9 juin 2021

L’action DCP Midstream LP donne tout indice qu’elle est considérablement surévaluée

Par admin2020

– Par valeur GF

Les actions de DCP Midstream LP (NYSE : DCP, Finances sur 30 ans) montre tous les signes d’une surévaluation significative, selon le calcul de la valeur GuruFocus. La valeur GuruFocus est l’estimation par GuruFocus de la juste valeur à laquelle l’action doit être négociée. Il est calculé sur la base des multiples historiques auxquels l’action s’est négociée, de la croissance passée de l’entreprise et des estimations des analystes quant aux performances futures de l’entreprise. Si le prix d’une action est nettement au-dessus de la ligne de valeur GF, elle est surévaluée et son rendement futur risque d’être médiocre. D’un autre côté, s’il est nettement inférieur à la ligne de valeur GF, son rendement futur sera probablement plus élevé. À son prix actuel de 29,83 $ par action et à la capitalisation boursière de 6,2 milliards de dollars, l’action DCP Midstream LP semble être considérablement surévaluée. La valeur GF pour DCP Midstream LP est indiquée dans le tableau ci-dessous.

L'action DCP Midstream LP donne tout indice qu'elle est considérablement surévaluée

L’action DCP Midstream LP donne tout indice qu’elle est considérablement surévaluée

Étant donné que DCP Midstream LP est considérablement surévalué, le rendement à long terme de ses actions sera probablement bien inférieur à la croissance future de son activité, qui devrait croître de 5,22 % par an au cours des trois à cinq prochaines années.

Relier: Ces sociétés peuvent offrir des rendements futurs plus élevés avec un risque réduit.

Étant donné qu’investir dans des sociétés à faible solidité financière pourrait entraîner une perte en capital permanente, les investisseurs doivent examiner attentivement la solidité financière d’une société avant de décider d’acheter ou non des actions. L’examen du ratio liquidités/endettement et de la couverture des intérêts peut donner une bonne perspective initiale sur la solidité financière de l’entreprise. DCP Midstream LP a un ratio liquidités/endettement de 0,00, qui se classe parmi les 10 % les plus pauvres des sociétés du secteur pétrolier et gazier. Sur cette base, GuruFocus classe la solidité financière de DCP Midstream LP à 3 sur 10, ce qui suggère un bilan médiocre. Voici la dette et la trésorerie de DCP Midstream LP au cours des dernières années :

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Investir dans des entreprises rentables comporte moins de risques, en particulier dans les entreprises qui ont démontré une rentabilité constante sur le long terme. En règle générale, une entreprise avec des marges bénéficiaires élevées offre un meilleur potentiel de performance qu’une entreprise avec de faibles marges bénéficiaires. DCP Midstream LP a été rentable 8 ans au cours des 10 dernières années. Au cours des 12 derniers mois, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 7 milliards de dollars et un bénéfice de 1,14 dollar par action. Sa marge opérationnelle de 1,59 % dans le milieu de gamme des sociétés de l’industrie pétrolière et gazière. Dans l’ensemble, GuruFocus classe la rentabilité de DCP Midstream LP comme juste. Voici le chiffre d’affaires et le bénéfice net de DCP Midstream LP au cours des dernières années :

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La croissance est probablement le facteur le plus important dans la valorisation d’une entreprise. Les recherches de GuruFocus ont montré que la croissance est étroitement liée à la performance boursière à long terme d’une entreprise. Une entreprise à croissance plus rapide crée plus de valeur pour les actionnaires, surtout si la croissance est rentable. La croissance annuelle moyenne du chiffre d’affaires sur 3 ans de DCP Midstream LP est de -20 %, ce qui est pire que 80 % des sociétés de l’industrie pétrolière et gazière. Le taux de croissance moyen de l’EBITDA sur 3 ans est de -34,1%, ce qui est pire que 82% des entreprises de l’industrie pétrolière et gazière.

Une autre façon d’examiner la rentabilité d’une entreprise est de comparer son rendement sur le capital investi et le coût pondéré du capital. Le rendement du capital investi (ROIC) mesure dans quelle mesure une entreprise génère des flux de trésorerie par rapport au capital qu’elle a investi dans son entreprise. Le coût moyen pondéré du capital (WACC) est le taux qu’une entreprise est censée payer en moyenne à tous ses détenteurs de titres pour financer ses actifs. Nous voulons avoir un rendement du capital investi supérieur au coût pondéré du capital. Au cours des 12 derniers mois, le rendement du capital investi de DCP Midstream LP est de 0,88 et son coût du capital est de 14,80. La comparaison historique ROIC vs WACC de DCP Midstream LP est présentée ci-dessous :

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Dans l’ensemble, DCP Midstream LP (NYSE : DCP, 30 ans Financials) semble être considérablement surévalué. La situation financière de l’entreprise est mauvaise et sa rentabilité est juste. Sa croissance se classe pire que 82% des entreprises de l’industrie pétrolière et gazière. Pour en savoir plus sur l’action DCP Midstream LP, vous pouvez consulter ses données financières sur 30 ans ici.

Pour découvrir les entreprises de haute qualité qui peuvent offrir des rendements supérieurs à la moyenne, veuillez consulter GuruFocus High Quality Low Capex Screener.

Cet article est paru pour la première fois sur GourouFocus.



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