30 avril 2021

Les experts du marché boursier et obligataire partagent les meilleures idées d’investissement post-pandémique

Par admin2020

Pendant le GameStop saga qui a captivé Wall Street plus tôt cette année, les sociétés d’investissement professionnelles se sont bousculées pour acquérir des outils de grattage qui les ont aidés à surveiller le bavardage sur Reddit et d’autres plates-formes Internet.

Cette application intelligente de la technologie pour comprendre et potentiellement devancer les mouvements du marché ne disparaîtra pas de sitôt. C’est selon Renee Yao, la fondatrice de Neo Ivy Capital, un hedge fund quantitatif spécialisé dans l’utilisation de l’intelligence artificielle pour sélectionner des actions. Yao a déclaré à Insider que le fonds, qui gère environ 200 millions de dollars d’actifs clients, a généré un rendement annualisé de 10% depuis sa création en juin 2016 grâce à son modèle basé sur l’IA.

Yao n’a pas été pris au dépourvu lorsqu’une armée d’investisseurs de détail s’est réunie en ligne et a acheté des actions que les grands fonds spéculatifs avaient vendues à découvert, augmentant ainsi les prix et provoquant des pertes pour leurs pairs plus professionnels. En effet, son entreprise avait déjà suivi le type de données que plusieurs entreprises recherchaient en février – et elle dit que l’acquisition de ce type d’analyse en temps réel profitera énormément aux investisseurs avertis à l’avenir.

Par exemple, l’entreprise de Yao avait suivi les données de localisation GPS avant la pandémie pour observer le trafic piétonnier vers diverses entreprises. Ce tuyau d’incendie s’est naturellement éteint lorsque le monde s’est enfermé il y a un an.

Cependant, une autre entrée de données – sur le soi-disant trafic réseau – s’est allumée en même temps, alors que les investisseurs maman-et-pop discutaient de plus en plus des marchés sur Twitter, Reddit et d’autres forums en ligne.

“Ces discussions étaient moins concentrées sur les actions qui appartiennent à des sociétés à moyenne capitalisation et à grande capitalisation”, a-t-elle déclaré lors d’une récente table ronde d’initiés pour des personnes qui avaient été désignées comme des personnes qui transforment les entreprises.

Elle a poursuivi: «La plupart des discussions que nous avons eues l’année dernière ont principalement porté sur les actions de type feuille rose ou les actions à micro-capitalisation boursière. Ce n’est qu’en janvier que la discussion a semblé se concentrer sur certains de nos titres de petite à moyenne capitalisation. ont vraiment une sorte de chevauchement avec les gestionnaires de fonds professionnels comme nous. “

En d’autres termes, être capable de suivre, nettoyer et interpréter ces données à l’avance aurait aidé un investisseur à éviter une ruée de dernière minute pour les trouver. Ces processus sont le pain et le beurre de l’entreprise de Yao et les algorithmes qu’ils créent. Elle croit fermement que les modèles classiques qui reposent uniquement sur des données historiques seront confrontés à plus de défis à l’avenir.

L’opportunité dans les obligations

Sur le marché des titres à revenu fixe, la grande tendance – et le drapeau rouge – tourne autour du manque apparent d’exposition des investisseurs aux produits qui bénéficient d’une volatilité accrue dans l’espace.

C’est selon Nancy Davis, la deuxième panéliste de la table ronde et gestionnaire de portefeuille pour le FNB Quadratic Interest Rate Volatility and Inflation Hedge, dont le produit vise à corriger ce problème. C’est un problème qui contraste avec les craintes que la réaction du gouvernement à la crise ne fasse monter l’inflation et, par conséquent, ne fasse bouger les marchés.

Davis a déclaré à Insider que la volatilité courte de nombreux investisseurs provient de leur exposition aux stratégies d’allocation passive, en particulier à l’indice de référence Bloomberg Barclays Aggregate Bond. Environ un cinquième de l’indice est lié aux prêts hypothécaires, et le problème avec cela, dit-elle, est que les propriétaires américains peuvent rembourser par anticipation leurs prêts hypothécaires à tout moment et, par conséquent, raccourcir la durée de vie de leurs prêts.

“Il existe de nombreuses stratégies qui accèdent aux marchés d’options sur actions dans des ETF ou des fonds communs de placement ou dans divers gestionnaires de fonds différents, mais il n’y a pas beaucoup de choix du point de vue des titres à revenu fixe, en particulier pour les titres à revenu fixe longs”.
elle a dit. “La plupart des fonds à revenu fixe sont en fait à court de volatilité en raison de leur exposition aux prêts hypothécaires.”



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