24 avril 2021

L’action Telefonica SA montre tous les signes d’un piège de valeur possible

Par admin2020

– Par valeur GF

Le stock de Telefonica SA (NYSE: TEF, Données financières sur 30 ans) est considéré comme un piège de valeur possible, selon le calcul de la valeur de GuruFocus. GuruFocus Value est l’estimation par GuruFocus de la juste valeur à laquelle l’action doit être négociée. Il est calculé sur la base des multiples historiques auxquels l’action s’est négociée, de la croissance passée de l’activité et des estimations des analystes de la performance future de l’entreprise. Si le prix d’une action est nettement au-dessus de la ligne de valeur GF, il est surévalué et son rendement futur sera probablement médiocre. En revanche, s’il est nettement inférieur à la ligne de valeur GF, son rendement futur sera probablement plus élevé. À son prix actuel de 4,5 dollars par action et à sa capitalisation boursière de 24,5 milliards de dollars, l’action de Telefonica SA semble être un piège de valeur possible. La valeur GF de Telefonica SA est indiquée dans le graphique ci-dessous.

L'action Telefonica SA montre tous les signes d'un piège de valeur possible

L’action Telefonica SA montre tous les signes d’un piège de valeur possible

La raison pour laquelle nous pensons que l’action de Telefonica SA pourrait être un piège de valeur est que Telefonica SA a un score Altman Z de 0,75, ce qui indique que la situation financière de l’entreprise est dans la zone en difficulté et implique un risque plus élevé de faillite. Un score Z Altman supérieur à 2,99 serait meilleur, indiquant des conditions financières sûres. Pour en savoir plus sur la façon dont le score Z mesure le risque financier de l’entreprise, cliquez ici.

Relier: Ces sociétés peuvent offrir des rendements futurs plus élevés avec un risque réduit.

Investir dans des entreprises dont la solidité financière est faible comporte un risque plus élevé de perte permanente de capital. Il est donc important d’examiner attentivement la solidité financière d’une entreprise avant de décider d’acheter ou non ses actions. L’examen du ratio trésorerie / dette et de la couverture des intérêts est un excellent point de départ pour comprendre la solidité financière d’une entreprise. Telefonica SA a un ratio trésorerie / dette de 0,16, ce qui est pire que 70% des entreprises du secteur des services de télécommunications. GuruFocus classe la solidité financière globale de Telefonica SA à 3 sur 10, ce qui indique que la solidité financière de Telefonica SA est médiocre. Voici la dette et la trésorerie de Telefonica SA au cours des dernières années:

L'action Telefonica SA montre tous les signes d'un piège de valeur possible

L’action Telefonica SA montre tous les signes d’un piège de valeur possible

Investir dans des entreprises rentables comporte moins de risques, en particulier dans les entreprises qui ont démontré une rentabilité constante sur le long terme. En règle générale, une entreprise avec des marges bénéficiaires élevées offre un meilleur potentiel de performance qu’une entreprise avec de faibles marges bénéficiaires. Telefonica SA a été rentable 10 ans au cours des 10 dernières années. Au cours des 12 derniers mois, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 49,8 milliards de dollars et un bénéfice de 0,293 $ par action. Sa marge opérationnelle de 10,99% dans le milieu de gamme des entreprises du secteur des services de télécommunications. Dans l’ensemble, GuruFocus classe la rentabilité de Telefonica SA comme équitable. Voici le chiffre d’affaires et le résultat net de Telefonica SA au cours des dernières années:

L'action Telefonica SA montre tous les signes d'un piège de valeur possible

L’action Telefonica SA montre tous les signes d’un piège de valeur possible

La croissance est probablement le facteur le plus important de la valorisation d’une entreprise. Les recherches de GuruFocus ont montré que la croissance est étroitement liée à la performance à long terme des actions d’une entreprise. Plus une entreprise se développe rapidement, plus elle a de chances de créer de la valeur pour ses actionnaires, surtout si la croissance est rentable. Le taux de croissance annuel moyen des revenus sur 3 ans de Telefonica SA est de -8,2%, ce qui est pire que 82% des entreprises du secteur des services de télécommunications. Le taux de croissance moyen de l’EBITDA sur 3 ans est de -8,3%, ce qui est pire que 82% des entreprises du secteur des services de télécommunications.

Une autre façon d’évaluer la rentabilité d’une entreprise est de comparer son retour sur capital investi (ROIC) à son coût pondéré du capital (WACC). Le retour sur capital investi (ROIC) mesure dans quelle mesure une entreprise génère des flux de trésorerie par rapport au capital qu’elle a investi dans son entreprise. Le coût moyen pondéré du capital (WACC) est le taux qu’une entreprise est censée payer en moyenne à tous ses détenteurs de titres pour financer ses actifs. Si le ROIC est supérieur au WACC, cela indique que l’entreprise crée de la valeur pour ses actionnaires. Au cours des 12 derniers mois, le ROIC de Telefonica SA était de 3,73, tandis que son WACC était de 6,13. La comparaison historique du ROIC par rapport au WACC de Telefonica SA est présentée ci-dessous:

L'action Telefonica SA montre tous les signes d'un piège de valeur possible

L’action Telefonica SA montre tous les signes d’un piège de valeur possible

Pour conclure, le titre de Telefonica SA (NYSE: TEF, Financials sur 30 ans) montre tous les signes d’un piège de valeur possible. La situation financière de l’entreprise est mauvaise et sa rentabilité est juste. Sa croissance est pire que 82% des entreprises du secteur des services de télécommunications. Pour en savoir plus sur l’action Telefonica SA, vous pouvez consulter ses états financiers sur 30 ans ici.

Pour découvrir les entreprises de haute qualité qui peuvent offrir des rendements supérieurs à la moyenne, veuillez consulter GuruFocus High Quality Low Capex Screener.

Cet article a été publié pour la première fois le GuruFocus.



Source by