17 mai 2021

La tentation cryptographique de Weed: une prochaine étape évidente pour l’industrie du cannabis ou bien trop compliquée?

Par admin2020

Cet article de Jackie Bryant a été initialement publié sur WeedWeek, et apparaît ici avec permission.

En tant que législation sur les banques de cannabis continue de caler au Congrès, les entreprises ont hâte d’accéder au système bancaire national. Plutôt que d’attendre que le gouvernement fédéral s’engage, cependant, certains propriétaires et opérateurs se tournent de plus en plus vers les crypto-monnaies, comme Bitcoin et Ethereum, pour résoudre leurs problèmes bancaires.

Parce qu’elles ne sont pas soumises aux réglementations bancaires fédérales, les crypto-monnaies offrent un certain nombre de possibilités aux entreprises de cannabis. L’utilisation de crypto-monnaies peut offrir aux entreprises du cannabis des avantages, notamment la transparence et la sécurité de la blockchain, la possibilité d’effectuer des transactions en ligne et à l’international, une couverture contre l’inflation dans un marché des changes volatil et une alternative bancaire formelle qui n’est pas soumise à un examen réglementaire. Culturellement, l’utilisation de crypto-monnaies pourrait également convenir à de nombreux acteurs de l’industrie du cannabis, en particulier à ceux qui ont opéré sur le marché hérité et sont habitués à travailler en dehors des lois et réglementations.

Malgré ses avantages potentiels, l’utilisation de crypto-monnaies s’accompagne d’un certain nombre de points d’interrogation. La volatilité des prix de la cryptographie crée un risque pour les vendeurs et peut déclencher des problèmes fiscaux. Il existe également un certain nombre de facteurs inconnus dans le traitement de la crypto-monnaie que l’industrie du cannabis pourrait encore amplifier.

Une prochaine étape évidente?

Certaines personnes pensent que c’est une prochaine étape évidente pour l’industrie. «Le cannabis et la cryptographie font de bons compagnons de lit», déclare Steve Gormley, président du conseil d’administration de CoinMover, un opérateur de guichets automatiques Bitcoin basé à Boston et PDG de Radiko Holdings, une société canadienne de cannabis cotée en bourse avec des activités en Californie et au Nevada.

«Les consommateurs de cannabis et les consommateurs de crypto partagent bon nombre des mêmes caractéristiques démographiques, psychographiques et de consommation», dit Gormley. Le type de personnes qui opèrent dans les deux espaces «a tendance à être des adopteurs précoces», qui sont à l’aise pour s’adapter à des environnements réglementaires changeants.

Il y a aussi une raison pratique pour laquelle la crypto et le cannabis vont bien ensemble. «Pour faire simple, l’industrie du cannabis est particulièrement bien adaptée à la cryptographie en raison de l’absence de réglementation bancaire», déclare Nic Shafer, vice-président du marketing et de la stratégie chez Solutions d’extraction de précision, qui fabrique des équipements d’extraction de cannabis et vend à des entreprises telles que Jauge, Curaleaf, Jushi, et d’autres. Precision Extraction Solutions accepte à la fois Bitcoin et Ethereum comme paiements de la part des fournisseurs.

«Le système bancaire traditionnel a des barrages routiers massifs pour le cannabis en raison de la réglementation bancaire, et nous n’avons aucune idée de quand SAFE Banking passera enfin au Sénat», dit Shafer, se référant au projet de loi cela offrirait un refuge aux institutions financières qui logent l’argent des sociétés de cannabis (la Chambre des représentants l’a récemment adopté pour la quatrième fois). «Crypto fournit un écosystème monétaire parallèle pour effectuer des transactions en ce sens qu’il est plus rapide, moins cher, plus sûr et plus innovant que le système bancaire traditionnel», ajoute Shafer.

En raison de l’illégalité fédérale du cannabis, il est hors de question d’utiliser les banques nationales, laissant généralement les sociétés de cannabis aux banques régionales ou aux coopératives de crédit comme seules options. Ce n’est que la pointe de l’iceberg aussi loin que cannabis et problèmes bancaires sont concernés.

«Il n’y a pas de traitement des cartes de crédit – la seule option est les guichets automatiques dans les magasins», déclare Lorenzo Nourafchan, PDG de Groupe de conseil financier Northstar, un cabinet comptable spécialisé dans les industries du cannabis, de la technologie et du divertissement.

Nourafchan dit que ses clients du cannabis paient 1 à 2% sur les frais de dépôt en espèces et de retrait, ce qui s’ajoute lorsqu’une entreprise effectue, par exemple, des millions de dollars de transactions en un mois. De plus, l’assurance est chère et difficile à obtenir. Les réclamations pour vol sont difficiles à prouver, en particulier avec les entreprises de trésorerie.

«Les entreprises à forte trésorerie sont également confrontées à des problèmes très complexes liés au calendrier et aux opérations – comme lorsque les fonds arrivent à la banque, la paie, les audits, la gestion de la trésorerie, le vol, la sécurité, etc., en plus des frais élevés», explique Nourafchan, ajoutant qu’il a eu des clients qui ont été volés sous la menace d’une arme.

Raisons de réputation

Alors que l’interdiction fédérale a créé un climat bancaire difficile pour l’industrie du cannabis, Nathaniel Gurien PDG de Cupn, qui offre des conseils financiers et le traitement des paiements électroniques aux entreprises de cannabis, affirme que le problème n’est pas nécessairement dû à une restriction fédérale réelle. C’est plutôt la réticence des entreprises privées, comme les banques et les principaux réseaux de cartes de crédit, à travailler avec les entreprises de cannabis pour ce que Gurien dit être des «raisons de réputation».

Gurien dit qu’il existe un assez grand réseau d’institutions financières à travers le pays qui fournissent des services bancaires «conformes, transparents et durables» aux entreprises de cannabis légales, quel que soit le secteur ou l’emplacement de l’industrie. Le problème est qu’il est encore trop cher de le faire parce que les banques facturent des frais élevés pour superviser et gérer les comptes de cannabis – en particulier ceux des «titulaires de licence THC». Ces entreprises ont tendance à être lourdes de liquidités et nécessitent donc des couches supplémentaires de mesures de conformité à la lutte contre le blanchiment d’argent, ainsi que des procédures comptables méticuleuses.

«Alors que le secteur bancaire évolue pour accepter et répondre à la demande et que le secteur continue de croître de façon exponentielle, le coût continuera de baisser», dit Gurien.

«L’intelligence artificielle est déjà présente dans certaines solutions bancaires de cannabis, ce qui réduira encore les coûts. Il dit également que l’augmentation de l’utilisation de la «technologie de vérification basée sur le consensus blockchain», utilisée avec ou sans composant cryptographique, est également susceptible de contribuer à réduire les coûts de conformité. Bien que les crypto-monnaies offrent un niveau de secret et de protection contre les contrôles si les entreprises choisissent de les utiliser de cette manière, l’inverse est également vrai. L’utilisation de crypto-monnaies et, par conséquent, de la blockchain peut fournir une comptabilité précise des transactions en devises à chaque étape de la durée de vie d’un produit ou du processus comptable d’une entreprise.

Le chemin de la normalité

La légalisation fédérale du cannabis est l’objectif ultime, que l’entreprise décide ou non d’utiliser la cryptographie. La légalisation légitimera les entreprises de cannabis aux yeux des banques nationales, ce qui réduira les risques de conformité et les coûts de faire des affaires avec elles. Cela s’est déjà produit dans les industries du chanvre et du CBD, grâce au Farm Bill de 2018. Gurien dit que la trajectoire à long terme des banques de cannabis est d’arriver là où se trouvent les industries de l’alcool ou du tabac, ce qui revient essentiellement à avoir des coûts bancaires raisonnables.

Jusque-là, les crypto-monnaies offrent ce que beaucoup considèrent comme des solutions attrayantes. Nourafchan dit qu’autoriser la cryptographie dans les modèles commerciaux de leurs clients pourrait leur permettre d’activer les paiements virtuels, une option que Northstar explore actuellement pour ses clients.

Un autre avantage est que la crypto peut être un atout appréciable. «Tesla a davantage profité de l’appréciation du bitcoin que de tous les bénéfices qu’ils ont réalisés en vendant Teslas», dit Nourafchan, en donnant un exemple. «Si les distributeurs automatiques de billets étaient remplacés par des distributeurs automatiques de bitcoin, vous pouvez payer avec Bitcoin tout au long de la chaîne d’approvisionnement», ajoute-t-il.

Cependant, les crypto-monnaies, comme le Bitcoin, sont volatiles et n’ont pas atteint la stabilité du marché que le trading de devises étrangères a, exposant le détenteur à un risque de baisse extrême. Nourafchan dit qu’une couverture possible à ce problème consiste à utiliser des crypto-monnaies liées au dollar, mais cela nécessite également que chaque membre d’une chaîne d’approvisionnement particulière adopte également la même devise, ce qui n’est probablement pas possible à ce stade.

Shafer offre d’autres avantages pratiques tirés de l’expérience de Precision Extract Solutions dans le travail avec la cryptographie.

«Crypto offre des transactions presque instantanées sans frais et aucun risque bancaire de contrepartie – comme la fermeture de comptes de cannabis – ou à partir de pratiques bancaires à réserves fractionnaires», dit-il. Bitcoin est un actif au porteur, ce qui supprime le risque de contrepartie. Il n’y a pas non plus de risque de dépréciation, comme c’est le cas avec les monnaies fiduciaires, donc conserver une monnaie comme le Bitcoin à long terme dans le bilan d’une entreprise peut servir de couverture contre l’inflation.

La crypto n’est pas facile

Comme pour toute solution apparemment simple, il y a des problèmes. Premièrement, il y a des problèmes fiscaux possibles, en particulier si la valeur de la monnaie détenue s’apprécie, ce qui pourrait déclencher des impôts sur les plus-values.

Nourafchan offre un exemple en expliquant une transaction possible dans un dispensaire qui accepte la crypto comme moyen de paiement. «Le système de vente de semences en place au dispensaire enregistre une transaction de 100 $ au comptoir. En 24 heures, lorsque la crypto est déposée, la valorisation est de 120 $. Les 20 $ supplémentaires par rapport à ce qui a été enregistré dans le logiciel d’amorçage à la vente devraient être suivis comme des gains en capital », dit-il.

Ne pas faire cela pourrait déclencher un audit, ce qui est une proposition perdante pour toute entreprise de cannabis. «L’IRS ne perd jamais un audit avec une société de cannabis», dit Nourafchan.

Actuellement, Northstar a commencé à assembler ce qu’il appelle un consortium d’opérateurs désireux de tester la mise en œuvre de la cryptographie dans leurs entreprises. «Parce que nous avons des clients à tous les niveaux de la chaîne d’approvisionnement, nous sommes en mesure de mettre en place stratégiquement le bon consortium avec notre clientèle actuelle», déclare Nourafchan.

Northstar commence par se concentrer sur le marché californien, où chaque membre de son consortium adoptera une devise de son choix. Une fois qu’ils ont suffisamment de clients mobilisés, leur plan est de faire une offre initiale de pièces de monnaie (ICO) pour une pièce de cannabis, qui est la version monétaire d’une introduction en bourse.

Nourafchan explique que ce sera une amélioration par rapport aux pièces de cannabis actuelles, en ce que cette nouvelle pièce serait liée à des actifs, comme des produits, et constituerait un atout appréciable à mesure que de plus en plus d’entreprises adhéreraient au fil du temps. «Toute personne qui adopte la pièce peut alors être récompensée par des pièces supplémentaires. Un effet probable est que les banques répondront probablement avec des frais moins élevés, de sorte que nos clients y gagneraient également », dit-il.

Enfin, l’un des plus grands risques est celui de l’inconnu. «Parce que le cannabis et la crypto sont si nouveaux, il y a beaucoup de choses qui sont très troubles», dit Nourafchan.

Bien qu’il affirme que Northstar travaille en étroite collaboration avec les régulateurs tout en essayant de fournir à leurs clients le meilleur service possible, les lois sont encore en développement. «Il est difficile de dire avec une certitude absolue quelle ligne de conduite protégera nos clients et quels sont les risques réels. Pour une équipe comptable et financière sur laquelle nos clients s’appuient pour obtenir des conseils, cela peut être une tâche délicate », dit-il.

Gormley convient que la nascence de la crypto-monnaie est l’un de ses plus grands obstacles. «Il n’y a pas de services de conformité avec les grandes banques qui semblent avoir l’infrastructure nécessaire pour gérer la crypto ou même comprendre la portée de ce que signifie la crypto-monnaie pour les consommateurs et le marché», dit-il.

Comme beaucoup de ceux qui regardent et attendent, il pense qu’il faudra plus de temps aux banques pour comprendre le fonctionnement du marché de la crypto-monnaie. Au-delà de la navigation dans les mécanismes d’intégration de la crypto dans un système bancaire formel, il devra y avoir un changement dans la perception globale de l’efficacité et de la légitimité de la monnaie numérique.

Cette colonne est rendue possible par Dama Financial. Les sponsors de la colonne n’influencent pas leur sujet ou leur contenu.

Lisez l’article original sur WeedWeek.

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