12 août 2021

Jalonnement : les investissements à fort enjeu sont-ils rentables ?

Par admin2020

Jalonnement, ou Preuve de participation (PoS), est un mécanisme de consensus utilisé par certains réseaux blockchain. C’est l’alternative la plus courante au Bitcoin Preuve de travail.

Chaque blockchain existe sur un réseau peer-to-peer d’ordinateurs ou de nœuds. Même s’ils agissent indépendamment les uns des autres, ces nœuds doivent, à tout moment, collaborer pour maintenir un registre partagé des transactions. Lorsque les utilisateurs envoient et reçoivent de l’argent sur le réseau, les nœuds doivent conserver un enregistrement qui est accepté comme précis via un mécanisme de consensus.

Sur n’importe quel réseau blockchain, le consensus sur l’état du grand livre partagé est obtenu par un protocole qui sélectionne le bloc de transactions soumis par un ordinateur à ajouter à la chaîne.

Lorsque le bloc de transactions de l’ordinateur choisi est ajouté, tous les autres ordinateurs du réseau mettent à jour et synchronisent leurs copies du grand livre pour inclure le nouveau bloc, et le processus se répète.

Le nœud pour ajouter le prochain lot de transactions est sélectionné sur le réseau Bitcoin, la toute première blockchain, via un processus concurrentiel connu sous le nom de Proof of Work (PoW). Dans ce processus, les mineurs du réseau rivalisent pour résoudre un problème mathématique. Le premier à résoudre le problème compile et ajoute le prochain bloc de transactions au grand livre partagé et reçoit la récompense de minage émise par le réseau.

Pourquoi PoS et pas PoW ?

Le processus PoW consomme beaucoup d’énergie. Selon recherche par l’Université de Cambridge, le réseau mondial Bitcoin consomme 80 térawattheures par an. Pour le contexte, c’est proche de ce que consomme un pays de la taille de la Nouvelle-Zélande.

En effet, beaucoup ont indiqué que c’était la raison pour laquelle ils ne pouvaient pas adopter Bitcoin. En mai 2021, le constructeur de voitures électriques Tesla annoncé il cessait d’accepter Bitcoin en raison de préoccupations liées au changement climatique.

Pour cette raison, et d’autres, les nouvelles blockchains choisissent fréquemment d’utiliser des mécanismes de consensus qui consomment moins d’énergie. Parmi les alternatives, le PoS est le plus utilisé.

Comment exactement la preuve de participation travailler?

Au lieu que les ordinateurs du réseau rivalisent pour résoudre un problème mathématique et consomment beaucoup d’électricité dans le processus, les nœuds d’un réseau PoS entrent dans une sorte de loterie et un gagnant est choisi au hasard à chaque nouveau bloc ajouté.

Les entrées à la loterie sont faites par des nœuds jalonnement pièces de monnaie natives – en gros, les détenant dans un portefeuille sur le nœud participant, un peu comme détenir de l’argent sur un compte bancaire traditionnel pour gagner des intérêts. Plus il y a de pièces de monnaie, plus les chances du nœud d’ajouter le prochain bloc au grand livre partagé sont élevées.

L’ordinateur gagnant reçoit la récompense que le protocole génère de la même manière que le minage PoW.

Différents types de jalonnement

Le concept de base du jalonnement est que vous avez un ordinateur ou un nœud actif sur le réseau et que vous attribuez des pièces dans votre portefeuille afin qu’il ait une chance d’être choisi. Cela nécessite que vous ayez l’ordinateur en ligne 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, ce qui peut être difficile, surtout si vous n’avez pas les compétences, le temps et d’autres ressources.

Sur certains réseaux blockchain, vous avez la possibilité de déléguer votre capacité de jalonnement à quelqu’un qui a les ressources pour faire fonctionner un nœud 24h/24 et 7j/7. En retour, vous partagez les récompenses gagnées proportionnellement au nombre de pièces que vous misez à travers elles.

Cardano est l’une des blockchains qui prennent en charge jalonnement délégué (dPoS). Sur son réseau, vous pouvez miser via des pools que d’autres ont mis en place.

Il est essentiel de faire preuve de diligence raisonnable avant de sélectionner un pool ou une personne à qui déléguer. En particulier, découvrez combien de récompense les pools paient et à quel point ils sont crédibles.

Lorsque vous misez sur la plupart des réseaux, vous conservez l’accès à vos fonds, bien que la dépense de pièces redémarre généralement le processus de mise. Cependant, certaines blockchains offrent plus de flexibilité – sur le réseau Cardano, par exemple, vous pouvez dépenser et utiliser vos pièces ADA jalonnées comme le feraient les autres pièces que vous possédez. La raison en est que le protocole Cardano prend un instantané des soldes des portefeuilles et utilise les données pendant une période appelée époque (environ cinq jours). Pendant ce temps, vous pouvez déplacer vos pièces ADA sans affecter votre potentiel de revenus.

Certaines des blockchains initialement conçues pour utiliser une preuve de travail sont en train de passer au jalonnement. Ethereum est le cas le plus important : la deuxième plus grande blockchain est en train de passer à Proof of Stake.

Deux analystes seniors de JPMorgan ont prédit dans un rapport que la mise en œuvre de PoS sur le réseau Ethereum attirera les investisseurs institutionnels et de détail. Ils pensent que l’industrie du jalonnement consensuel atteindra à elle seule 40 milliards de dollars d’ici 2025.

Cependant, Ethereum est susceptible de traverser une guerre civile majeure avant que ces gains ne soient atteints. Déjà les principaux développeurs, dirigés par Vitalik Buterin, sont en désaccord avec les principaux mineurs du réseau qui voient les changements comme une menace pour leurs revenus.

En août, les choses pourraient dégénérer lorsque la proposition d’amélioration d’Ethereum 1559 (EIP-1559) devrait être activée. Précurseur de la transition PoW-PoS, cette modification du protocole est conçue pour plafonner les frais de transaction, affectant les revenus des mineurs.

Les mineurs menacent une attaque à 51% en habilitant un seul pool minier à prendre le contrôle du réseau.

À long terme, le réseau Ethereum pourrait difficilement se diviser à nouveau en deux nouveaux réseaux indépendants – l’un utilisant la preuve de travail et l’autre utilisant la preuve de participation pour le consensus.

Potentiel de revenus du staking

Le montant que vous pouvez gagner grâce au jalonnement dépend de nombreux facteurs. Le plus évident est le réseau sur lequel vous misez. Ce que vous pouvez gagner avec Cardano n’est pas le même que ce que vous êtes susceptible de miser sur Polkadot.

L’autre facteur qui affecte le montant que vous êtes susceptible de gagner grâce au jalonnement est de savoir si vous le faites en solo, si vous déléguez à un nœud géré par quelqu’un d’autre ou si vous déposez vos fonds dans un pool de jalonnement tiers.

Par exemple, sur le réseau Cardano, les opérateurs délégués ont une certaine latitude pour décider du montant à facturer. Cela signifie que ce que vous gagnez d’un pool peut varier de ce que vous pouvez gagner d’un autre avec le même montant misé.

Cela signifie également que vous gagnerez probablement plus si vous misez via votre propre nœud, en supposant que vous ayez suffisamment de pièces.

Vous devez disposer d’un ordinateur dédié approprié, d’une connexion Internet fiable et d’une alimentation électrique ininterrompue pour faire fonctionner votre propre nœud. Bien sûr, vous devez également avoir des compétences techniques ou être prêt à apprendre à vous installer.

Pour le configurer, vous devez télécharger et installer le bon logiciel de base, auquel vous accéderez probablement à partir du site Web officiel du projet ou de sa page Github.

Par rapport au trading et à d’autres options Defi à haut risque et à haut rendement – et les rares occasions où le prix d’une crypto-monnaie monte en flèche – le staking offre généralement des rendements plus faibles et plus stables avec un risque minimum.

Risques de jalonnement

Voici une sélection de risques auxquels vous pourriez être confronté, ainsi que des conseils pour minimiser ces risques

  • Risque de liquidité limitée : le jalonnement d’une pièce avec une liquidité très faible rend la réalisation de vos gains (ou la conversion des rendements en pièces stables) un défi. Astuce : choisissez l’actif liquide avec un volume de transactions élevé sur la bourse pour le staking.
  • Risque lié aux périodes de blocage : lors de la mise en place de vos pièces, il peut y avoir une période de blocage (sans accès à vos pièces mises en place). Même si les prix baissent, vous ne pouvez pas le décrocher. Astuce : lisez les petits caractères et choisissez des pièces de jalonnement sans période de blocage ni d’attente (les paiements sur une base quotidienne sont préférables).
  • Risque de récompenses de staking incertaines : les petits caractères en termes de service pourraient permettre à la plateforme de modifier le niveau des récompenses promises et/ou le défaut de paiement. Par exemple, Tron a modifié ses récompenses de mise de 7 % à 4 %. Astuce : assurez-vous de faire affaire avec des services réputés, prenez des captures d’écran, détaillez tout et soyez prêt à vous battre pour vos droits de consommateur concernant vos récompenses de staking promises.
  • Risque de contrepartie : Si la plateforme fait faillite et retire les pièces de la cote, le risque de contrepartie vous laissera les mains vides. Astuce : faites vos recherches, suivez l’actualité et n’optez pas pour les plateformes promettant de donner les plus hautes récompenses du marché.
  • Risque lié aux validateurs : Les nœuds validateurs doivent avoir 100% de disponibilité ; sinon, vous êtes très susceptible de subir une pénalité, ce qui réduira vos récompenses de staking. Astuce : utilisez un validateur tiers pour allouer votre jalonnement.

Potentiel de croissance et niveaux actuels de récompense de Staking

Selon un rapport d’Ethereum infrastructure, le montant total des récompenses de jalonnement sur la blockchain Proof-of-Stake va presque doubler, passant de 40 milliards de dollars à 78,9 milliards de dollars d’ici 2022.

Voici les récompenses de mise maximale actuelles (août 2021) pour différentes pièces selon Coinmarketexpert:

  • SOL (Solana) – jusqu’à 11,5%
  • Ethereum 2.0. – jusqu’à 21,6%
  • ATOM (Cosmos) – jusqu’à 12,47%
  • DOT (Polkadot) – jusqu’à 16,62%
  • ADA (Cardano) – jusqu’à 8,38%
  • LUNA (Terra) – jusqu’à 18%

Veuillez noter que les chiffres réels pour la plupart des services pourraient bientôt baisser. Étant donné que de nombreuses personnes rejoignent le staking chaque jour, l’APY projeté diminue naturellement. De plus, les méthodes de calcul de Coinmarketexpert produisent des résultats différents par rapport à ceux d’un autre agrégateur Récompenses de jalonnement. Par exemple, ils citent 6% pour SOL et 5% pour Ethereum 2.0. Cela signifie que votre kilométrage peut varier et que vous devez faire vos propres recherches et vérifier au moins ces deux agrégateurs pour faire un choix éclairé.

Conclusion

Le profil risque/récompense spécifique de la crypto-monnaie signifie qu’elle a à la fois enrichi de nombreuses personnes et que beaucoup sont restées les mains vides. Le jalonnement de crypto-monnaie est un jeu de risque où vous pouvez à la fois gagner et perdre.

Si vous souhaitez maximiser les gains potentiels dans l’ensemble, et du staking en particulier, comme mentionné ci-dessus, vous devrez faire vos propres recherches, et il est toujours essentiel d’utiliser des contrats intelligents réputés et bien audités. Citant Benjamin Franklin « Un investissement dans le savoir rapporte le meilleur intérêt. »

Cette publication n’offre aucun conseil financier. Alex Lightman est le fondateur et président de Keemoji et fondateur et PDG de KeePay, fabricants de claviers numériques de confidentialité et d’une nouvelle plate-forme pour le cashback, les paiements, la gestion des jetons et des objets de collection numériques. Il est l’auteur de Brave New Unwired World and Reconciliation, le co-auteur de Augmented: Life In The Smart Lane, et récipiendaire de quatre prix mondiaux, dont le premier prix des lecteurs du magazine Economist pour l’innovation, battant Elon Musk lors d’un vote mondial. .





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