement et ils ont exploité Enbridge (NYSE : ENB), Infrastructure durable Atlantica (NASDAQ : AY), et Transfert d’énergie (NYSE:ET). Voici pourquoi ce trio se distingue par plus que ses rendements de dividendes juteux.

Deux personnes comptant de l'argent ensemble.

Source de l’image : Getty Images.

Beaucoup de croissance à venir

Le brasseur Ruben Gregg (Enbridge) : Trouver un gros rendement est plus facile que de trouver une grande entreprise qui se trouve à avoir un gros rendement. Mais le géant canadien intermédiaire Enbridge est une telle trouvaille. Non seulement cette action offre un rendement de dividende généreux de 6,7%, mais le dividende a été augmenté chaque année pendant 26 années consécutives.

Vous n’entrez pas dans l’espace Dividend Aristocrat par accident ; Enbridge dirige une excellente entreprise et la gère bien. Environ 54 % de l’EBITDA provient des oléoducs, 29 % des gazoducs, 14 % d’une entreprise de services publics de gaz naturel et 3 % des opérations d’énergie renouvelable. La grande majorité de ses activités sont basées sur des honoraires ou réglementées, ce qui garantit des performances constantes quelle que soit la volatilité des prix des matières premières. Et il se positionne pour utiliser les flux de trésorerie provenant de sources d’énergie carbonées plus polluantes pour investir dans des options plus propres, afin qu’il puisse évoluer avec le monde qui l’entoure.

Graphique ENB

ENB données par YCharts.

La croissance, quant à elle, vient en grande partie de la construction. Et sur ce front, Enbridge brille, avec des plans pour déployer entre 4 et 6 milliards de dollars en espèces sur une base annualisée dans un avenir prévisible. Ces dépenses, à leur tour, devraient entraîner une croissance de 5 % à 7 % des flux de trésorerie distribuables (la croissance des dividendes devrait légèrement suivre). En d’autres termes, l’Enbridge à haut rendement a une grande histoire et probablement un grand avenir aussi. La meilleure partie, cependant, pourrait être que le rendement se situe vers le haut de sa fourchette historique, ce qui suggère que le titre est en vente aujourd’hui.

Un rendement durable

Matt DiLallo (Infrastructure durable de l’Atlantique) : Atlantica Sustainable Infrastructure possède un portefeuille mondialement diversifié de énergie renouvelable, stockage, efficace gaz naturel, les lignes de transmission et les ressources hydrauliques. Ces entreprises d’infrastructures générer des flux de trésorerie stables adossés à des contrats à long terme. Cela permet à Atlantica de verser un dividende attractif qui rapporte actuellement 4,5%.

La société d’infrastructure s’est fixé pour objectif d’augmenter ses flux de trésorerie par action à un taux annuel de 5 à 8 % jusqu’en 2024 au moins. Trois facteurs alimentent les perspectives d’Atlantica :

  • Croissance organique: Des éléments tels que les indexations de taux sur les contrats existants, les améliorations opérationnelles, l’expansion des actifs existants et l’investissement accru dans les avoirs existants en rachetant des partenaires devraient augmenter ses résultats de 2 à 3 % par an.
  • Développement: Les investissements réalisés en interne ou dans le cadre de partenariats pour développer de nouvelles infrastructures devraient augmenter son cash-flow par action à un taux annuel de 2 à 3 %.
  • Acquisitions par des tiers : Les acquisitions externes devraient ajouter 1 à 2 % de plus à ses bénéfices chaque année.

Au total, Atlantica vise à investir 300 millions de dollars par an, ce qui devrait soutenir son plan de croissance. L’entreprise a un profil financier solide pour soutenir ce taux de dépenses.

Ce cash-flow croissant devrait permettre à Atlantica de continuer à augmenter son dividende. Il a augmenté son dividende plusieurs fois au cours des dernières années, augmentant le paiement à un taux annuel composé de 12% depuis 2018. Bien qu’il n’augmentera probablement pas le dividende aussi rapidement à l’avenir, il pourrait l’étendre conformément à son prévision de croissance des flux de trésorerie. Ajoutez cet avantage à son flux de revenus déjà attrayant, et Atlantica se démarque comme une option convaincante pour les investisseurs à revenu dans l’environnement à faible rendement d’aujourd’hui.

Le rendement de 6,3% de cette action est bien soutenu

Neha Chamaria (Transfert d’énergie): Energy Transfer est l’une des plus grandes sociétés pétrolières et gazières intermédiaires aux États-Unis, avec un réseau de pipelines de plus de 90 000 milles dans 38 États. L’action rapporte actuellement un beau 6,3%, et la société veut s’assurer qu’elle peut générer suffisamment de flux de trésorerie pour soutenir ce rendement.

Dans l’état actuel des choses, la plupart des flux de trésorerie d’Energy Transfer proviennent de contrats d’honoraires qui éliminent dans une large mesure la sensibilité aux prix du pétrole volatils, et la société est également structurée comme une société en commandite principale. Combinés, les deux facteurs signifient des dividendes stables et réguliers pour les actionnaires.

À l’heure actuelle, Energy Transfer rembourse sa dette de manière agressive et est sur le point de faire un grand pas en avant en acquérant Activer le flux intermédiaire (NYSE : ENBL) dans le cadre d’une transaction tout en actions de 7,2 milliards de dollars au cours des prochains mois. Une fois finalisée, l’acquisition devrait renforcer considérablement l’empreinte d’Energy Transfer le long de la région de la côte du golfe des États-Unis et du bassin d’Anadarko en Oklahoma, et elle devrait être immédiatement relutive pour les flux de trésorerie de l’entreprise. Dans le même temps, avec une telle acquisition derrière elle, les dépenses en capital de croissance d’Energy Transfer devraient diminuer l’année prochaine, ce qui devrait libérer encore plus de liquidités. En bref, les plans d’Energy Transfer pour augmenter les flux de trésorerie devraient être suffisamment bons pour soutenir des dividendes réguliers et le rendement élevé.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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