28 avril 2021

Le meilleur prévisionniste Yves Lamoureux examine le paysage actuel de l’investissement – des actions aux cryptos – et ne voit que 2 façons de procéder

Par admin2020

Ne craignez rien, les investisseurs ne savent pas trop dans quelle direction pivoter ces jours-ci en ce qui concerne la bourse et les crypto-monnaies. Il n’y a que deux vrais choix.

C’est ce qu’affirme le président de la firme de recherche macroéconomique Lamoureux & Cie, Yves Lamoureux, qui a le don de prédire l’orientation du marché. Après avoir cloué un événement de panique en 2018, il a prévu une série de marchés baissiers roulants stimulés par les vagues COVID-19 l’année dernière, appelant correctement un fond de marché en mars 2020.

Le prévisionniste basé à Montréal en septembre a prédit un rallye qui s’ensuivrait, affirmant que le repli du marché était terminé – et il prévoit maintenant une troisième étape plus basse, mais peut-être pas un tir direct.

Le doute sur sa durée est «parce qu’il y a tellement d’interférences de la part de la Réserve fédérale et des banques centrales [as] ils essaient tous de maintenir les bénéfices », a-t-il dit. À moins d’une telle campagne, la baisse serait rapide – probablement terminée dans un an. Les banques centrales, a déclaré Lamoureux, pourraient plutôt provoquer le genre de baisse qui «s’éternise un peu plus longtemps».

Il a déclaré que sa société avait cessé ses actions à la fin de 2020. «Nous avons vu le pic de liquidité où toutes les banques centrales ont fait de leur mieux, mais après cela, nous découvrirons qu’il n’y a tout simplement pas assez de liquidités pour soutenir tous les marchés, pas seulement les actions », a-t-il déclaré.

Lis: Les rendements glissent mais les indicateurs économiques américains s’améliorent. Voici ce qui motive la «datapathie» du marché obligataire.

L’un de ses points de vue persistants est que les taux se lanceront dans une hausse de dix ans. Les investisseurs ont eu un avant-goût de cela en mars, lorsque le rendement de l’obligation d’État américaine à 10 ans BX: TMUBMUSD10Y
a progressé, atteignant près de 1,8%, frappant particulièrement durement les valeurs technologiques. Le débat continue de mijoter sur la question de savoir si les investisseurs verront cette situation se reproduire à mesure que l’économie américaine se raffermira.

Le gestionnaire d’actifs BlackRock fait partie de ceux qui ne voient pas les taux devenir incontrôlables, mais un tel scénario a récemment été signalé comme un risque majeur pour les actions au cours des 12 prochains mois dans un sondage réalisé par Barron auprès des investisseurs. Lamoureux, quant à lui, n’a cessé d’avertir ses clients, notamment sur Twitter, comme il l’a fait en octobre dernier lorsque le rendement à 10 ans a glissé vers 0,7%.

L’un des résultats des taux plus élevés est que les actions et les obligations sont touchées, ce qui rend difficile pour ceux qui aiment les stratégies passives, telles que l’achat et la conservation, de gagner de l’argent. Cela dit, Lamoureux prévoit également que l’occasion se présentera bientôt pour les investisseurs en actions, car il voit les obligations se stabiliser au cours du second semestre de cette année, avant que les taux ne reviennent à la hausse à partir de 2022.

Avis: Pourquoi il faudra plus que de l’argent facile à la Fed pour continuer à déclencher ce marché haussier des actions

“Cette fenêtre donnera donc aux gens la possibilité de revenir aux actions technologiques, car c’est ce qui a été le plus martelé dans cette grande hausse des taux”, a-t-il déclaré. «Dans le domaine de la technologie, ils ont tellement baissé. C’est le domaine que je trouve attrayant. »

Lamoureux a déclaré que les investisseurs doivent commencer à prendre des mesures dès maintenant pour se protéger plus tard. Une façon est de se débarrasser de la cape passive et de «regarder les marchés qui sont vraiment bêta, bêta plus élevée, ce qui signifie qu’ils bougent plus que le marché normal. Et le gros, gros, gros argent a été fait, dans SPACS », a-t-il déclaré.

Les SPAC, ou sociétés d’acquisition à vocation spéciale, sont également connues sous le nom de sociétés à chèque en blanc, car elles lèvent des fonds dans le cadre d’un premier appel public à l’épargne et disposent ensuite de deux ans pour acquérir une ou plusieurs entreprises. Ils ont été appelés un private equity du pauvre parce qu’ils permettent aux investisseurs ordinaires d’entrer sur une action potentiellement chaude en dehors des marchés publics.

“Je parle à beaucoup de professionnels, et ils commencent tout juste à se rendre compte qu’il y a ce nouveau marché … qui donne aux gens une chance d’acheter des actions comme le capital-risque”, a déclaré Lamoureux, qui a signalé la classe d’actifs dans un Interview MarketWatch en septembre dernier.

A noter que les offres SPAC ont commencé à ralentir après une envolée en 2020, et certains mettent en garde contre une bulle dans la catégorie qui pourrait se retourner contre les investisseurs. Les bulles sont une «caractéristique régulière» des SPAC, a déclaré Lamoureux, qui ajoute que les investisseurs n’ont tout simplement pas une tonne de choix ces jours-ci.

«Nous avons vu des obligations exploser, [and] c’est une perte de liquidité. J’appelle le pétrole à doubler et à baisser la tête. Cela va être une perte de liquidités. Si vous regardez toutes les valeurs technologiques qui étaient très populaires, elles se sont effondrées », a-t-il déclaré.

Il a nommé la société de logiciels de données cloud Snowflake SNOW,
-0,23%
à titre d’exemple parmi tant d’autres d’une «entreprise très populaire et très bonne» qui a subi une baisse soudaine de sa valorisation – le cours de son action passant de près de 400 $ en décembre à un peu plus de 200 $ en mars – lorsque les taux d’intérêt ont bondi. Le Nasdaq Composite COMP,
-0,19%,
a presque récupéré ses pertes des plus bas de fin mars lorsque le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans BX: TMUBMUSD10Y
a bondi fin mars. Les actions de Snowflake oscillaient à 239 $ mercredi.

«Des taux plus élevés auront des implications massives totales non seulement sur les obligations, mais aussi sur les actions et l’immobilier, qui sont devenus la plus grande bulle de tous les temps», a-t-il déclaré. De plus, avec des dettes et des emprunts plus élevés, des impôts plus élevés s’en viennent, et ce sera «mauvais pour les actions», a-t-il ajouté.

Mieux que Coinbase

Lamoureux a également fait des appels prémonitoires en ce qui concerne les crypto-monnaies. En février 2017, lorsqu’un bitcoin valait 994 $, il a prédit que la valeur atteindrait 25000 $ au cours des 10 ou 15 prochaines années, et le bitcoin a continué à toucher 20000 $ avant de fondre.

Il a appelé avec précision la poussée de Bitcoin à 16000 USD à la mi-2020 et a appelé les fonds jusqu’à un record récent supérieur à 64000 USD, mais a déclaré que son entreprise avait quitté les crypto-monnaies autour de 50000 USD pour une exposition indirecte via l’échange de bitcoins et le marché des actifs numériques Bakkt. Cette société est un meilleur jeu à long terme que la bourse numérique Coinbase COIN récemment cotée,
-0,87%,
«Parce que cela correspond à ce que je pense être à venir», a-t-il déclaré.

“Les gens sont fous. Ils achètent en quelque sorte une histoire après coup, et l’histoire est terminée, vous savez? Le Bitcoin a augmenté et ces gars-là ont gagné beaucoup d’argent, alors les gens achètent Coinbase à des niveaux scandaleux », a-t-il déclaré.

Lis: Le plus grand échange de crypto au monde lance un marché NFT. Ce qu’il faut savoir

Lancé en 2018 par le propriétaire de la Bourse de New York, Intercontinental Exchange ICE,
-0,64%,
Bakkt doit être rendu public via une fusion avec VPC Impact Acquisition Holdings VIH,
+ 0,28%,
un SPAC, en un accord qui le valorise à 2,1 milliards de dollars. La fusion devrait se conclure au deuxième trimestre.

Avec Bakkt, a-t-il déclaré, les investisseurs obtiennent un échange de bitcoins qui négocie des contrats à terme et des options, et un côté dépositaire – un stockage cryptographique plus une application, ce qui l’enthousiasme, après avoir acheté la SPAC. «C’est une nouvelle application de style de vie qui augmentera l’adoption de Bitcoin et regroupera vos points de fidélité d’actifs numériques, vos cartes-cadeaux, vos miles aériens, vos coupons, vos actifs dans le jeu», a expliqué Lamoureux.

Par exemple, les utilisateurs pourraient prendre leurs points de la chaîne de café Starbucks SBUX,
-2,84%,
les convertir en espèces et acheter des bitcoins avec cette application, créant des interrelations et «une sorte d’écosystème», a-t-il déclaré. «Plutôt que d’essayer de prévoir le prix du bitcoin, [Bakkt] vous permet de jouer sur la courbe d’adoption du bitcoin. »

Bakkt ne s’arrêtera peut-être pas là. Dans une interview plus tôt ce mois-ci, Gavin Michael, PDG, a déclaré que la société pourrait introduire à l’avenir des jetons non fongibles (NFT) sur la plate-forme. La popularité des NFT, un certificat de propriété pour un actif numérique unique, a augmenté au cours de l’année écoulée, avec une œuvre d’art utilisant la technologie numérisée vendue près de 70 millions de dollars en mars.

Michael a également déclaré qu’ils prévoyaient également une capacité à «contribuer et participer à l’espace de la monnaie numérique de la banque centrale».

Lis: “ Disaster Girl ” gagne plus de 430000 $ en vendant le NFT de son mème

Pour Lamoureux, la justification de Bakkt est fondamentale: «Les vendeurs de pics et de pelles ont toujours fait de l’argent. Demandez simplement aux chercheurs d’or.




Source by