23 avril 2021

L’adoption des actifs numériques est le prochain avantage concurrentiel pour les organisations en croissance

Par admin2020

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Cet article a été rédigé par Brett Tejpaul, responsable des ventes institutionnelles, du trading, de la garde et des services principaux à Coinbase

Il y a eu une vague d’investissements institutionnels dans les actifs numériques au cours de l’année écoulée. Il y a une tendance pour les annonces qui font la une des journaux des entreprises qui ajoutent des allocations de bitcoins à leur bilan. Plutôt que d’être perçus simplement comme un jeu spéculatif à court terme, les entreprises commencent à considérer le bitcoin comme une réserve de valeur et un moyen de diversifier un portefeuille de trésorerie dans un climat macroéconomique difficile. L’adoption présente également un certain nombre d’avantages pratiques et stratégiques, comme je l’expliquerai plus tard.

Les liquidités d’aujourd’hui sont comme de la glace fondante

En août dernier, nous avons vu une société de renseignement et de logiciels cotée au Nasdaq MicroStrategy faire une énorme éclaboussure dans la crypto [cryptocurrency], ajoutant une quantité substantielle de bitcoins à son bilan. Le PDG Michael Saylor a déclaré que l’investissement reflétait la conviction de la société que le bitcoin était “une réserve de valeur fiable et un actif d’investissement attrayant avec un potentiel d’appréciation à long terme plus important que la détention de liquidités.” Il a décrit avec justesse la pile de trésorerie de l’entreprise comme «un glaçon de 500 millions de dollars qui fond». MicroStrategy a augmenté sa position en bitcoins à plusieurs reprises depuis son investissement initial, détenant désormais 90531 BTC, d’une valeur d’environ 4,6 milliards de dollars au moment de la rédaction de cet article.

Carré, dirigé par Jack Dorsey, a effectué son achat initial de bitcoins en octobre dernier et a continué d’augmenter son allocation – représentant désormais environ 5% de la trésorerie totale, des équivalents de trésorerie et des titres négociables de Square. Elon Musk a également révélé en février que Tesla a acheté 1,5 milliard de dollars de bitcoins et accepterait le bitcoin comme moyen de paiement pour ses voitures. Alors que bon nombre des premiers acteurs ont été des entreprises technologiques, un large éventail de secteurs surveillent, à juste titre, cet espace.

Pourquoi les entreprises ajoutent-elles des bitcoins à leur trésorerie?

Bitcoin est considéré comme un actif alternatif viable à conserver dans un bilan. Un certain nombre de facteurs expliquent cela:

  • Bitcoin est une stratégie de couverture contre une éventuelle inflation et une dépréciation du dollar.
    Les trésoriers d’entreprise ont toujours eu tendance à adopter une approche prudente de la gestion de la trésorerie, en investissant dans des actifs tels que les dépôts bancaires, les fonds du marché monétaire et la dette publique. Mais les faibles taux d’intérêt ont maintenu la pression sur les revenus de ces actifs – et il n’y a aucun signe de répit. Les économies continuent de se soustraire aux effets de la pandémie et la Réserve fédérale s’est engagée à maintenir sa politique jusqu’à ce que la reprise économique soit bien amorcée. Ceci, ajouté aux importantes sommes d’argent injectées dans les économies par l’assouplissement quantitatif, fait craindre qu’à un moment donné, l’inflation ne revienne à la hausse. En conséquence, les services de trésorerie des entreprises recherchent des alternatives aux marchés financiers traditionnels.
  • L’infrastructure soutenant les institutions qui investissent dans les actifs numériques est arrivée à maturité.
    Les services de premier ordre pour ce marché se sont améliorés et élargis pour répondre aux besoins des investisseurs institutionnels, y compris les entreprises. Grâce au routage des ordres avancé et aux outils de trading algorithmiques, les entreprises peuvent effectuer des transactions à neuf ou même dix chiffres avec un impact minimal sur le marché. En outre, les entreprises ont accès à des comptes de dépôt séparés et hautement sécurisés auxquels les équipes financières et de direction peuvent accéder de manière transparente pour gérer leur allocation de trésorerie. La capacité de la classe d’actifs numériques à soutenir d’importants capitaux institutionnels a sans aucun doute été essentielle pour stimuler les entrées.

Les actifs numériques en tant que stratégie opérationnelle

Il existe un nombre croissant d’opportunités pour les actifs numériques qui viendront au premier plan dans les années à venir. L’investissement dans les crypto-monnaies n’est que la porte d’entrée vers les cas d’utilisation en développement pour les technologies décentralisées. Nous avons vu des entreprises tournées vers l’avenir évoluer, passant de la détention de devises numériques à leur bilan à l’intégration avec la paie, les comptes fournisseurs et débiteurs et d’autres domaines d’une organisation où les fonds sont transférés. Ces mises à niveau stratégiques peuvent offrir un avantage concurrentiel grâce à une efficacité accrue et à des coûts inférieurs à ceux du fiat.

Les avantages de l’utilisation de la crypto-monnaie lors de vos opérations à l’étranger

Pour les transactions internationales, les monnaies numériques offrent un moyen sans frontières, transparent et sécurisé de traiter les paiements. Le commerce de marchandises à l’aide de la crypto-monnaie élimine le besoin de gérer plusieurs comptes en devises et économise potentiellement de l’argent sur les frais de change, bancaires, de change et de traitement des paiements.

La monnaie numérique permet également d’atténuer le risque de problèmes de paiement car ces transferts opèrent dans un environnement de non-confiance, fournissant une preuve de fonds. Un autre avantage de l’alimentation de votre entreprise avec les crypto-monnaies est qu’elles sont ouvertes 24h / 24 et 7j / 7. Ils ne prennent pas les week-ends.

Permettre aux consommateurs d’utiliser leurs devises numériques

Les crypto-monnaies, telles que le bitcoin ou les stablecoins, peuvent être intégrées en tant qu’option de paiement pour les consommateurs. Cela permet à une entreprise de recevoir des données en temps réel sur ces paiements, ce qui aide à son tour le support client, les opérations commerciales, ainsi que les finances et la comptabilité.

Un certain nombre de plates-formes axées sur les consommateurs permettent déjà aux clients d’utiliser Bitcoin. Square prend en charge l’achat et la vente de bitcoins via son application Cash. PayPal a annoncé en octobre 2020 que les clients américains seraient en mesure d’acheter, de vendre et de détenir de la crypto-monnaie et d’utiliser ces avoirs comme source de financement pour payer des marchandises chez les 26 millions de marchands de PayPal dans le monde. Mastercard a déclaré dans un article de blog en février qu’elle permettrait aux marchands d’accepter certaines crypto-monnaies plus tard cette année. Et Visa s’est associée à la société de paiement Circle sur une carte d’entreprise en monnaie numérique USDC. L’expansion des paiements commerciaux peut également contribuer à augmenter le volume des ventes en s’adressant à de nouveaux clients qui préfèrent effectuer des transactions dans des devises numériques.

Ce que vous devez savoir avant d’allouer des fonds à des actifs numériques

Certaines des questions les plus fréquemment posées par les clients institutionnels et corporatifs:

  • Comment le bitcoin a-t-il performé par rapport aux autres classes d’actifs?
    Un investissement dans le bitcoin depuis 2016 a surpassé d’autres actifs financiers populaires tels que l’indice S&P 500 et l’or. En 2020, il a augmenté de 321%. Sa solide performance absolue a compensé sa volatilité.
  • Comment une allocation aux actifs numériques s’intègre-t-elle dans un portefeuille plus large?
    Bitcoin et Ethereum sont généralement moins corrélés avec certains des actifs les plus populaires des portefeuilles d’investisseurs. Cela suggère qu’un investissement dans l’un ou l’autre peut améliorer la diversification globale d’un portefeuille.
  • Comment rendre compte d’un achat d’actif numérique?
    Les actifs tels que le bitcoin sont comptabilisés comme des «actifs incorporels à durée de vie indéfinie». Cela signifie qu’ils ne sont pas amortis, mais soumis à un test de dépréciation annuellement ou plus fréquemment. Il y a dépréciation lorsque la valeur comptable excède sa juste valeur. Si la déficience est abordée, l’appréciation ne l’est pas. Cela signifie que les entreprises ne peuvent pas évaluer la valeur de leurs actifs numériques selon les normes comptables actuelles. J’ai bon espoir que les principes comptables généralement reconnus aux États-Unis évolueront pour répondre à ces contraintes comptables.
  • Quel est le statut réglementaire des actifs numériques?
    Bien que les régulateurs aient parfois des points de vue différents sur la classification des monnaies numériques, Bitcoin et Ethereum ne sont pas traités comme des valeurs mobilières en vertu des lois fédérales ou étatiques sur les valeurs mobilières. L’achat ou la vente de bitcoins pour un usage personnel ou pour le propre usage d’une société n’est généralement pas une activité réglementée, bien que certaines entreprises soient réglementées par les lois applicables aux États et aux lois fédérales sur les services financiers. Vous devez confirmer que toute entreprise avec laquelle vous travaillez pour acquérir, liquider ou conserver des bitcoins et d’autres actifs numériques dispose d’une licence appropriée et fonctionne selon les normes opérationnelles les plus élevées d’une institution financière réglementée.

Si vous décidez d’allouer des avoirs de trésorerie à Bitcoin ou à un autre actif numérique, il est important de trouver un partenaire de confiance. Posez-vous la question: ce partenaire fonctionne-t-il à grande échelle, pour qui d’autre a-t-il exercé des métiers, a-t-il une histoire d’excellence opérationnelle et a-t-il livré?

Construire pour un avenir numérique

Alors que l’environnement macroéconomique encourage actuellement les organisations à considérer les monnaies numériques comme un actif alternatif pour leurs réserves de trésorerie, la détention d’actifs numériques permet également aux entreprises de réfléchir à ce à quoi ressemble une économie numérique. Cela leur permet d’évaluer comment ces actifs pourraient jouer un rôle dans les activités quotidiennes et comment ils pourraient contribuer à réduire les coûts dans des domaines tels que la paie, les systèmes de paiement et le commerce transfrontalier. Nous sommes impatients d’aider nos clients à se positionner pour l’avenir.

Brett Tejpaul est responsable des ventes institutionnelles, du trading, de la garde et des services de primes chez Coinbase. Ce message n’est pas destiné à fournir, et ne doit pas être invoqué, des conseils comptables, juridiques ou fiscaux ou des recommandations d’investissement.

VentureBeat

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