14 juin 2021

Le milliardaire Paul Tudor Jones met en garde contre une inflation « folle » : il présente le Bitcoin comme « un moyen d’investir dans la certitude »

Par admin2020

Ligne du dessus

Avant la décision politique très attendue de la Réserve fédérale cette semaine, le gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire Paul Tudor Jones a déclaré qu’il craignait que la banque centrale n’agisse pas assez rapidement pour lutter contre l’inflation problématique, avertissant que son insistance sur le fait que les récentes flambées de prix ne sont que temporaires est “malhonnête”. et dire aux investisseurs de doubler leurs investissements défensifs comme les liquidités, les matières premières et même les bitcoins volatils.

Faits marquants

“Les choses sont complètement folles en ce moment”, a déclaré lundi Tudor Jones, qui a fondé Tudor Investment Corporation, basée à Stamford, dans le Connecticut, sur CNBC. Boîte à cris, qualifiant la réunion de mercredi de la Fed de la plus importante des cinq dernières années en raison des données sur l’inflation révélant les plus fortes hausses de prix en 13 ans pendant deux mois consécutifs.

“La seule chose dont je suis sûr, c’est que je veux avoir 5% en or, 5% en bitcoin, 5% en espèces et 5% en matières premières”, a déclaré Tudor Jones, vantant les couvertures d’inflation courantes et ajoutant que la façon dont il alloue les le reste de son portefeuille dépend du fait que la Fed, qui a jusqu’à présent insisté sur le fait que l’inflation n’est que transitoire, indique qu’elle modifiera sa politique pour aider à atténuer les gains de prix.

« S’ils traitent [the data] avec nonchalance, c’est juste un feu vert pour parier lourdement sur chaque transaction d’inflation », a déclaré Tudor Jones à propos de la croissance des prix de 5 % en mai, nettement supérieure à l’objectif d’inflation de longue date de la Fed de 2 %.

En tant que tel, Tudor Jones a averti qu’il était “nerveux” d’un marché boursier qui a augmenté à environ 220 % de la valeur du produit intérieur brut total du pays au milieu de la politique “d’argent facile” de la Fed, faisant référence à la mesure d’évaluation préférée de l’investisseur légendaire Warren Buffett, qui a a éclipsé un précédent sommet inférieur à 200 % lors de la bulle Internet au tournant du siècle.

Le milliardaire, qui a investi l’année dernière 2% de son portefeuille dans le bitcoin, a présenté la plus grande crypto-monnaie du monde comme une couverture “fiable” contre l’inflation et “un moyen d’investir dans la certitude”, malgré l’extrême volatilité du jeton et le récent crash.

Citation cruciale

“Vous devez vous rappeler que la Fed fonctionne désormais avec un seul mandat; leur objectif déclaré est de maximiser l’emploi et vous pouvez presque voir à quel point cela est important pour eux”, a déclaré Tudor Jones lundi. “Avec l’emploi, la Fed veut voir des résultats, avec l’inflation, ils insistent sur le fait que c’est transitoire. C’est une incongruité intellectuelle qui risque de nuire à leur crédibilité s’ils se trompent.”

Contexte de la clé

Les mesures audacieuses des banques centrales dans le monde ont aidé à éviter un ralentissement économique grave et prolongé pendant la pandémie, mais les experts craignent ces dernières semaines qu’une économie mondiale inondée de liquidités ne provoque une inflation problématique et des marchés pétroliers sur toute la ligne. Pour sa part, la Fed a racheté plus de 100 milliards de dollars d’actifs chaque mois et maintenu les taux d’intérêt à des niveaux historiquement bas pour contribuer à soutenir la croissance économique. Cela a contribué à faire grimper les actions et autres actifs à des sommets fulgurants pendant la pandémie, mais alors que les prix grimpent et que l’économie se redresse, tous les regards sont tournés vers le moment où la Fed commencera à tempérer sa politique à l’ère de la pandémie.

Contre

Lors de la dernière réunion de la Fed fin avril, le président de la Fed, Jerome Powell insisté l’inflation n’est pas encore un problème en partie parce que l’emploi est toujours obstinément en dessous des niveaux d’avant la pandémie. Les gains d’emplois au cours des deux derniers mois sont nettement inférieurs aux prévisions des économistes. Pendant ce temps, les rendements du Trésor, qui ont grimpé en flèche plus tôt cette année et ont tendance à augmenter parallèlement à l’inflation, sont tombés à leur plus bas niveau en trois mois la semaine dernière, signe que les marchés obligataires pourraient accepter la position de la Fed selon laquelle l’inflation n’est que transitoire. Dans une note récente, l’analyste d’Oanda Edward Moya a qualifié le marché du travail décevant de “changeur de jeu” pour les investisseurs qui ont critiqué la Fed pour avoir maintenu son soutien monétaire sans précédent, affirmant que les gains d’emplois décevants “justifiaient la position prudente de la Fed”.

Fait surprenant

Le bitcoin s’est écrasé de près de 40% par rapport à un sommet de la mi-avril, mais il est toujours en hausse de près de 320% par rapport à l’année dernière.

Lectures complémentaires

Les prix ont grimpé de 5% sur une base annuelle en mai (Forbes)

L’investisseur milliardaire Druckenmiller dénonce la politique de relance «radicale» de la Fed et prévient qu’elle risque d’exploser les actions (Forbes)



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