14 octobre 2021

Le fondateur de Top Hat, Mike Silagadze, passe d’EdTech à l’investissement cryptographique avec le nouveau fonds DeFi

Par admin2020

Le fondateur et ancien PDG de Top Hat, Mike Silagadze, se tourne de l’éducation numérique vers l’investissement dans la cryptographie avec le lancement d’une nouvelle société de gestion d’actifs.

Silagadze, aux côtés de Andrew McGrath, ancien employé de Top Hat et fondateur de Checkout 51, a passé les derniers mois à créer Gadze Finance. Début octobre, la société a lancé un fonds crypto DeFi (finance décentralisée) avec un premier montant de 25 millions de dollars US sous gestion.

Un groupe de 45 particuliers fortunés basés au Canada et aux États-Unis a investi dans le véhicule d’investissement privé, Gadze cherchant à augmenter la taille à 100 millions de dollars américains au cours des six prochains mois et à attirer de nouveaux investisseurs, à la fois individuels et institutionnel.

“Tout le monde peut investir dans la crypto, c’est juste que le seul type d’investissement dans la crypto qu’il peut faire est très risqué et spéculatif.”

Gadze est présenté comme un «fonds crypto DeFi de nouvelle génération», offrant une gestion intelligente des actifs aux investisseurs. L’objectif ultime de l’entreprise est de démocratiser l’accès à des stratégies d’investissement crypto sûres pour le citoyen ordinaire.

“Nous recherchons l’ennui”, a déclaré Silagadze à BetaKit.

“Tout le monde peut investir dans la crypto, c’est juste que le seul type d’investissement dans la crypto qu’ils peuvent faire est très risqué et spéculatif … vous pouvez acheter Dogecoin ou autre, et un jour vous doublez votre argent et le lendemain, la moitié est partie et c’est un casino, en gros », a-t-il soutenu.

“Ce que notre fonds est censé offrir est une sorte de refuge par rapport à celui où c’est beaucoup plus ennuyeux, mais reste un excellent véhicule d’investissement qui supprime, ou tente de supprimer, une grande partie des risques inhérents à la crypto”, a déclaré Silagadze. “Et c’est ce que nous voulons démocratiser, afin que les types de comptables ennuyeux qui veulent juste un bon compte d’épargne RER puissent se sentir à l’aise de consacrer une partie de la cryptographie en sachant qu’il sera là quand ils prendront leur retraite.”

Silagadze et McGrath pensent avoir trouvé la bonne stratégie pour le faire. Ils ont une approche à trois volets : agriculture de rendement (prêt de crypto-monnaie en échange d’intérêts ou de frais), stratégies d’arbitrage (achat et vente simultanés d’actifs sur différents marchés pour profiter d’une différence de prix) et approvisionnement en liquidités (échanges continus d’entrée et de sortie de postes à relativement court terme).

La paire soutient que cette stratégie minimise les risques pour les investisseurs et génère des rendements prévisibles. Et les investisseurs semblent enthousiasmés par l’idée. Le cofondateur de BlueCat, Richard Hyatt, qui a investi dans Gadze dans le cadre d’un tour de table, a qualifié l’approche de stratégie de couverture dynamique.

« DeFi commence à avoir une réelle influence dans le monde de la finance. Mike est un entrepreneur chevronné qui construit une plateforme d’investissement passionnante pour profiter de cette nouvelle opportunité. Nous sommes ravis de nous associer à lui », a ajouté Michael Hyatt, le frère de Richard et fondateur de BlueCat.

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Les frères Hyatt ont investi dans Gadze dans le cadre d’un tour de table de 1,6 million de dollars US qui devrait se clôturer plus tard ce mois-ci. Gadze utilise le financement pour aider au lancement de son fonds.

Le tour de table a été dirigé par Boris Wertz de Version One Ventures et a vu des investissements du fonds de Version One et de Purpose Investments, en plus des Hyatts.

“Nous soutenons deux personnes qui sont des entrepreneurs éprouvés”, a déclaré Som Seif de Purpose Investments dans une interview, qualifiant Gadze d’approche d’investissement innovante issue de l’investissement traditionnel et de la cryptographie.

L’intérêt de Silagadze pour l’espace crypto et DeFi remonte à près d’une décennie, mais au cours de cette période, il s’est concentré sur la construction de Top Hat. L’ancien PDG, qui a démissionné après que Georgian Partners a engagé 130 millions de dollars (50 millions de dollars de capital principal) en février, a déclaré à BetaKit qu’il avait recommencé à participer activement à l’espace crypto vers 2019.

Joe Rohrlich a pris la direction de Top Hat en mars, alors que la startup se concentrait sur la mise à l’échelle de sa stratégie de mise sur le marché. Silagadze a ensuite rejoint Ripple Ventures à temps partiel en tant que partenaire de capital-risque, un poste qu’il continuera d’occuper.

Après avoir œuvré pour rendre les outils pédagogiques plus facilement accessibles, Silagadze souhaite désormais faire de même pour l’investissement crypto. Mais démocratiser l’accès à des rendements stables et lucratifs sur le marché de la cryptographie est délicat pour un certain nombre de raisons.

Le marché lui-même, tout en devenant lentement plus stable à mesure que les investisseurs institutionnels s’y intéressent, peut toujours être volatil. Les particuliers fortunés continuent perdre gros lorsque les marchés fluctuent.

Alors que les plateformes de trading comme Coinbase et Wealthsimple ont permis à la personne moyenne d’investir dans les crypto-monnaies, ces plateformes n’offrent pas de conseils en investissement comme le font les sociétés de gestion d’actifs.

Silagadze soutient également que ces rendements peuvent être limités et ne permettent pas aux gens de compter sur la cryptographie pour des choses comme l’épargne-retraite.

D’autres limitations incluent la réglementation. Les innovations dans l’espace crypto et DeFi ont dépassé les réglementations sur les valeurs mobilières, et alors que les organisations tentent de rattraper leur retard, les réglementations actuelles peuvent limiter l’accès aux fonds d’investissement comme Gadze.

Alors que l’objectif ultime de Gadze est de rendre sa stratégie d’investissement accessible à tous, son fonds n’est actuellement disponible qu’aux acheteurs qualifiés, les investisseurs avec pas moins de 5 millions de dollars d’investissements.

La réglementation a également poussé Silagadze hors du Canada. Gadze est basé et exploité dans les îles Caïmans, et Silagadze déménage pour y gérer l’entreprise. Robson Capital Management représente Gadze au Canada, et le fonds est administré par Sudrania Fund Services et audité par Moore Cayman.

« Le Canada est vraiment en train de rater une occasion d’innovation.

Les organismes de réglementation des valeurs mobilières au Canada et ailleurs se sont efforcés de suivre le marché croissant de la cryptographie; cette année seulement, les régulateurs canadiens ont publié des directives pour les plateformes de négociation et sur l’amélioration de la divulgation des actifs cryptographiques.

Un nombre limité de fonds de gestion d’actifs cryptographiques peuvent opérer au Canada, dont une poignée seulement ont été autorisés par le biais du programme de bac à sable réglementaire des Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM). Le programme permet aux entreprises de tester leurs produits, services et applications sur le marché canadien sur une base limitée dans le temps.

« Le Canada manque vraiment une opportunité d’innovation », a déclaré McGrath, Silagadze faisant écho à ce sentiment et notant qu’il ne serait pas encore à l’aise d’opérer aux États-Unis non plus.

“Si vous croyez, comme nous, que la crypto va être cette énorme force de transformation et qu’elle va finalement représenter essentiellement le règlement de toutes les valeurs du monde se produisant sur la blockchain, c’est probablement la force économique la plus importante à se produire dans au cours de la vie de la plupart des gens », a déclaré Silagadze, exprimant qu’il aimerait voir les pays devenir plus ouverts à divers types d’investissements cryptographiques.

Pour sa part, Seif de Purpose Investments a exprimé son optimisme quant au marché canadien.

Purpose Investments est une société qui gère plus de 11 milliards de dollars d’actifs par l’intermédiaire de divers fonds d’investissement canadiens. Cette semaine, il a lancé des unités de fonds communs de placement pour ses fonds de crypto-monnaie : Purpose Bitcoin ETF et Purpose Ether ETF, ce qu’il appelle les premiers ETF au monde adossés à du Bitcoin et de l’Ether réglés physiquement. Les nouvelles unités sont censées être un «moyen facile et sécurisé» pour les investisseurs canadiens d’investir dans Bitcoin et Ether.

Soulignant l’implication précoce du pays dans l’espace crypto, comme la création d’Ethereum, Seif a fait valoir que le Canada avait l’esprit ouvert et était à l’avant-garde de nombreuses innovations. Il a toutefois averti que les régulateurs devaient veiller à ce que les entreprises soient en mesure d’innover facilement sans être restreintes par les réglementations existantes.

En ce qui concerne Gadze, Seif a exprimé son enthousiasme à l’idée de voir revenir des entrepreneurs de secteurs plus traditionnels se tourner vers la crypto.

“C’est génial de voir l’évolution continue dans l’espace et d’avoir des gens comme Mike et Andrew, qui viennent de notre expérience technologique plus traditionnelle, s’y introduisant plus profondément et s’appliquant à des moyens vraiment conventionnels de fabriquer [innovative] résultats en termes d’investissement et de FinTech au sein de cette plate-forme », a déclaré Seif.

Image reproduite avec l’aimable autorisation de Gadze Finance




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