11 avril 2021

Le stock national de propriétés de vente au détail montre tous les signes d’une juste valeur

Par admin2020

– Par valeur GF

Le stock de National Retail Properties (NYSE: NNN, Données financières sur 30 ans) est considérée comme étant assez valorisée, selon le calcul de GuruFocus Value. GuruFocus Value est l’estimation par GuruFocus de la juste valeur à laquelle l’action doit être négociée. Il est calculé sur la base des multiples historiques auxquels l’action s’est négociée, de la croissance passée de l’activité et des estimations des analystes de la performance future de l’entreprise. Si le prix d’une action est nettement au-dessus de la ligne de valeur GF, il est surévalué et son rendement futur sera probablement médiocre. En revanche, s’il est nettement inférieur à la ligne de valeur GF, son rendement futur sera probablement plus élevé. À son prix actuel de 45,24 $ par action et à sa capitalisation boursière de 7,9 milliards de dollars, l’action de National Retail Properties est jugée à la juste valeur. La valeur GF des propriétés nationales de vente au détail est indiquée dans le tableau ci-dessous.

Le stock national de propriétés de vente au détail montre tous les signes d'une juste valeur

Le stock national de propriétés de vente au détail montre tous les signes d’une juste valeur

Étant donné que National Retail Properties est assez valorisé, le rendement à long terme de ses actions est susceptible d’être proche du taux de croissance de son activité.

Relier: Ces sociétés peuvent offrir des rendements futurs plus élevés avec un risque réduit.

Il est toujours important de vérifier la solidité financière d’une entreprise avant d’acheter ses actions. Investir dans des entreprises dont la solidité financière est médiocre présente un risque plus élevé de perte permanente. Examiner le ratio trésorerie / dette et la couverture des intérêts est un excellent moyen de comprendre la solidité financière d’une entreprise. National Retail Properties a un ratio trésorerie / dette de 0,08, ce qui se situe dans la fourchette moyenne des sociétés du secteur des REIT. La solidité financière globale de National Retail Properties est de 4 sur 10, ce qui indique que la solidité financière de National Retail Properties est médiocre. Voici la dette et la trésorerie de National Retail Properties au cours des dernières années:

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Les entreprises qui ont toujours été rentables sur le long terme présentent moins de risques pour les investisseurs souhaitant acheter des actions. Des marges bénéficiaires plus élevées dictent généralement un meilleur investissement par rapport à une entreprise avec des marges bénéficiaires plus faibles. National Retail Properties a été rentable 10 au cours des 10 dernières années. Au cours des douze derniers mois, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 660,7 millions de dollars et un bénéfice de 1,22 dollar par action. Sa marge opérationnelle est de 60,16%, ce qui se classe mieux que 69% des sociétés du secteur des REIT. Dans l’ensemble, la rentabilité de National Retail Properties est classée 7 sur 10, ce qui indique une juste rentabilité. Voici les revenus et le revenu net de National Retail Properties au cours des dernières années:

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La croissance est probablement l’un des facteurs les plus importants de la valorisation d’une entreprise. Les recherches de GuruFocus ont révélé que la croissance est étroitement liée à la performance à long terme des actions d’une entreprise. Si l’activité d’une entreprise est en croissance, l’entreprise crée généralement de la valeur pour ses actionnaires, surtout si la croissance est rentable. De même, si les revenus et les bénéfices d’une entreprise diminuent, la valeur de l’entreprise diminuera. Propriétés nationales de vente au détail Taux de croissance moyen des revenus sur 3 ans se situe dans le milieu de gamme des sociétés du secteur des REIT. Le taux de croissance moyen du BAIIA sur trois ans de National Retail Properties est de -4,2%, ce qui se classe dans la fourchette moyenne des sociétés du secteur des REIT.

Une autre méthode pour déterminer la rentabilité d’une entreprise consiste à comparer son rendement du capital investi au coût moyen pondéré du capital. Le retour sur capital investi (ROIC) mesure dans quelle mesure une entreprise génère des flux de trésorerie par rapport au capital qu’elle a investi dans son entreprise. Le coût moyen pondéré du capital (WACC) est le taux qu’une entreprise est censée payer en moyenne à tous ses détenteurs de titres pour financer ses actifs. Lorsque le ROIC est supérieur au WACC, cela signifie que l’entreprise crée de la valeur pour ses actionnaires. Au cours des 12 derniers mois, le rendement du capital investi de National Retail Properties est de 5,38 et son coût du capital est de 6,23. La comparaison historique du ROIC par rapport au WACC des propriétés nationales de vente au détail est présentée ci-dessous:

Le stock national de propriétés de vente au détail montre tous les signes d'une juste valeur

Le stock national de propriétés de vente au détail montre tous les signes d’une juste valeur

En résumé, National Retail Properties (NYSE: NNN, Les valeurs financières à 30 ans) sont jugées équitablement évaluées. La situation financière de l’entreprise est mauvaise et sa rentabilité est juste. Sa croissance se situe dans le milieu de gamme des sociétés du secteur des REIT. Pour en savoir plus sur le stock de National Retail Properties, vous pouvez consulter ses états financiers sur 30 ans ici.

Pour découvrir les entreprises de haute qualité qui peuvent offrir des rendements supérieurs à la moyenne, veuillez consulter GuruFocus High Quality Low Capex Screener.

Cet article a été publié pour la première fois le GuruFocus.



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