15 mai 2021

Le nouveau livre du lauréat du prix Nobel Daniel Kahneman parle de votre argent

Par admin2020

Un commerçant travaille dans la fosse S&P 500 sur le sol du Chicago Board of Trade du groupe CME.

Bloomberg | Bloomberg | Getty Images

Le psychologue et économiste lauréat du prix Nobel Daniel Kahneman a publié un nouveau livre qui pose une question essentielle pour faire les bons appels aux marchés et à l’argent: pourquoi tout le monde prend-il de si mauvaises décisions et que pouvons-nous faire à ce sujet?

“Bruit” a été co-écrit avec Olivier Sibony, expert français en prise de décision, et Cass R. Sunstein, juriste et expert en économie comportementale. Kahneman est l’un des pères fondateurs de la science du comportement et auteur de l’ouvrage fondateur «Penser rapidement et lentement».

Ma critique du livre est ici:

Je me suis entretenu avec le Dr Brad Klontz, membre du CNBC Financial Wellness Council pour obtenir sa réaction à la thèse centrale de Kahneman, à savoir que les préjugés et le bruit (variabilité aléatoire de nos jugements) sont toujours présents dans nos vies, mais il y a façons dont nous pouvons améliorer nos capacités de jugement. Le Dr Klontz est CFP et psychologue et auteur de plusieurs livres, dont le plus récemment, “Money Mammoth” (Wiley, 2020).

CNBC: La thèse centrale du livre est que les gens – en particulier les professionnels comme les médecins, les juges et les conseillers financiers – portent souvent de très mauvais jugements. Les radiologues ne fournissent pas d’interprétations cohérentes des rayons X. Les juges ne fournissent pas de jugements cohérents. Les conseillers financiers sont trop confiants dans leurs conseils. Êtes-vous d’accord?

Klontz: Oui. Être un expert dans un domaine particulier peut rendre les préjugés plus difficiles à identifier, plus résistants au changement et entraîner des préjudices plus importants.

CNBC: Kahneman dit qu’il y a des problèmes de «biais», où les gens sont constamment pondérés vers un point de vue, comme un pèse-personne qui pèse toujours plus de deux livres. Mais il met l’accent sur le «bruit» qu’il appelle «la variabilité aléatoire des jugements», où la prise de décision est aléatoire et incohérente. Pourquoi cela arrive-t-il?

Klontz: C’est en partie un problème que les gens ne reconnaissent pas la nature aléatoire de leur prise de décision. Mais il y a d’autres raisons. Bien que cela puisse se retourner contre nous, ironiquement, la variabilité des jugements a été l’une des clés de notre survie en tant qu’espèce. De nombreuses décisions ne sont pas en noir et blanc. À l’époque primitive et aujourd’hui, les gens pouvaient mourir d’un mauvais jugement, il y a donc un peu de sélection naturelle là-dedans.

Ce problème est bien connu dans le domaine de la psychologie. Par exemple, une erreur aléatoire existe dans toutes les tentatives de mesurer des choses, comme les traits de personnalité ou l’efficacité des médicaments ou des thérapies. Nous utilisons la méthode scientifique et l’analyse statistique pour essayer d’atténuer l’erreur aléatoire, mais c’est toujours une menace pour notre tentative de donner un sens à la vérité objective.

CNBC: Kahneman recommande plusieurs moyens de lutter contre les mauvaises décisions et le bruit. Il parle d ‘«hygiène de décision» ou de façons de porter des jugements plus cohérents. Cela a-t-il du sens?

Klontz: Oui. J’adore le concept de retarder l’intuition, de ne pas agir immédiatement sur votre instinct. L’ouverture d’esprit est associée au succès dans presque toutes les entreprises. Ne faites pas confiance à votre instinct. Dans mon dernier livre “Money Mammoth”, j’ai beaucoup parlé du “cerveau tribal”, quelle est la façon optimale de gérer la vie dans un groupe d’environ 150 personnes, et c’est ainsi que vivaient nos ancêtres. Cela aide à expliquer pourquoi nous devrions nous méfier de nos instincts en matière d’argent, car les mêmes instincts qui nous ont aidés à survivre et à prospérer en petits groupes avec une menace constante se retournent souvent contre nous dans notre vie financière moderne. En substance, quand il s’agit d’argent, nous sommes prêts à tout faire mal.

Lorsque tout le monde se lance dans la crypto-monnaie, nous sommes convaincus que nous devrions les rejoindre. Sur le plan psychologique profond, c’est comme une menace pour notre survie de ne pas intervenir.

Par exemple, l’instinct de troupeau est bon lorsque vous êtes dans une société primitive. Si tout le monde fuit un lion, vous devriez aussi. Si vous décidez de ne pas accompagner le troupeau et que vous vous tenez immobile, vous allez être mangé. Tous ceux qui pensaient que vous devriez rester immobile pendant que tout le monde courait se sont fait prendre et ne nous ont pas transmis leurs gènes.

Bien que cela nous ait aidés à survivre tout au long de la préhistoire, l’instinct du troupeau est mauvais lorsque vous prenez des décisions financières modernes. Lorsque tout le monde se lance dans la crypto-monnaie, nous sommes convaincus que nous devrions les rejoindre. Sur le plan psychologique profond, c’est comme une menace pour notre survie de ne pas intervenir. Nous devons donc continuer à deviner et à combattre nos instincts naturels. Faites toujours des doutes sur vous-même, évitez les excès de confiance et restez ouverts d’esprit.

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CNBC: Nous devrions donc avoir moins confiance en nos instincts?

Klontz: Nous transformerions notre monde si nous avions moins confiance en nos conclusions. Nous nous séparons constamment et nous nous entourons de gens qui pensent comme nous. Parfois, nos croyances sont si fortes que nous essayons de blesser des gens qui croient différemment. Nous devons pouvoir nous observer de manière plus objective.

Moins de confiance réduirait les conflits parce que nous ne sommes pas aussi ancrés dans nos conclusions subjectives.

Mettre du temps entre nos impulsions et nos actions aide à calmer notre cerveau émotionnel et nous aide à activer notre cortex préfrontal – la partie de notre cerveau qui nous aide à réfléchir aux conséquences de nos actions. Cela peut également nous donner le temps de rechercher les opinions des autres.

CNBC: Kahneman recommande également que les organisations fassent des «audits sonores» où elles vérifient la cohérence du jugement au sein de leur groupe, qu’il s’agisse de radiologues, de juges ou de sélectionneurs de titres. Votre réaction?

Klontz: C’est une excellente idée, et la seule chose surprenante est que cela ne se fait pas régulièrement. Ceci est bien connu en psychologie. C’est ce qu’on appelle la fiabilité inter-évaluateurs, qui reconnaît qu’il peut être difficile pour même les experts de s’entendre sur leur analyse et leurs conclusions. Par exemple, dans le diagnostic d’un trouble du spectre de l’autisme, l’étalon-or se concentre sur la formation pour assurer la fiabilité de l’inter-évaluation pour s’assurer que tout le monde arrive à la même conclusion. Et je suis tout à fait d’accord que cela devrait être fait ailleurs. Nous devrions travailler beaucoup plus pour adopter la méthodologie établie en psychologie et la généraliser à toutes les professions, en particulier celles qui impliquent des décisions de vie ou de mort, comme la médecine ou le droit.

CNBC: Kahneman recommande une utilisation plus rigoureuse de la prise de décision basée sur des règles pour éviter les jugements humains aléatoires. Êtes-vous d’accord?

Klontz: Oui, en particulier lorsqu’il y a une indication claire d’une décision correcte ou incorrecte, telle que cette personne a une tumeur ou non. Lorsqu’il y a des décisions claires de vie ou de mort, nous devons limiter la variabilité des jugements. J’ai mentionné le diagnostic d’autisme. C’est là que vous avez besoin d’une approche structurée, fiable et fondée sur des règles.

Mais nous ne pouvons pas devenir trop rigides ou liés à des règles et devons garder l’esprit ouvert. Nous devons reconnaître qu’il y aura des changements dans les règles à mesure que notre base de connaissances augmente et être ouverts à changer ces règles lorsque les faits changent.

N’oubliez pas non plus que de nombreuses décisions et conclusions dans la vie sont entièrement subjectives. L’idée n’est pas tant d’étouffer la variabilité du jugement humain, mais d’accepter son existence et l’idée que nous sommes vulnérables aux erreurs de jugement. La conscience et l’humilité sont la clé. Reconnaître que nous pouvons porter un jugement différent en fonction de l’heure de la journée ou de ce que nous avons mangé pour le déjeuner est une étape clé pour mieux juger.

CNBC: L’un de mes chapitres préférés était celui où Kahneman a noté que les gens, en particulier les professionnels, ont une très haute opinion de leurs propres opinions.

Klontz: Oui, il y a un avantage évolutif à cela. Disons que vous êtes convaincu qu’une famine arrive et que l’autre gars est convaincu qu’il n’y a pas de famine à venir. Si vous avez une famine, vous allez bien parce que vous l’avez planifiée, mais l’autre gars est parti. Donc, croire en votre propre opinion et convaincre d’autres personnes de vous accompagner nous a aidés à survivre en tant qu’espèce.

Mais dans le monde moderne, cela peut conduire à un excès de confiance. Par exemple, les femmes ont tendance à surpasser les hommes en tant qu’investisseurs. Ils ne sont pas aussi vulnérables à l’excès de confiance. Les hommes pensent qu’ils peuvent surperformer et finir par échanger davantage. La preuve est qu’ils ne peuvent pas. Encore une fois, une bonne dose de doute de soi peut être très bonne pour nous.

CNBC: Kahneman consacre également du temps à discuter des raisons pour lesquelles tout le monde est si mal à prédire l’avenir.

Klontz: Nous savons tous que vous ne pouvez pas prédire l’avenir pour exactement les raisons pour lesquelles Kahneman a déclaré: Nous sommes aux prises avec des préjugés et du bruit, et il y a une incertitude quant à l’avenir parce que des choses se produisent qui ne sont pas prévisibles.

Mais cela ne nous empêche pas d’essayer, et il est important de comprendre pourquoi. Encore une fois, cette volonté de prédire l’avenir est un avantage évolutif. Il est nécessaire d’essayer de prédire l’avenir car il nous a aidés à survivre en tant qu’espèce. C’est essentiel à notre survie. Ceux qui sont tournés vers l’avenir et qui s’inquiètent de l’avenir sont ceux qui ont peut-être survécu dans le passé.

Mais cela ne nous aide pas autant à l’ère moderne. Nous n’avons pas beaucoup évolué depuis «L’éclairage signifie que les dieux sont en colère». La plupart de nos décisions sont prises par notre cerveau émotionnel, et nous avons un cortex préfrontal relativement petit qui fait la pensée rationnelle au-dessus d’un grand cerveau émotionnel – et lorsque nous sommes excités ou effrayés, notre cerveau émotionnel entre en action et nous sommes vulnérables à l’action. comme nos ancêtres préhistoriques.

Nous ne pouvons donc pas éliminer les tentatives de prédire l’avenir, car nous y pensons tout le temps. Cependant, il est essentiel que nous n’accordions pas trop de poids à nos prédictions et que nous reconnaissions qu’elles ne sont que nos tentatives pour donner un sens à un monde chaotique. Il est important pour nous de reconnaître les limites de nos connaissances et de devenir un peu plus à l’aise avec l’incertitude.



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