16 mai 2021

Les actions SaaS sont en baisse énorme: ces 3 entreprises commencent à paraître bon marché

Par admin2020

Les actions de Software-as-a-Service (SAAS) ont été durement touchées depuis le début de cette année. De nombreux investisseurs ont fui les actions technologiques alors qu’ils recherchaient d’autres investissements qui, selon eux, se développeront à mesure que l’économie américaine commencera à se rouvrir.

Ce changement des actions technologiques a laissé des opportunités d’achat importantes pour les investisseurs qui savent que l’achat et la détention de grandes entreprises est le moyen de créer de la richesse. Pour vous aider à trouver des actions SaaS qui semblent bon marché en ce moment, nous avons demandé quelques idées à quelques contributeurs de Motley Fool. Ils sont revenus avec Zoom sur les communications vidéo (NASDAQ: ZM), DataDog (NASDAQ: DDOG), et Le Trade Desk (NASDAQ: TTD). Voici pourquoi.

Un homme regardant une tablette avec des graphiques dessus.

Source de l’image: Getty Images.

Les utilisateurs de vidéos continuent d’augmenter, le stock continue de baisser

Nicolas Rossolillo (Communications vidéo Zoom): L’incroyable run de Zoom Stock a pris fin, du moins pour le moment. Après avoir progressé de plus de 700% de janvier à octobre 2020, le titre n’a augmenté «que» de 300% depuis le début de 2021. Pour être honnête, la valorisation devenait un peu incontrôlable à l’automne dernier. Mais à mesure que l’économie rouvre progressivement, les investisseurs craignent que la base d’utilisateurs mondiale en croissance rapide de la société ne stagne ou même ne change de cap. Jusqu’à présent, rien ne pouvait être plus éloigné de la vérité.

Après que les revenus et les flux de trésorerie disponibles ont grimpé en flèche respectivement de 326% et 1120% au cours de l’exercice 2021 (les 12 mois clos le 31 janvier 2020), la direction prévoit une nouvelle hausse de 42% des ventes en plus de cela l’année prochaine. De toute évidence, les plus de 467 000 clients commerciaux comptant au moins 10 employés ne prévoient pas de se séparer de Zoom de si tôt. Au contraire, l’utilisation du service de communication vidéo dans le cloud devrait s’intensifier, même si les effets de COVID-19 se soulagent.

Parfois, il faut un événement extrêmement destructeur comme une pandémie pour réveiller nombre d’entre nous aux avantages de la technologie. Zoom augmentait avant 2020, mais il est devenu un nom familier du jour au lendemain lorsque les verrouillages ont commencé. Bien que personne ne souhaite que cela se reproduise, ces verrouillages ont révélé à quel point Zoom est utile – en particulier dans les affaires. Il y avait beaucoup de déplacements et de trajets inutiles en cours, et Zoom permet de gagner en efficacité pour les entreprises qui ont adopté les appels vidéo.

Tout cela pour dire que les actions recommencent à ressembler à une valeur à long terme. Au moment d’écrire ces lignes, les actions se négocient pour environ 60 fois le flux de trésorerie disponible sur les 12 derniers mois (le moins cher de l’histoire, car les bénéfices de Zoom ont grimpé en flèche) et 22 fois les revenus prévus par la direction pour l’année prochaine. C’est beaucoup moins cher que les 35 ventes à terme sur un an que Zoom vendait juste avant le début de la pandémie en mars dernier, même s’il s’agit d’une histoire à forte croissance durable. Les communications d’entreprise ayant été modifiées en permanence au cours de l’année dernière, Zoom est en pole position dans l’industrie de la vidéo dans le cloud et est sur le point de continuer à en bénéficier dans un avenir prévisible.

Une femme utilisant un ordinateur.

Source de l’image: Getty Images.

DataDog ne fait que commencer

Brian Withers (DataDog): Le stock DataDog est apparemment en chute libre, chutant de plus de 30% par rapport à son plus haut niveau plus tôt cette année. Mais l’activité sous-jacente est plus forte que jamais. Jetons un coup d’œil aux résultats les plus récents et pourquoi vous pourriez envisager de vous plonger dans ce spécialiste des logiciels de surveillance en tant que service.

La croissance de son chiffre d’affaires au premier trimestre a atteint le haut de gamme des attentes de la direction, atteignant 51% en glissement annuel, en plus de 87% en glissement annuel au premier trimestre précédent. La société a attribué une croissance de l’utilisation des clients existante, des revenus récurrents annuels plus élevés que prévu provenant de nouveaux contrats clients et un taux de désabonnement toujours faible pour la surperformance. Son chiffre d’affaires a atteint un record de 199 millions de dollars, mais ce n’est pas ce qui était le plus excitant. La société a ajouté environ 1 000 clients au cours du trimestre, portant le total à environ 15 200 et ses clients dépensent plus que jamais. Les clients qui dépensent 100 000 $ ou plus par an représentent 75% des revenus récurrents annuels (ARR) et croissent à un taux élevé de 50% d’une année sur l’autre. La rétention nette en dollars se poursuivant au-dessus de 130%, ses clients existants sont une source substantielle de croissance continue.

Métrique

T1 2020

T4 2020

T1 2021

Changement (QOQ)

Changement (YOY)

Revenu

131 millions de dollars

178 millions de dollars

199 millions de dollars

8%

51%

> Clients de 100 000 $ ARR

960

1 253

1 437

15%

50%

Obligations de prestation restantes

256 millions de dollars

434 millions de dollars

464 millions de dollars

7%

81%

Source de données: rapports sur les revenus DataDog et appels sur les revenus. QOQ = trimestre sur trimestre. YOY = année après année.

Les produits de la société sont appréciés des clients. À la fin du premier trimestre, 75% de tous les clients utilisent plus d’un produit de surveillance, contre 63% l’an dernier. Le nombre utilisant quatre ou plus a doublé pour atteindre 25%, contre 12% il y a un an. Ce trimestre, il a fait état de gains de clients notables dans divers secteurs, notamment le conseil, l’épicerie et les services financiers. Son large éventail d’offres aide les clients à rendre la surveillance de ses technologies de l’information plus simple et plus puissante. Ce trimestre, EVA, une société de jeux en ligne, est passée de l’utilisation de huit outils d’observabilité différents à la standardisation sur la plate-forme unique de DataDog pour tous ses besoins de surveillance.

Enfin, la forte croissance de 81% des obligations de prestation restantes montre que les clients signent des contrats de plus en plus longs. Tout cela indique un avenir radieux pour ce chien de tête.

Avec un marché adressable de 35 milliards de dollars, cette plateforme de surveillance et d’observabilité ne fait que commencer. Mais même avec la dernière baisse du stock, les investisseurs de valeur peuvent être effrayés par le rapport prix / ventes encore élevé de 35. Pour les investisseurs en technologie, avec l’idée que les entreprises continueront de passer aux services basés sur le cloud, ce chien (Data) pourrait devenir le meilleur ami des investisseurs au cours de la prochaine décennie.

Une personne tenant une télécommande de télévision.

Source de l’image: Getty Images.

Ce stock de plate-forme publicitaire est extrêmement réduit en ce moment

Chris Neiger (The Trade Desk): Les investisseurs à la recherche d’une excellente action SaaS qui ressemble à un achat criard en ce moment devraient envisager The Trade Desk. Si vous ne connaissez pas ce que fait l’entreprise, la plate-forme publicitaire de Trade Desk aide les entreprises à diffuser des publicités sur Internet, les appareils mobiles et les téléviseurs connectés.

Au premier trimestre de The Trade Desk (publié le 10 mai), les revenus de la société ont augmenté de 37% d’une année sur l’autre à 219,8 millions de dollars et son bénéfice dilué ajusté de 1,41 dollar a dépassé l’estimation consensuelle de Wall Street de 0,77 dollar par action.

Mais les investisseurs n’ont pas été impressionnés. Certains analystes pensent que les investisseurs recherchaient peut-être plus gros les bénéfices ont dépassé ce que la société a livré, mais quelle que soit la raison pour laquelle le cours de l’action de la société a chuté à la suite du rapport trimestriel et maintenant l’action de The Trade Desk est en baisse de 37% depuis le début de l’année.

Voici la partie importante: il n’y a rien de fondamentalement mal dans les activités de The Trade Desk qui devrait amener les investisseurs à faire baisser le cours de l’action de la société. En fait, l’entreprise exploite avec succès le marché de la publicité télévisée connectée, qui devrait doubler de taille entre 2020 et 2024.

Le Trade Desk a toujours un taux de fidélisation de la clientèle supérieur à 95% et sa plate-forme publicitaire bénéficie d’un transfert croissant de dollars publicitaires de la télévision traditionnelle vers les plates-formes de télévision connectée.

Malgré la chute massive du cours de l’action cette année, l’action du Trade Desk est toujours en hausse de 70% au cours des 12 derniers mois. Et une fois que les investisseurs reprennent conscience et reconnaissent que les activités de The Trade Desk sont toujours aussi saines que jamais, il est probable que cette action SaaS grimpera encore plus.

Cet article représente l’opinion de l’écrivain, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation «officielle» d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.




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