14 octobre 2021

Les investisseurs intelligents savent cette chose avant d’acheter une action

Par admin2020

The Motley Fool recommande de posséder des actions à long terme. Mais pour ce faire, vous devez être en mesure de trouver les meilleures entreprises qui existent. C’est plus facile à dire qu’à faire, bien sûr, car l’avenir est incertain et le paysage concurrentiel est en constante évolution.

Cependant, il y a une chose que vous pouvez faire pour mettre toutes les chances de votre côté avant de décider d’acheter une action. Et cela vous aidera certainement à devenir un meilleur investisseur au fil du temps. Je parle de rechercher des entreprises avec avantages concurrentiels.

Voici pourquoi cela est si important pour votre réussite en matière d’investissement.

Personne en costume regardant la tablette.

Source de l’image : Getty Images.

Qu’est-ce qui rend une entreprise spéciale ?

Warren Buffett, président-directeur général de Berkshire Hathaway (NYSE : BRK.A) (NYSE : BRK.B), l’appelle un douve économique. Il recherche des entreprises qui possèdent une sorte de caractéristique attrayante qui leur permet de surpasser leurs concurrents tout en décourageant les nouveaux arrivants d’entrer dans l’industrie. Ce fossé aide également à protéger la rentabilité d’une entreprise, qui est toujours menacée par d’autres entreprises qui tentent de voler des parts de marché.

Cela se résume à une question fondamentale : qu’est-ce qui rend cette entreprise spéciale ?

Il existe quatre principaux types d’avantages concurrentiels. Bénéficier d’actifs incorporels, tels qu’une forte notoriété de la marque, des brevets ou un savoir-faire technologique, en est un. Un autre est les coûts de changement élevés, une situation dans laquelle les clients sont contraints d’utiliser le produit ou le service d’une entreprise spécifique parce que changer de fournisseur serait perturbateur ou prendrait du temps.

Un troisième avantage concurrentiel est connu sous le nom d’« effet de réseau ». Cela se produit lorsque l’ajout d’un autre utilisateur augmente la valeur pour tous les autres utilisateurs d’un produit ou d’un service. C’est sans doute l’avantage concurrentiel le plus puissant car une fois qu’une entreprise atteint un certain point, c’est comme un cercle vertueux qu’il est extrêmement difficile d’arrêter. Enfin, c’est la taille. Les entreprises plus grandes et plus expérimentées bénéficient d’avantages d’échelle et de processus, qui leur permettent de vendre des produits ou des services à moindre coût grâce à des gains d’efficacité accumulés au fil du temps.

Il convient de souligner que certaines des meilleures entreprises ont de multiples avantages concurrentiels, renforçant ainsi leur capacité à repousser leurs concurrents et à augmenter leurs chances de succès à long terme.

Quelques excellents exemples

Vous pouvez voir qu’un avantage concurrentiel prend de nombreuses formes différentes. Au fur et à mesure que vous commencerez à développer et à utiliser ce cadre mental, il vous aidera à séparer les grandes entreprises des médiocres. Voici deux exemples pertinents.

Etsy (NASDAQ : ETSY), les marché du commerce électronique en plein essor pour les produits uniques et artisanaux, bénéficie d’effets de réseau. Au 30 juin, la plateforme comptait 5,2 millions de vendeurs actifs et 90,5 millions d’acheteurs actifs effectuant des transactions sur le site. À mesure qu’Etsy attire de plus en plus de vendeurs, il devient plus précieux pour les acheteurs qui souhaitent une large sélection d’articles allant des produits de beauté et des vêtements à la décoration intérieure et aux objets de collection. Et à mesure que de plus en plus d’acheteurs se joignent, les vendeurs à la recherche d’une énorme clientèle potentielle voudront faire des affaires sur la plate-forme d’Etsy. Vous pouvez facilement comprendre comment cette boucle de rétroaction positive peut conduire à une croissance rapide. Il n’est pas étonnant que le stock d’Etsy ait grimpé de 1 270 % au cours des cinq dernières années.

Comme le la plus grande chaîne de rénovation domiciliaire au monde avec des ventes de 41,1 milliards de dollars au dernier trimestre seulement, Dépôt à domicile (NYSE : HD) a le genre d’échelle massive qui soutient sa position concurrentielle. Un incroyable 90 % de la population américaine se trouve à moins de 10 miles de l’un des quelque 2 000 magasins américains de l’entreprise. Dans une industrie où les entrepreneurs professionnels ont besoin d’outils et de fournitures le plus rapidement possible pour mener à bien des projets de rénovation urgents, ce réseau physique stratégiquement situé est absolument essentiel. La marge d’exploitation de Home Depot a augmenté considérablement, passant de 8,6 % au cours de l’exercice 2010 à 15,6 % au cours de l’exercice 2020, une indication claire de l’efficacité d’échelle qui a été atteinte.

Battre la bourse est difficile. Mais vous pouvez augmenter vos chances de surperformance en identifiant les entreprises qui possèdent de précieux avantages concurrentiels. Cela éliminera également les sociétés inférieures à la moyenne de votre liste de surveillance, ce qui est extrêmement vital pour le succès des investissements.

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*Le conseiller en valeurs revient le 17 septembre 2021

Neil Patel détient des actions de Berkshire Hathaway (actions B) et Etsy. The Motley Fool détient des actions et recommande Berkshire Hathaway (actions B), Etsy et Home Depot. The Motley Fool recommande les options suivantes : des appels longs de 200 $ en janvier 2023 sur Berkshire Hathaway (actions B), des achats courts de 200 $ en janvier 2023 sur Berkshire Hathaway (actions B) et des appels courts de 265 $ en janvier 2023 sur Berkshire Hathaway (actions B). Le Motley Fool a un politique de divulgation.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.



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