20 août 2021

Les bébés battent les meilleurs investisseurs pour vendre des actions, selon une étude

Par admin2020
Les bébés battent les meilleurs investisseurs pour vendre des actions, selon une étude

Les bébés battent les meilleurs investisseurs pour vendre des actions, selon une étude

Dans un concours entre un gestionnaire de portefeuille expérimenté responsable de centaines de millions de dollars et un bébé qui vient d’apprendre à pointer, à votre avis, qui dirigerait le meilleur portefeuille ?

C’est une compétition plus serrée que vous ne le pensez.

Alors que les investisseurs institutionnels font preuve d’un incroyable talent pour choisir de nouvelles actions, un bébé pointant au hasard sur une liste fera généralement mieux vente les décisions. C’est ce que dit une étude récente de trois économistes et d’un investisseur professionnel.

C’est une image amusante, mais elle soulève également une question alarmante : si même les meilleurs échouent habituellement à investir en bourse, qu’est-ce qu’une personne ordinaire doit faire ?

Investisseurs contre nourrissons

Adorable petit garçon assis près de la table avec l'ordinateur et le patron&# x002019;s mug, frappant dans ses mains.  Étagère avec des jouets en arrière-plan.  Concept de patron de bébé.  S'amuser, réussir, portrait de l'enfant

Images fractales / Shutterstock

Les étudier, Vendre rapidement et acheter lentement, a analysé l’historique de 783 portefeuilles détenus à la fois par des particuliers fortunés et des clients institutionnels tels que des fonds de pension.

Les investisseurs professionnels en charge de ces portefeuilles sont des gros bonnets sérieux, supervisant une valeur moyenne d’environ 573 millions de dollars chacun.

Pour juger de la performance des investisseurs d’élite, les chercheurs ont comparé les résultats de leurs acquisitions et ventes aux résultats d’alternatives sélectionnées au hasard – la stratégie la plus stupide qu’ils puissent trouver.

Les pros ont fait exploser la sélection aléatoire en ce qui concerne leurs acquisitions. En moyenne, la sélection d’actions de ces maîtres investisseurs surperforme de 1,2 point de pourcentage. Cette petite marge compte un beaucoup quand des millions sont en jeu et que vous tenez compte de la pouvoir de composition.

Quant à leurs ventes ? Eh bien, disons simplement que le bébé heureux devrait prendre les appels de BlackRock en ce moment.

Opter pour une sélection totalement aléatoire aurait enrichi les portefeuilles de leurs clients de 0,8 point de pourcentage sur un an.

La nature humaine l’emporte sur le génie de l’investissement

Homme d'affaires effrayé debout au bureau et regardant l'hologramme des statistiques sur les krachs boursiers.  Concept de crise commerciale et financière.  Multiexposition

Qui est Danny / Shutterstock

La raison Pourquoi est une psychologie simple qui affecte même les meilleurs d’entre nous.

Le titre de l’étude fait référence à un livre du psychologue lauréat du prix Nobel Daniel Kanneman, Réfléchir, vite et lentement. Le livre suggère que le cerveau fonctionne de deux manières : délibérément et rationnellement ou automatiquement et instinctivement.

Lorsque les investisseurs achètent, ils sont plus susceptibles de s’arrêter, de se concentrer et de faire des décisions vraiment stratégiques. Après tout, c’est là que se trouve toute la gloire : acheter une action obscure qui monte en flèche plus tard. Ils ont également tendance à porter une plus grande attention aux actions qu’ils possèdent réellement.

Les investisseurs ne mettent pas la même réflexion et le même soin dans la vente, ce qui est plus susceptible d’être une réaction instinctive à un événement négatif. Et une fois qu’une action est vendue, les investisseurs cessent d’y prêter attention, de sorte qu’ils ne remarqueront pas s’ils ont fait une erreur et ont largué un vrai gagnant.

“De nombreux entretiens suggèrent qu’ils semblent se concentrer principalement sur la recherche de la prochaine grande idée à ajouter à leur portefeuille et considèrent la vente en grande partie comme un moyen de lever des fonds pour les achats”, écrivent les auteurs.

Quel est le plat à emporter ?

Petit bébé assis sur les genoux de son père sur son lieu de travail.

Terrier de Foxy / Shutterstock

Alors, si ces imbéciles très bien payés – du genre qui conduisent des voitures de sport et font des voyages mensuels à Bali – manquent la cible, quelle est la bonne décision pour un investisseur ordinaire ?

Eh bien, vous pouvez essayer d’être plus conscient de vos préjugés, faire une pause avant chaque vente et éliminer les frais de négociation avec un application d’investissement sans commission. Ou vous pouvez simplement éviter de vendre autant que possible.

L’Oracle d’Omaha lui-même, Warren Buffett, est un grand partisan de l’approche « acheter et conserver », plaisantant en disant que sa période de détention préférée est « pour toujours ». Il a conservé son stock de Coca-Cola et d’American Express pendant environ 30 ans.

Peu importe à quel point les choses semblent horribles un jour ou une semaine en particulier, envisagez de conserver, car les actions en souffrance récupèrent souvent leurs pertes, voire plus. L’indice S&P 500 a rebondi rapidement après le coup de la pandémie, doublant sa performance en seulement 354 jours de bourse.

Vous pouvez adopter une approche plus passive de l’investissement en constituant un portefeuille diversifié, seul ou avec l’aide d’un robot-conseiller ; une application populaire vous permet investissez en utilisant uniquement votre « monnaie de rechange ».

À partir de là, tenez-vous bien et gardez un œil sur vos objectifs à long terme. Avec l’investissement passif, vous n’avez pas besoin de prédire où vont vos actions – le bon moment pour vendre est chaque fois que vous avez besoin d’argent.

Cet article fournit uniquement des informations et ne doit pas être interprété comme un conseil. Il est fourni sans garantie d’aucune sorte.



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