7 octobre 2021

Kitces s’attaque à la crypto | Gestion de patrimoine

Par admin2020

Les entreprises de technologie de gestion de patrimoine créent et lancent à un rythme rapide des plateformes de cryptographie axées sur les conseillers, offrant une accessibilité et une transparence améliorées aux avoirs cryptographiques des clients. Mais fournir aux conseillers une nouvelle technologie ne concerne qu’une partie de cette classe d’actifs schismatique, selon un éventail de panélistes comprenant Michael Kitces, Tyrone Ross Jr. et Adam Blumberg lors de la conférence virtuelle Bitcoin for Advisors 2021, qui a vu un peu moins de 1 000 inscriptions. Tous les conférenciers ont convenu que malgré les progrès technologiques, il existe encore un certain nombre de problèmes non résolus auxquels les conseillers sont confrontés.

L’événement d’une journée, maintenant dans sa deuxième année, a tourné autour de une conversation animée entre Kitces, directeur de la planification financière chez Kitces.com, et Ross, PDG et co-fondateur d’Onramp Invest. Peu de temps après la conversation, Kitces a tracé une ligne de démarcation entre la technologie blockchain, sur laquelle il a dit qu’il était « super optimiste » et les crypto-monnaies, où il « a toujours du mal à[s] un peu avec la thèse fondamentale de l’investissement.

La nouvelle technologie de grand livre a le potentiel de bouleverser les interactions entre acheteurs et vendeurs qui sous-tendent la version actuelle du marché boursier, a déclaré Kitces. « Je ne peux même pas comprendre toutes les applications intéressantes que les gens proposent dans la blockchain. »

Les crypto-monnaies présentent plus de problèmes, et peut-être moins d’avantages, selon Kitces. En raison de sa volatilité, investir dans la cryptographie expose les conseillers à un risque plus élevé de se défendre dans le cadre d’un procès. Kitces a souligné que chaque marché baissier produit une augmentation des actions en justice contre les conseillers. Même si les conseillers ont raison, se défendre contre des poursuites peut devenir onéreux et ne pas en valoir la peine, a-t-il déclaré.

La crypto est également encore relativement coûteuse pour les conseillers, a ajouté Kitces. “Les ETF vont avoir leurs propres couches de coûts”, a-t-il déclaré, notant que les rendements potentiels plus élevés de la cryptographie s’accompagnent de leurs propres coûts plus élevés correspondants. “Même si [crypto assets] donner un rendement plus élevé, cela ne signifie pas nécessairement que cela donne un rendement plus élevé net de coûts.

Un autre contrepoint à l’enthousiasme crypto est la thèse d’investissement, a déclaré Kitces. Alors que les pièces cryptographiques peuvent être limitées dans leur offre, la cryptographie en tant que concept est « infiniment fractionnable et infiniment forkable », a-t-il déclaré. Ces caractéristiques de la cryptographie empêchent Kitces d’établir une comparaison claire entre la crypto et l’or, a-t-il déclaré. « Personne ne cherche de l’or. »

Mais malgré une thèse d’investissement sans doute fragile pour la crypto, les conseillers méprisant la crypto risquent de s’aliéner les clients et les clients potentiels.

“Nous voyons un nombre croissant de jeunes faire tout, de l’investissement immobilier aux crypto-monnaies, et ils ne veulent tout simplement pas de nos bonnes actions et obligations à l’ancienne”, a déclaré Kitces. « Une partie de ce que vous voyez ici, du moins à moyen terme, est de changer les comportements des investisseurs pour les jeunes. »

Cependant, la crypto n’a pas à être si effrayante. « Les conseillers se cachent derrière le ‘fiduciaire’. Je pense que nous le faisons », a déclaré Ross. Tant que les conseillers font ce qui est dans le meilleur intérêt de leurs clients, en fournissant la meilleure exécution et en fournissant des conseils et une surveillance continus, ils remplissent leurs obligations fiduciaires aux yeux des régulateurs, a-t-il déclaré.

Les solutions pour ces mandats proviennent de la technologie désormais disponible pour les conseillers, a déclaré Adam Blumberg, co-fondateur d’Interaxis, une plate-forme d’éducation à la cryptographie axée sur les conseillers. Les conseillers peuvent modéliser l’ajout de Bitcoin, par exemple, à l’intérieur d’un portefeuille traditionnel et examiner les situations de planification successorale et fiscale. « La plus grande valeur que nous pouvons offrir aujourd’hui est de passer en revue ces petites choses alors que nous, en tant que conseillers, nous éduquons davantage sur le sujet », a-t-il déclaré.

Les fournisseurs de technologies fournissent des intégrations qui rendent ces évaluations possibles. Riskalyse et Onramp se sont récemment associés pour apporter une évaluation des risques à Bitcoin. Pendant ce temps, Flourish Crypto de MassMutual a des intégrations avec des outils de planification comme eMoney Advisor et des outils de reporting d’Envestnet.

“Comme [advisors] s’instruire sur [crypto], vous vous sentez plus à l’aise avec », a conclu Blumberg. « Vous pouvez commencer à l’intégrer dans [clients’] plans à un niveau plus profond.

“Si cela a du sens pour vous et vos clients, alors vous y allouez”, a-t-il déclaré. « Bien qu’il soit excitant de penser à mettre Bitcoin dans les portefeuilles de clients… la plupart d’entre nous ont juste besoin de parler des choses de base, comme empêcher vos clients de se faire exploser ou de prendre des décisions regrettables qu’ils ne connaissent pas parce qu’ils sont en quelque sorte instruits , mais ils ne savent pas ce qu’ils ne savent pas.




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