24 mai 2021

La nouvelle grâce salvatrice du marché boursier philippin

Par admin2020

Comme beaucoup de ses voisins de la région, le marché boursier philippin a été durement frappé par la pandémie mondiale COVID-19, l’indice de la bourse des Philippines (PSEi) diminuant de 8,6% d’une année sur l’autre.

Alors que les investisseurs étrangers se dirigent vers la porte de sortie, les investisseurs de détail se retrouvent à la tête du fort, émergeant en tant que sauveurs qui alimentent la liquidité et font bouger le marché.

En 2020, les investisseurs locaux représentaient 55%, soit 7,35 milliards de pesos, du volume quotidien moyen des échanges dans le PSE. Sur ce montant, un peu plus d’un quart provenait d’investisseurs de détail. Au premier trimestre de cette année, les investisseurs de détail représentaient plus de 45% des chiffres d’affaires du marché.

Alors que les investisseurs, en général, restent prudemment optimistes sur le marché boursier philippin, les investisseurs de détail continuent de trouver des pierres précieuses sur le marché en difficulté. Ce sont pour la plupart de jeunes milléniaux férus de technologie qui sont inondés d’argent et qui font du trading en ligne. Leur afflux soudain sur le marché est la raison pour laquelle de nombreuses grandes maisons de courtage ont dû suspendre temporairement les ouvertures de nouveaux comptes ou investir dans une bande passante supplémentaire pour faire face à la flambée des transactions en ligne.

La participation accrue des investisseurs de détail est un bon signe que le marché boursier local offre encore de nombreuses opportunités pour ceux qui sont prêts à regarder au-delà des gains à court terme. Avec une meilleure connaissance du marché local et une maturité croissante dans l’investissement, ces investisseurs ont stimulé l’intérêt pour les actions cotées et ont permis à l’économie de se remettre plus rapidement de l’impact de la pandémie.

Voici quelques-unes des opportunités qu’ils voient sur le marché boursier philippin:

  1. Potentiel de gagner plus élevé que les rendements des dépôts bancaires. Depuis le début de la pandémie l’année dernière, la Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) a réduit ses taux directeurs et les réserves obligatoires des banques pour stimuler les prêts et les dépenses de consommation. Cela a fait baisser les taux d’intérêt à des niveaux records, une tendance qui devrait prévaloir tout au long de 2021. Les personnes en manque de liquidités se sont donc tournées vers l’investissement en actions au lieu de placer leurs fonds dans des banques qui offrent des taux d’intérêt ne dépassant pas 2% par an. En comparaison, les actions offrent un potentiel de rendement plus élevé (le rendement moyen du marché boursier philippin est de 6,40% au cours des 10 dernières années).
  2. Plus d’accès aux actions cotées. L’un des aspects positifs de la pandémie est l’émergence de la négociation d’actions en ligne en raison de la transformation numérique. Cela a conduit à un plus grand nombre de participants au marché et a ouvert des opportunités de revenus à plus de Philippins, en particulier à ceux qui ont perdu leur emploi ou fermé leurs magasins à cause de la pandémie. Avec plus de maisons de courtage en ligne, il est désormais possible de bâtir votre patrimoine grâce aux opérations boursières, même sans quitter le confort de votre foyer. Investir dans vos actions préférées ne prend que quelques clics sur votre smartphone ou quelques clics sur votre clavier.
  3. Des introductions en bourse et des REIT passionnantes d’entreprises avides de capitaux. Les banques atteignant leur limite d’emprunteur unique et devenant plus averses au risque, les entreprises se sont tournées vers la bourse locale et le marché des titres à revenu fixe pour lever des capitaux qui leur permettront de surmonter la pandémie. Cela a conduit à une prolifération de problèmes et de listes d’entreprises. Cette année, au moins quatre fiducies de placement immobilier (FPI) et trois offres publiques initiales devraient susciter l’enthousiasme des investisseurs de la bourse locale. Cela comprend le conglomérat de produits alimentaires de consommation Monde Nissin, qui devrait être la plus grande introduction en bourse du pays.
  4. Prêt pour une reprise. Malgré certains revers, à savoir la hausse continue des cas de COVID-19 qui a incité le gouvernement à revenir à des mesures plus restrictives dans la région métropolitaine de Manille et dans les provinces voisines, 2021 promet toujours d’être une meilleure année que 2020 pour le PSEi. Le déploiement du vaccin devrait conduire à une amélioration du sentiment des investisseurs. Cependant, le caractère transitoire de la crise fait qu’il est difficile pour les experts boursiers de prévoir quand la reprise aura effectivement lieu.

Stratégie d’investissement

Dans cet environnement instable, Edser Trinidad, responsable des investissements et de la recherche chez First Metro Asset Management Inc. (FAMI), conseille aux investisseurs «d’acheter les creux et de rechercher la réouverture des jeux qui se négocient à rabais».

Il a cité les secteurs des télécommunications et de la consommation de base comme les secteurs les plus résilients pendant cette pandémie. «Une grande partie de la main-d’œuvre travaille à domicile, de sorte que la demande de bande passante a augmenté, ce qui a profité au secteur des télécommunications. Le verrouillage a également contraint les consommateurs à faire le chargement de leur garde-manger, ce qui a favorisé le secteur de la consommation de base », a expliqué Trinidad.

Pour Mark Angeles, responsable de la recherche chez First Metro Securities, les secteurs cycliques qui peuvent tirer parti de la reprise économique tels que l’immobilier, les banques et certaines entreprises liées à la consommation ont un bon potentiel de bénéfices. Une fois que les restrictions de quarantaine communautaire seront assouplies et que davantage d’entreprises seront autorisées à rouvrir, les secteurs liés aux restaurants, à la consommation de bière, aux centres commerciaux, aux voitures et à la propriété feraient également de bons jeux, a-t-il ajouté.

Les deux gourous de l’investissement conviennent que la situation actuelle du marché présente une bonne opportunité d’investir car le marché a maintenant limité davantage de baisse. Les étrangers détenant des actions philippines sont maintenant au plus bas depuis 10 ans, de sorte que la pression à la vente des fonds étrangers s’est maintenant atténuée.

«La moyenne des coûts est fortement encouragée. N’investissez pas dans une balançoire! Investissez en tranches. Achetez pendant les baisses de marché », a déclaré Trinidad. Il a cité l’investisseur légendaire d’Omaha Warren Buffet, qui a déclaré: «Je vais vous dire comment devenir riche. Fermez les portes. Soyez craintif lorsque les autres sont avides. Soyez avide lorsque les autres ont peur.”



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