12 mai 2021

Jushi Holdings pourrait-il être une action millionnaire?

Par admin2020

Faire un million de dollars avec le cannabis ne semble pas être un exploit impossible compte tenu du potentiel de croissance de l’industrie. D’ici 2026, la société de recherche sur le cannabis BDSA prévoit que l’industrie vaudra près de 56 milliards de dollars – facilement plus du double des 21 milliards de dollars de revenus qu’elle a générés en 2020. Et c’était déjà une augmentation de 48% par rapport au total de 14,4 milliards de dollars en 2019. Le marché du cannabis en croissance rapide est une excellente opportunité pour les investisseurs en croissance.

Un bouillon à surveiller est Jushi Holdings (OTC: JUSHF). Avec une capitalisation boursière de 718 millions de dollars, ce n’est pas aussi important que les grands opérateurs multi-états, y compris Curaleaf, qui vaut environ 10,4 milliards de dollars. Il y a beaucoup de place pour que l’action de Jushi augmente à mesure que l’entreprise continue de croître, mais est-ce un investissement qui peut faire de vous un millionnaire?

Un couple plus âgé rit avec une tablette numérique.

Source de l’image: Getty Images.

Jushi a grandi à des rythmes impressionnants

Le 21 avril, Jushi a publié ses chiffres de chiffre d’affaires du quatrième trimestre pour la période se terminant le 31 décembre 2020. Les ventes de 32,3 millions de dollars représentaient une augmentation de 30% par rapport aux 24,9 millions de dollars rapportés par la société au cours de la période précédente. Pour l’ensemble de 2020, ses revenus de 80,8 millions de dollars ont augmenté de 690% par rapport à l’année précédente.

Jushi va évidemment contre quelques petits chiffres d’il y a un an et le taux de croissance diminuera probablement cette année. Cependant, cela ne signifie pas que l’entreprise a fini de croître pour le moment. En mai, la société a annoncé qu’elle avait conclu l’acquisition de deux dispensaires de vente au détail basés en Californie – elle en compte maintenant trois dans cet État. Il a également récemment acquis une installation en Virginie, ce qui le positionnera pour de grandes opportunités de croissance dans l’un des derniers États à légaliser la marijuana récréative.

Le marché de Pennsylvanie reste cependant au cœur de son activité. Jushi est en train d’étendre son installation de culture à Scranton, en Pennsylvanie, à 130 000 pieds carrés (contre 89 000 pieds carrés). En mars, il y a également lancé son 11e magasin de vente au détail Beyond / Hello, qui est son 17e à l’échelle nationale.

La Pennsylvanie n’a pas encore légalisé la marijuana récréative, et donc, tout comme Jushi le fait maintenant, il y a de la place pour qu’elle fasse encore mieux une fois que ce marché s’ouvre. Ajoutez quelques-unes des autres acquisitions qu’il a réalisées, et il pourrait encore y avoir beaucoup de croissance pour ce titre. Mais une grande partie de la croissance future peut déjà être prise en compte dans le récent succès de l’action.

Les gains impressionnants de l’action limitent-ils ses rendements potentiels ici?

L’une des raisons pour lesquelles les investisseurs peuvent être prudents à propos de Jushi est que ses actions ont déjà été brûlantes; au cours des 12 derniers mois, ils ont augmenté de 619%. Même Curaleaf, qui a incroyablement bien performé, n’a progressé que de 229% sur la même période. Et donc, le problème est que, compte tenu d’une croissance aussi rapide, les gains potentiels pour l’action pourraient être limités à moins que Jushi ne connaisse une année explosive en 2021 qui donne aux investisseurs des raisons de se rallier à son activité. Jusqu’à présent, les choses semblent s’être calmées avec les actions de Jushi en hausse de seulement 9% depuis le début (Curaleaf a légèrement mieux performé avec des rendements de plus de 23%).

Bien que Curaleaf soit nettement plus grand que Jushi (générant 627 millions de dollars de ventes l’année dernière), lorsque l’on compare les ratios prix / ventes, ces stocks sont évalués de la même manière:

Tableau des ratios PS JUSHF

Ratio PS JUSHF données par YCharts

Cela rend plus difficile de justifier que Jushi est un achat sous-estimé, car les investisseurs paient une prime similaire pour une entreprise qui n’est pas aussi grande que l’un des principaux opérateurs multi-états du pays.

Investir dans Jushi peut-il faire de vous un millionnaire?

Si vous avez investi 135 000 $ dans Jushi il y a un an, vous auriez plus d’un million de dollars aujourd’hui. Maintenant, si vous pouvez dire la même chose à propos des 12 prochains mois, cela semble beaucoup moins probable étant donné qu’une autre augmentation de 600% porterait la capitalisation boursière de l’action à plus de 5 milliards de dollars.

Si vous êtes prêt à être un peu plus patient et à attendre cinq ans, alors la perspective est beaucoup plus réaliste même si elle est encore loin d’être une garantie. Pour qu’un investissement de 100 000 $ atteigne 1 million de dollars en cinq ans, il faudrait qu’il augmente d’un peu plus de 58% chaque année (en moyenne). Et si vous étendez votre période d’investissement à 10 ans, la croissance annuelle moyenne dont vous avez besoin tombe à moins de 26%. C’est toujours optimiste et nécessite un investissement à six chiffres pour faire de vous un millionnaire.

Beaucoup de choses peuvent changer au cours de cette période, en particulier dans une industrie du cannabis très volatile. Et donc, bien qu’il y ait un potentiel important pour Jushi, à moins que vous ne soyez prêt à accumuler des centaines de milliers de dollars dans le stock ou à attendre 10 ans ou plus, ce n’est pas un investissement sur lequel je parierais pour faire de vous un millionnaire.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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