3 juillet 2021

Le Britannique Morrisons accepte une offre de 8,7 milliards de dollars de Fortress Investment Group Par Reuters

Par admin2020

© Reuters. PHOTO DE DOSSIER: Un magasin Morrisons est photographié à St Albans, en Grande-Bretagne, le 10 septembre 2020. REUTERS/Peter Cziborra//File Photo

Par James Davey

LONDRES (Reuters) – Morrisons a accepté une offre de rachat de Fortress Investment Group, qui évalue le quatrième plus grand opérateur de supermarchés britannique à 6,3 milliards de livres (8,7 milliards de dollars) et dépasse une proposition d’offre concurrente d’une société de capital-investissement américaine.

L’offre de Fortress, qui est soutenue par l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada et Koch Real Estate Investments, dépasse une proposition de 5,52 milliards de livres de Clayton, Dubilier & Rice (CD&R), que Morrisons a rejetée le 19 juin, affirmant qu’elle était beaucoup trop faible.

“Les administrateurs de Morrisons estiment que l’offre représente un prix juste et recommandable pour les actionnaires qui reconnaît les perspectives d’avenir de Morrisons”, a déclaré le président Andrew Higginson.

“Nous avons examiné très attentivement l’approche de Fortress, ses plans pour l’entreprise et son adéquation globale en tant que propriétaire d’un fabricant et commerçant britannique unique avec plus de 110 000 collègues et un rôle important dans la production alimentaire et l’agriculture britanniques”, a-t-il déclaré. .

Fortress est un gestionnaire d’investissement mondial avec environ 53 milliards de dollars d’actifs sous gestion en mars.

« Nous nous engageons à être de bons intendants de Morrisons pour servir au mieux ses groupes de parties prenantes et le grand public britannique, à long terme », a déclaré Joshua A. Pack, associé directeur.

Selon les termes de l’accord, que le conseil d’administration de Morrisons recommande aux actionnaires, les investisseurs recevraient 254 pence par action, dont 252 pence en espèces et un dividende en espèces de 2 pence.

Morrisons, basé à Bradford, dans le nord de l’Angleterre, a commencé comme marchand d’œufs et de beurre en 1899. Il ne suit plus que le leader du marché Tesco (OTC :), Sainsbury’s et Asda en termes de ventes annuelles.

Morrisons possède 85 % de ses près de 500 magasins et possède 19 sites de fabrication pour la plupart en pleine propriété. Il est unique parmi les supermarchés britanniques en ce qu’il fabrique plus de la moitié des aliments frais qu’il vend.

Il a déclaré que l’offre représente une prime de 42% par rapport à son cours de clôture de 178 pence le 18 juin – le dernier jour ouvrable avant la proposition de CD&R.

Les actions de Morrisons ont clôturé vendredi à 243 pence, valorisant l’entreprise à 5,8 milliards de livres.

CINQ PROPOSITIONS

CD&R n’a fait aucun commentaire dans l’immédiat.

En vertu des règles britanniques relatives aux OPA, CD&R a jusqu’au 17 juillet pour revenir avec une offre ferme.

Morrisons a un accord de partenariat avec Amazon (NASDAQ 🙂 et il y a eu des spéculations selon lesquelles il pourrait également devenir un soumissionnaire potentiel.

Morrisons a déclaré qu’une première proposition non sollicitée avait été reçue de Fortress le 4 mai à 220 pence par action. Cette offre n’a pas été rendue publique. Fortress a ensuite fait quatre propositions ultérieures avant que son offre n’atteigne une valeur totale de 254 par action le 5 juin.

L’accord Fortress souligne l’appétit croissant pour les groupes de supermarchés britanniques, considérés comme attrayants en raison de leur génération de trésorerie et de leurs actifs en pleine propriété.

En février, Zuber et Mohsin Issa et la société de capital-investissement TDR Capital ont acheté une participation majoritaire dans Asda à Walmart (NYSE 🙂 dans le cadre d’un accord valorisant l’épicier britannique à 6,8 milliards de livres.

Cette transaction fait suite à l’échec de Sainsbury à reprendre Asda après le blocage d’un accord convenu par le régulateur britannique de la concurrence en 2019.

En avril, le milliardaire tchèque Daniel Kretinsky a augmenté sa participation dans Sainsbury’s à près de 10 %, déclenchant la spéculation sur les offres.

(1 $ = 0,7235 livre)




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