5 juin 2021

Les actions de Calumet Specialty Products Partners LP sont estimées considérablement surévaluées

Par admin2020

– Par valeur GF

Le stock de Calumet Specialty Products Partners LP (États-Unis : CLMT, Finances sur 30 ans) semble être considérablement surévalué, selon le calcul de la valeur GuruFocus. La valeur GuruFocus est l’estimation par GuruFocus de la juste valeur à laquelle l’action doit être négociée. Il est calculé sur la base des multiples historiques auxquels l’action s’est négociée, de la croissance passée de l’entreprise et des estimations des analystes quant aux performances futures de l’entreprise. Si le prix d’une action est nettement au-dessus de la ligne de valeur GF, elle est surévaluée et son rendement futur risque d’être médiocre. D’un autre côté, s’il est nettement inférieur à la ligne de valeur GF, son rendement futur sera probablement plus élevé. À son prix actuel de 6,37 $ par action et à la capitalisation boursière de 501,2 millions de dollars, l’action de Calumet Specialty Products Partners LP est estimée être considérablement surévaluée. La valeur GF pour Calumet Specialty Products Partners LP est indiquée dans le tableau ci-dessous.

Les actions de Calumet Specialty Products Partners LP sont estimées considérablement surévaluées

Les actions de Calumet Specialty Products Partners LP sont estimées considérablement surévaluées

Étant donné que Calumet Specialty Products Partners LP est considérablement surévalué, le rendement à long terme de ses actions sera probablement bien inférieur à la croissance future de ses activités.

Relier: Ces sociétés peuvent offrir des rendements futurs plus élevés avec un risque réduit.

Étant donné qu’investir dans des sociétés à faible solidité financière pourrait entraîner une perte en capital permanente, les investisseurs doivent examiner attentivement la solidité financière d’une société avant de décider d’acheter ou non des actions. L’examen du ratio liquidités/endettement et de la couverture des intérêts peut donner une bonne perspective initiale sur la solidité financière de l’entreprise. Calumet Specialty Products Partners LP a un ratio liquidités/endettement de 0,08, ce qui est pire que 78 % des sociétés du secteur pétrolier et gazier. Sur cette base, GuruFocus classe la solidité financière de Calumet Specialty Products Partners LP à 2 sur 10, ce qui suggère un bilan médiocre. Voici la dette et les liquidités de Calumet Specialty Products Partners LP au cours des dernières années :

Les actions de Calumet Specialty Products Partners LP sont estimées considérablement surévaluées

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Il est moins risqué d’investir dans des entreprises rentables, notamment celles dont la rentabilité est constante sur le long terme. Une entreprise avec des marges bénéficiaires élevées est généralement un investissement plus sûr que celles avec de faibles marges bénéficiaires. Calumet Specialty Products Partners LP a été rentable 3 au cours des 10 dernières années. Au cours des douze derniers mois, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 2,2 milliards de dollars et une perte de 3,5 dollars par action. Sa marge opérationnelle est de -7,11%, ce qui la place dans la moyenne des entreprises de l’industrie pétrolière et gazière. Dans l’ensemble, la rentabilité de Calumet Specialty Products Partners LP est classée 3 sur 10, ce qui indique une faible rentabilité. Voici le chiffre d’affaires et le bénéfice net de Calumet Specialty Products Partners LP au cours des dernières années :

Les actions de Calumet Specialty Products Partners LP sont estimées considérablement surévaluées

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La croissance est probablement l’un des facteurs les plus importants dans la valorisation d’une entreprise. Les recherches de GuruFocus ont montré que la croissance est étroitement liée à la performance à long terme des actions d’une entreprise. Si l’activité d’une entreprise est en croissance, l’entreprise crée généralement de la valeur pour ses actionnaires, surtout si la croissance est rentable. De même, si les revenus et les bénéfices d’une entreprise diminuent, la valeur de l’entreprise diminuera. Calumet Specialty Products Partners LP’s Taux de croissance moyen du chiffre d’affaires sur 3 ans est pire que 73% des entreprises de l’industrie pétrolière et gazière. Le taux de croissance moyen de l’EBITDA de Calumet Specialty Products Partners LP sur 3 ans est de -35,5%, ce qui est pire que 83% des sociétés du secteur pétrolier et gazier.

On peut également évaluer la rentabilité d’une entreprise en comparant son retour sur capital investi (ROIC) à son coût moyen pondéré du capital (WACC). Le rendement du capital investi (ROIC) mesure dans quelle mesure une entreprise génère des flux de trésorerie par rapport au capital qu’elle a investi dans son entreprise. Le coût moyen pondéré du capital (WACC) est le taux qu’une entreprise est censée payer en moyenne à tous ses détenteurs de titres pour financer ses actifs. Si le rendement du capital investi dépasse le coût moyen pondéré du capital, l’entreprise crée probablement de la valeur pour ses actionnaires. Au cours des 12 derniers mois, le ROIC de Calumet Specialty Products Partners LP est de -9,87 tandis que son WACC est de 11,93. La comparaison historique ROIC vs WACC de Calumet Specialty Products Partners LP est présentée ci-dessous :

Les actions de Calumet Specialty Products Partners LP sont estimées considérablement surévaluées

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En terminant, le stock de Calumet Specialty Products Partners LP (États-Unis : CLMT, Financials à 30 ans) montre tous les signes d’une surévaluation significative. La situation financière de l’entreprise est mauvaise et sa rentabilité est mauvaise. Sa croissance se classe pire que 83% des entreprises de l’industrie pétrolière et gazière. Pour en savoir plus sur les actions de Calumet Specialty Products Partners LP, vous pouvez consulter ses données financières sur 30 ans ici.

Pour découvrir les entreprises de haute qualité qui peuvent offrir des rendements supérieurs à la moyenne, veuillez consulter GuruFocus High Quality Low Capex Screener.

Cet article est paru pour la première fois sur GourouFocus.



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