1 mai 2021

Les dirigeants de la LPL augmentent les attentes et le calendrier de l’accord Waddell

Par admin2020

30 avril 2021

Les dirigeants de LPL Financial ont une fois de plus révisé à la hausse les attentes concernant la part des 71 milliards de dollars d’actifs des clients de gestion de patrimoine de Waddell & Reed qui seront transférés avec l’acquisition prévue de cette entreprise par leur société.

Les conseillers de Waddell & Reed servant 95% des actifs des clients se sont engagés à transférer à LPL, ont déclaré jeudi le directeur général Dan Arnold et le directeur financier Matthew Audette lors de l’appel aux résultats du premier trimestre de LPL. C’est un saut par rapport à l’attente de 80% que les cadres fixé en février et une augmentation par rapport aux 70% initialement prévus par la société lors de la transaction. annoncé en décembre 2020.

Arnold et Audette ont également raccourci le délai dans lequel ils s’attendaient à ce que l’achat par LPL de l’unité d’environ 900 conseillers de Waddell & Reed soit clôturé, affirmant que l’accord pourrait être finalisé dès aujourd’hui, des mois avant le plan de milieu d’année discuté précédemment.

Leurs remarques sont intervenues après que LPL, le plus grand courtier indépendant du pays, ait signalé une baisse de 17% de ses bénéfices avant impôts, qui sont tombés à 130 millions de dollars contre 156 millions de dollars au trimestre de l’an dernier. Le chiffre d’affaires de la société de 1,7 milliard de dollars au cours du trimestre a augmenté de 17%, mais n’a pas réussi à suivre le rythme d’une hausse de 22% des dépenses.

LPL a également signalé un effectif record de 17 672 conseillers, en hausse de 909 d’une année sur l’autre et de 385 par rapport au trimestre précédent. Pour le trimestre, la société a déclaré un total record d’actifs de courtage et de conseil de 958 milliards de dollars, en hausse de 43% d’une année sur l’autre, en partie grâce à l’appréciation du marché et à des entrées nettes record de 29 milliards de dollars.

Sur nos marchés traditionnels, alors que le mouvement global des conseillers du secteur est resté à des niveaux inférieurs au premier trimestre, nous continuons à gagner des parts et à développer notre portefeuille », Arnold a déclaré aux analystes boursiers lors de l’appel des résultats.

La croissance future dépendra en partie de la capacité de LPL à s’étendre au-delà de ses racines traditionnelles de courtier indépendant avec de nouvelles options d’affiliation qui font appel à un plus large éventail de conseillers, selon Arnold.

«Nous aspirons à aller au-delà de notre ancienne vision d’étendre notre leadership dans l’espace indépendant et de redéfinir le modèle indépendant au fil du temps, et ce faisant, devenir le leader sur l’ensemble du marché centré sur les conseillers», a déclaré Arnold.

Ces efforts incluent le canal Strategic Wealth Services de la société, un nouveau modèle lancé en avril dernier pour attirer les équipes de câblodistribution haut de gamme qui reçoivent un soutien supplémentaire en matière de transition, de marketing et de gestion commerciale en échange d’un paiement inférieur à celui s’ils utilisaient le canal indépendant traditionnel de LPL. Le nouveau modèle a attiré sept équipes séparatistes, dont un équipe de quatre courtiers à Greenville, en Caroline du Sud, des échappées de Merrill Lynch, qui avait géré 650 millions de dollars d’actifs clients dans le câblodistributeur, et, plus récemment, une dirigée par un courtier UBS Wealth Management USA qui avait supervisé 215 millions de dollars d’actifs à San Diego.

Les fusions et acquisitions futures aideront probablement également à gonfler les rangs des conseillers de la LPL, a déclaré Arnold. Les accords serviront «de complément à la croissance organique», a-t-il déclaré, soulignant l’achat de l’unité Waddell & Reed comme un excellent exemple du succès de cette tactique.

«La transaction progresse mieux que ce que nous avions initialement estimé sur plusieurs fronts», a déclaré Audette aux analystes lors du même appel en référence à l’acquisition.

L’achat de Waddell & Reed est également devenu plus cher, cependant, avec l’amélioration du taux de rétention, a déclaré Audette. La société a relevé ses prévisions de coûts d’acquisition à 110 millions de dollars, contre 85 millions de dollars.

En décembre, LPL a commencé à proposer aux conseillers Waddell des contrats de rétention allant de 30% à 50% de leurs honoraires et commissions de l’année précédente, a déclaré la société.

Une porte-parole de la LPL n’a pas immédiatement renvoyé une demande de commentaire sur le nombre exact de courtiers Waddell ayant signé des engagements.

Les coûts de recrutement ont globalement augmenté en raison d’une embauche plus agressive et d’une importante intégration des banques au cours du trimestre, a déclaré Audette. Il n’a pas indiqué un chiffre exact et n’a cité que des «dépenses promotionnelles» totalisant 54 millions de dollars au premier trimestre, soit une augmentation de 6 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, qui était «principalement due à une aide à la transition accrue provenant d’un recrutement plus élevé et d’une grande banque. les frais d’accueil. »

Les soldes des crédits de recrutement de fin d’année chez LPL étaient en hausse de 24% à 419,2 millions de dollars au 31 décembre de 12 mois plus tôt, selon son rapport annuel déposé en février.

Pendant ce temps, malgré la persistance indésirable de la pandémie, les conseillers indépendants de la LPL reviennent à des conditions de travail moins éloignées, a déclaré Arnold. «Beaucoup de nos conseillers font beaucoup plus en face à face que ce que nous pourrions espérer vivre dans les grandes villes», a-t-il déclaré.



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