14 avril 2021

Le rôle de la technologie dans la gestion d’actifs

Par admin2020



un gros plan d'un clavier: le rôle de la technologie dans la gestion d'actifs


Kshitij Anand
Le rôle de la technologie dans la gestion d’actifs

NSE génère près de 350 Go de données de messages de carnet d’ordres chaque jour en 6 heures de négociation. Il y a environ 40 millions d’acteurs inscrits sur le marché.

À titre de comparaison, Twitter, avec 500 millions de tweets par jour, génère environ 100 Go de données à partir de tweets et compte environ 150 millions d’utilisateurs.

La technologie utilisée par NSE est aussi complexe et robuste que certaines des plus grandes entreprises technologiques au monde. De plus, la technologie d’un échange n’est pas moins cruciale qu’un programme spatial.

Tout comme les programmes spatiaux facilitent la découverte des connaissances, les échanges fournissent l’infrastructure nécessaire pour faciliter la découverte des prix.

Warren Buffet a déclaré que le prix est ce que vous payez et que la valeur est ce que vous obtenez. Cependant, la valeur est relative et non absolue.

Il est intrinsèquement lié à la confiance et au consensus de foule. De même, le commerce est lié au désir des gens de découvrir de la valeur. Tout comme les aéroports ont besoin de passagers et de compagnies aériennes, les bourses ont besoin d’investisseurs et de courtiers pour négocier et découvrir les prix.

Permettre à plus de personnes d’exprimer leur opinion sur la valeur rend le marché plus efficace. Par conséquent, à mesure que de plus en plus de personnes rejoignent les marchés, les marchés ont tendance à devenir plus efficaces.

L’Inde ne compte que 4 pour cent de sa population sur les marchés, contre près de 60 pour cent aux États-Unis. Ceci en dépit de la montée fulgurante des courtiers axés sur la technologie qui ont perturbé les modèles commerciaux de courtage traditionnels avec leur intégration facile et leur faible coût.

Alors que certains des meilleurs entrepreneurs indiens résolvent la création de la demande à grande échelle, cette flambée de la demande doit être satisfaite par choix du côté de l’offre. Tout comme l’Inde a construit une économie de services informatiques de classe mondiale, il existe également une opportunité d’exporter des services mondiaux de gestion d’actifs.

Pour commencer, cela pourrait être mieux saisi par un investissement quantitatif axé sur la technologie plutôt que par un investissement fondamental. L’investissement fondamental est basé sur la prémisse de savoir mieux que les autres, et ici l’avantage local est un facteur important.

Par conséquent, lors de l’exportation de services mondiaux de gestion d’actifs, une entreprise indienne qui dispose d’une meilleure technologie pour collecter et traiter les données pourrait encore être en mesure de conserver son avantage sur les investisseurs fondamentaux situés sur le marché dans lequel ils investissent.

Quelle est l’importance de l’utilisation de la technologie?

Identifier les opportunités d’investissement à l’aide de la technologie n’est pas nouveau. On estime que près de 75% des actifs en actions sont gérés quantitativement d’une manière ou d’une autre. Ces méthodes peuvent être largement classées en modèles axés sur l’efficacité opérationnelle, la solidité du bilan, la qualité des bénéfices, les allocations de capital et les activités de financement externe. Des algorithmes sophistiqués orientent les décisions d’investissement depuis des décennies.

Du routage d’ordres intelligent dans les bourses multi-sites pour offrir une meilleure liquidité, des algorithmes d’exécution chez les courtiers à un coût d’impact inférieur pour leurs clients, ou la gestion de bureaux de négociation propriétaires.

Beaucoup d’entre vous n’ont peut-être pas entendu parler de Renaissance Technology, mais on dit que c’est le fonds spéculatif le plus rentable. Leur fonds propre n’est pas ouvert aux investisseurs extérieurs à l’entreprise. On dit qu’il a le meilleur bilan en matière de rendements constants dans toutes les conditions du marché.

On pense qu’ils utilisent la topologie mathématique des données pour extraire des idées d’investissement conformément aux remarques faites par le fondateur.

En règle générale, la recherche en investissement et l’investissement à long terme reposent sur une hypothèse de marché faible où l’on suppose que l’information publique n’a pas encore été prise en compte.

Ici, l’idée principale est que les marchés ignorent les informations. Bien que cela puisse ne pas sembler rationnel, ce n’est en fait pas si rare. Les raisons pourraient être que les grands gestionnaires d’actifs pourraient être limités en raison de la nécessité de développer un consensus en interne avant qu’une décision puisse être prise.

Cela pourrait aussi être dû au fait qu’ils sont limités par leur mandat. Un exemple classique est que les rendements obligataires des marchés développés sont négatifs car de nombreux fonds de pension dans ces pays et les banques centrales sont tenus par la loi ou la politique de conserver la propriété d’actifs à rendement négatif.

Quels sont les autres cas d’utilisation?

Outre l’utilisation de la technologie pour trouver des idées d’investissement en amont de la collecte de données, les gestionnaires d’actifs ont également utilisé la technologie comme centre de revenus. Par exemple, Blackrock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, génère près d’un milliard de dollars de revenus grâce à ses services technologiques.

Amundi Asset Management a récemment lancé une activité de services technologiques. TCS a fait une incursion dans l’analyse pour les gestionnaires d’actifs sur leur plate-forme SAP. En fait, non seulement les gestionnaires d’actifs, mais aussi les classes d’actifs comme la monnaie se sont réinventées en utilisant une technologie comme la blockchain pour créer une crypto-monnaie.

La propriété partielle tokenisée de l’immobilier est un autre domaine dans lequel la blockchain perturbe la propriété immobilière. Il pourrait être possible d’importer des relevés bancaires pour générer un jour une fiscalité optimisée.

La technologie a toujours perturbé les modèles traditionnels. Dès les temps préhistoriques où les humains pouvaient faire du feu à la demande, ou l’agriculture pour cultiver des aliments à la demande, ou au siècle dernier pour utiliser la vapeur pour produire de l’électricité à la demande jusqu’à maintenant lorsque nous obtenons un service à la demande via Internet, l’adoption généralisée est la clé.

Saviez-vous que la technologie est un mot d’origine grecque qui se traduit à peu près par un artisanat qui parle? Par conséquent, il existe un besoin implicite pour la technologie d’être conviviale et de communiquer sa valeur.

Étant donné la façon dont la technologie a façonné notre capacité à être inclus et à donner un accès égal, nous pensons que la technologie créera de nombreux produits d’investissement plus intéressants pour répondre à la demande croissante de différenciation compte tenu de la flambée de la demande.

Avertissement: Les opinions et conseils d’investissement exprimés par les experts sur Moneycontrol.com sont les leurs et non ceux du site Web ou de sa direction. Moneycontrol.com conseille aux utilisateurs de vérifier auprès d’experts certifiés avant de prendre toute décision d’investissement.



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