17 août 2021

Les contrats à terme sur actions chutent après la déception des ventes au détail, les bénéfices sont mitigés

Par admin2020

Les actions ont chuté mardi, les principaux indices se retirant des niveaux records au milieu d’un lot mitigé de résultats des principaux détaillants. Un rapport mensuel étroitement surveillé sur les ventes au détail a également manqué d’estimations, indiquant une décélération plus importante que prévu des dépenses de consommation.

Le S&P 500 a baissé après avoir clôturé à un niveau record à la fin de la séance de lundi. Cela a marqué la cinquième clôture consécutive de l’indice. Le Dow Jones et le Nasdaq se sont également échangés à la baisse.

Les actions de la composante Dow Walmart (WMT) ont chuté même après que le détaillant à grande surface a publié des résultats du deuxième trimestre qui ont dépassé les estimations précédentes et relevé ses prévisions pour l’année entière. Les dépenses liées aux chèques de relance, la forte demande d’épicerie et les ventes en ligne ont contribué à faire augmenter les ventes comparables hors essence aux États-Unis de 5,5%, dépassant les estimations mais ralentissant encore par rapport à la hausse de 9,9% de l’année dernière.

Home Depot (HD), quant à lui, a raté des ventes comparables pour le deuxième trimestre, celles-ci ayant augmenté de 4,5%, soit plus d’un point de pourcentage en deçà des estimations du consensus. Les résultats semblaient renforcer le ralentissement de l’activité du marché du logement et des rénovations domiciliaires après un bond plus tôt au cours de la pandémie, et les actions du géant de la rénovation domiciliaire Lowe’s (LOW) sont tombées en sympathie.

Même avec les premières baisses de mardi, les principaux indices boursiers ont largement progressé, car une série de bons résultats des entreprises et de solides données économiques aux États-Unis ont stimulé le sentiment des investisseurs. Les gains de lundi sont intervenus alors même que les préoccupations géopolitiques se profilaient, le chaos en Afghanistan se poursuivant depuis le week-end après que les talibans ont pris le pays.

La propagation de la variante Delta a également posé un risque pour les actions, tout comme le spectre d’un changement de politique à court terme de la part de la Réserve fédérale. Sur ce dernier front, les acteurs du marché devraient recevoir mercredi le procès-verbal de la réunion de juillet du Comité fédéral de l’open market, offrant plus de contexte sur la façon dont les responsables de la banque centrale sont devenus plus ouverts à l’idée de réduire leurs achats d’actifs en période de crise alors que la reprise économique se déroule.

“Il y a beaucoup de raisons d’anxiété chez les investisseurs à court terme si vous regardez la variante Delta, bien sûr, si vous regardez les perspectives inflationnistes, si vous regardez l’incertitude de la politique américaine et le genre de données économiques agitées. Nous pense qu’il y a une chance que nous assistions à une consolidation à plus court terme ici au cours des deux prochains mois », a déclaré à Yahoo Finance Jon Adams, stratège principal en placement de BMO Gestion mondiale d’actifs.

“Mais si vous regardez une perspective à moyen terme, nous pensons que nous sommes assez constructifs sur les perspectives”, a-t-il ajouté. “La saison des bénéfices a été exceptionnelle, l’économie reste forte … Nous aurons beaucoup plus de clarté à l’automne autour de la politique et du virus. Nous pensons qu’il est encore temps de rester surpondéré sur les actions et avec un biais vers les actions américaines. “

12 h 44 HE : données récentes et solides sur l’emploi, l’inflation suggère une force des actions de valeur : stratège

Les rendements des bons du Trésor américain se sont redressés par rapport à des creux inférieurs à 1,2 % ces dernières semaines, en grande partie grâce à des données économiques solides sur le marché du travail et les fronts de l’inflation. Selon au moins un stratège, la reprise de l’activité économique et des rendements pourrait être de bon augure pour les actions cycliques et de valeur à l’avenir.

“[We have] plus que quelques catalyseurs potentiels liés à la politique de la Fed pour les actions à l’horizon. Nous recevons demain le compte rendu du FOMC de juillet, à partir duquel notre équipe économique attend des indications sur le calendrier et l’ampleur du retrait avant Jackson Hole en fin de semaine prochaine et le FOMC de septembre”, Maxwell Grinacoff, stratège en dérivés actions BNP Parisbas, a déclaré à Yahoo Finance.

“Nous avons déjà commencé à voir une légère remontée des rendements au cours des deux dernières semaines sur des emplois et des données d’inflation assez solides”, a-t-il ajouté. “Nous utilisons cela comme un guide pour le commerce de valeur et de croissance dans l’espace des actions, si nous voyons en fait des rendements plus élevés et la livraison d’un plan de réconciliation budgétaire à travers le solde du troisième trimestre au quatrième trimestre. Et en termes de valeur, nous nous concentrerions plus sélectivement sur le côté qualité de la valeur ainsi que sur les segments du marché axés sur les matières premières et les cycles, comme les matériaux et les produits industriels. »

11h16 HE : « Nous devons considérer le coût d’opportunité de ne pas faire ces investissements », a déclaré Yellen, redoublant de soutien au plan d’infrastructure de Biden

La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a doublé son soutien aux plans du président Joe Biden d’augmenter les investissements dans les infrastructures physiques et humaines dans un éditorial publié mardi sur Yahoo Finance. La semaine dernière, le Sénat américain a adopté un plan d’infrastructure physique de plus de 1 000 milliards de dollars avec un soutien bipartite et a adopté le projet d’une résolution budgétaire de 3 500 milliards de dollars qui renforcerait davantage le filet de sécurité sociale et lutterait contre le changement climatique.

« Certains ont demandé : « Est-ce que nous surinvestissons ici ? » Ma réponse est ‘non’ et il y a au moins trois raisons impérieuses”, a écrit Yellen, en mettant l’accent sur la sienne.

Premièrement, a-t-elle déclaré, le moment est venu de faire des investissements, étant donné que les taux d’intérêt réels sont actuellement négatifs. Deuxièmement, les investissements sont “fiscalement responsables” car ils sont étalés dans le temps et s’élèvent à 1% du PIB global sur une décennie, a-t-elle ajouté.

« Troisièmement, et c’est le plus important, nous devons tenir compte du coût d’opportunité de ne pas faire ces investissements », a déclaré Yellen. « Nous nous sommes habitués à l’Amérique comme la plus grande puissance économique du monde, mais nous ne sommes pas destinés à le rester.

10 h 31 HE : “Il est presque incontestable” que le deuxième trimestre sera le taux de croissance maximal des bénéfices : stratège

Les résultats des bénéfices du deuxième trimestre ont été exceptionnellement solides, les bénéfices du S&P 500 étant en passe d’augmenter de 89,3 % pour le rythme le plus élevé en glissement annuel depuis fin 2009.

“Il est presque incontestable que le deuxième trimestre sera le pic, non pas de croissance, mais de taux de croissance”, Liz Ann Sonders, stratège en chef des investissements de Charles Schwab, a déclaré à Yahoo Finance. “Les bénéfices continueront de croître. Je pense que le consensus pour le troisième trimestre est proche de 30%, mais je ne pense pas que nous allons battre le gain de près de 100% au deuxième trimestre.”

“Je pense que ce qui est vraiment essentiel pour l’avenir, c’est l’histoire de la marge bénéficiaire, qui jusqu’à présent, a été maintenue à un niveau très élevé”, a-t-elle ajouté. “Mais étant donné la généralisation continue entre les prix des intrants et les prix des produits finis, je pense que l’histoire de la marge bénéficiaire devient peut-être encore plus importante que l’histoire des bénéfices globaux du trimestre prochain.”

10 h 02 HE : la production manufacturière accélère plus que prévu en juillet

La production manufacturière américaine a le plus bondi depuis mars en juillet, tirée par l’essor de la fabrication automobile, les producteurs de véhicules s’efforçant de compenser une pénurie mondiale de puces depuis le début de cette année.

La production manufacturière a augmenté de 1,4% en juillet, a montré mardi un nouveau rapport de la Réserve fédérale, pour une impression double du taux attendu par les économistes du consensus, sur la base des données de Bloomberg. En juin, la production a baissé de 0,3%, cette baisse étant révisée par rapport à la baisse de 0,1% précédemment signalée. La production automobile a notamment augmenté de 11,2 %.

La production industrielle dans son ensemble s’est également accélérée en juillet, augmentant de 0,9 % après une hausse de 0,2 % en juin. C’était aussi bien au-dessus de la hausse de 0,5 % prévue.

9 h 30 HE : les actions ouvrent en baisse

Voici où les marchés se négociaient mardi matin :

  • S&P 500 (^GSPC): -34,54 (-0,77%) à 4 445,17

  • Dow (^DJI): -291,31 (-0,82 %) à 35 334,09

  • Nasdaq (^IXIC): -146,63 (-0,99%) à 14 645,76

  • Brut (CL=F): -0,33 $ (-0,49 %) à 66,96 $ le baril

  • Or (CG=F): +4,50 $ (+0,25 %) à 1 794,30 $ l’once

  • Trésorerie à 10 ans (^TNX): +0,5 bps pour un rendement de 1,262%

8 h 30 HE: les ventes au détail ont chuté plus que prévu en juillet

Les dépenses de consommation aux États-Unis ont reculé plus que prévu en juillet alors que les effets des contrôles de relance se sont encore atténués et que les inquiétudes concernant la variante Delta ont augmenté.

Les ventes au détail ont baissé de 1,1% en juillet par rapport à juin, selon le rapport mensuel du département du Commerce publié mardi. Cela faisait suite à une hausse mensuelle de 0,7 % en juin. Les économistes du consensus recherchaient une baisse de 0,3% pour juillet.

Hors ventes d’automobiles et d’essence, les ventes au détail ont diminué de 0,7 %, ce qui reste une baisse plus importante que la baisse de 0,1 % attendue.

Par catégorie, un certain nombre de domaines qui avaient connu de fortes tendances de ventes au cours des derniers mois ont affiché une forte modération. Les ventes des concessionnaires de véhicules automobiles et de pièces ont diminué de 3,9 % au cours du mois, mais sont toujours restées supérieures de près de 16 % par rapport à juillet 2020. Les marchands de matériaux et de fournitures de construction, ainsi que les magasins d’ameublement de la maison ont affiché des baisses mensuelles en juillet, conformément au ralentissement. de l’activité sur le marché du logement au fur et à mesure que l’année avançait.

Les détaillants hors magasin, ou plateformes de commerce électronique, ont enregistré une baisse de 3,1% de leurs ventes mensuelles. Avant le rapport de mardi, de nombreux économistes s’attendaient à une baisse dans cette catégorie, étant donné qu’Amazon Prime Day a eu lieu un mois au début de juin de cette année.

7 h 32 HE mardi: les contrats à terme sur actions chutent après des bénéfices de détail mitigés

Voici où les marchés se négociaient mardi matin :

  • Contrats à terme S&P 500 (ES = F): -18,25 points (-0,41%) à 4 455,75

  • Contrats à terme sur Dow (YM=F): -144 points (-0,41%) à 35 390,00

  • Contrats à terme Nasdaq (NQ = F): -53,25 points (-0,35%) à 15 080,75

  • Brut (CL=F): -0,33 $ (-0,49 %) à 66,96 $ le baril

  • Or (CG=F): +4,50 $ (+0,25 %) à 1 794,30 $ l’once

  • Trésorerie à 10 ans (^TNX): -3 bps pour un rendement de 1,227 %

18 h 15 HE lundi: les contrats à terme sur actions baissent

Voici où les marchés se négociaient lundi soir :

  • Contrats à terme S&P 500 (ES = F): -13,00 points (-0,29%) à 4 449,50

  • Contrats à terme sur Dow (YM=F):-103,00 points (-0,29%) à 35 317,00

  • Contrats à terme Nasdaq (NQ = F): -44,00 points (-0,29%) à 15 081,75

NEW YORK, NEW YORK - 10 AOT: Des gens passent devant la statue de Fearless Girl à l'extérieur de la Bourse de New York (NYSE) le 10 août 2021 à New York.  Les marchés étaient en hausse dans les échanges matinaux alors que les investisseurs se tournent vers un rare effort bipartite au Sénat pour adopter un projet de loi massif sur les infrastructures qui, s'il est adopté, injectera des milliards dans l'économie américaine.  (Photo de Spencer Platt/Getty Images)

NEW YORK, NEW YORK – 10 AOT: Des gens passent devant la statue de Fearless Girl à l’extérieur de la Bourse de New York (NYSE) le 10 août 2021 à New York. Les marchés étaient en hausse dans les échanges matinaux alors que les investisseurs se tournent vers un rare effort bipartite au Sénat pour adopter un projet de loi massif sur les infrastructures qui, s’il est adopté, injectera des milliards dans l’économie américaine. (Photo de Spencer Platt/Getty Images)

Emily McCormick est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter : @emily_mcck

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