16 mai 2021

La volatilité des marchés boursiers devrait augmenter

Par admin2020

Cet article a été écrit exclusivement pour Investing.com

Les deux dernières semaines ont été très volatiles pour le marché boursier, avec un net tirage au sort suivi d’un rebond tout aussi brutal. Le coupable de toute cette volatilité a été la hausse des taux d’intérêt, qui a battu les valeurs de croissance surévaluées, entraînant une baisse des ratios PE.

La poussée et l’attraction de la hausse des taux ont laissé les investisseurs incertains de ce qui va suivre. Certains traders parient que cette incertitude conduit à plus de volatilité. En conséquence, ils parient activement que l’indice atteint des niveaux beaucoup plus élevés en achetant des options d’achat dans l’indice de volatilité.

Parier sur la volatilité croissante

Les appels à 42,5 appels VIX du 18 août ont vu leurs niveaux d’intérêt ouverts le 11 mars augmenter de près de 42 000 contrats. Ces appels ont été achetés pour plus de 2,50 $ par contrat. Cela impliquerait que le VIX se négociera à plus de 45 d’ici la date d’expiration à la mi-août.

Cependant, il est probable que si le VIX connaît un pic significatif avant août, la valeur du contrat pourrait augmenter beaucoup plus tôt, créant un profit bien avant la date d’expiration.

Il y a eu également une augmentation significative des appels VIX 60 du 21 avril le 11 mars. Les niveaux d’intérêt ouverts ont augmenté de plus de 26 000 contrats. Ces appels ont été achetés pour environ 0,60 $ par contrat et impliquent que le VIX atteint ces niveaux plus élevés en quelques semaines seulement. De plus, le 10 mars, les appels du 16 juin 95 ont augmenté de plus de 20 000 et ont également été achetés.

L’extrémité inférieure de la gamme

Cela semble assez raisonnable pour faire des paris haussiers sur la hausse de la volatilité. Le VIX a généralement atteint un creux dans cette région des 20 à 22 à plusieurs reprises depuis le sommet de mars 2020. Le VIX n’a ​​même pas encore retrouvé ses niveaux d’avant la pandémie, ce qui indiquerait que, du moins pour le moment, cela pourrait être l’extrémité inférieure de la fourchette de négociation de l’indice de volatilité.

Les appels d’achat relativement importants et perceptibles indiquent que certains voient un pic significatif de volatilité à venir dans un avenir pas trop lointain. Cela suggérerait également que le S&P 500 devrait baisser en raison de sa relation inverse.

VIX Quotidien

Des rendements plus élevés nuiront à la croissance

Le secteur de la technologie et plus particulièrement les secteurs à forte croissance du marché boursier ont été les plus durement touchés par la hausse des taux. Leurs valorisations et leurs ratios PE ont grimpé à des niveaux beaucoup plus élevés que des secteurs comme l’industrie et l’énergie. Cela a laissé les segments de croissance les plus riches du marché les plus vulnérables aux variations des rendements sur le marché du Trésor.

Le marché semble être plus imprévisible qu’à tout autre moment dans la mémoire récente, avec une grande quantité de 1,9 billion de dollars de fonds de relance susceptible de se déverser sur le marché boursier au cours des prochaines semaines. Cela pourrait rapidement aider à pousser le S&P 500 à plus de 4000 pour la toute première fois, tout en le renvoyant à ses plus hauts records. Mais là encore, si les taux continuent de grimper, il semble fort probable que le marché boursier devra modifier les prix, ce qui rend les paris VIX encore plus intrigants.




Source by