21 septembre 2021

Les investisseurs se connectent alors qu’Universal fait ses débuts sur le marché

Par admin2020
  • Les actions bondissent de près de 40% dans les premiers échanges
  • La plus grande cotation européenne de l’année
  • L’inscription est un coup pour l’échange d’Amsterdam

AMSTERDAM, 21 septembre (Reuters) – Les actions d’Universal Music Group (UMG.AS) ont bondi de plus d’un tiers lors de leurs débuts en bourse mardi alors que les investisseurs parient qu’un boom du streaming musical a encore un long chemin à parcourir.

Le plus grand label de musique au monde, qui représente des musiciens et des catalogues de chansons de Billie Eilish aux Rolling Stones et Bob Dylan, a vu sa valeur marchande bondir à 47 milliards d’euros (55 milliards de dollars) dans la plus grande cotation européenne de l’année.

La société a été scindée par le français Vivendi (VIV.PA), qui a cédé 60 % du capital d’Universal à ses actionnaires. Vivendi a vu sa valeur de marché chuter des deux tiers à environ 12 milliards d’euros, selon les données de Refinitiv Eikon, alors qu’il se recentre sur d’autres actifs médias tels que la marque de télévision payante Canal+.

Parmi les grands gagnants de la cotation d’Amsterdam figurent le milliardaire américain de hedge funds William Ackman et le chinois Tencent (0700.HK), aux côtés de l’actionnaire de contrôle de Vivendi, Vincent Bolloré, qui conserve de larges parts d’Universal. Lire la suite

Le président-directeur général d’Universal, Lucian Grainge, obtiendra également des bonus liés à l’inscription qui pourraient totaliser jusqu’à 400 millions de dollars.

Les actions d’Universal se négociaient à 24,97 euros à la mi-séance, en hausse d’environ 35% par rapport à leur cours de référence de 18,50 euros. Les actions de Bolloré (BOLL.PA), qui détient 27 % de Vivendi, ont progressé de 2,4 %, tandis que les actions cotées à Amsterdam d’Ackman’s Pershing (PSH.AS) ont augmenté de 4 %.

Les débuts forts d’Universal sont une justification pour Ackman, qui a été contraint à un revirement embarrassant après que les régulateurs américains aient bloqué son projet d’investir dans Universal via sa société d’acquisition à vocation spéciale en juillet.

Ackman, dont le grand-père était auteur-compositeur, a plutôt choisi de prendre une participation de 10 % via son principal fonds spéculatif Pershing Square, qui repose désormais sur un gain papier de plus de 30 %.

BEATLES À BIEBER

Universal, dont les autres chanteurs et catalogues à succès incluent Justin Bieber et The Beatles, espère s’appuyer sur des accords avec des sites financés par la publicité tels que TikTok et YouTube ainsi que des services de streaming tels que Spotify.

“Je pense que nous ne sommes qu’au début de la prochaine vague de croissance, car les abonnements musicaux et la consommation financée par la publicité augmentent à l’échelle mondiale et ont un long chemin à parcourir”, a déclaré Grainge à Reuters.

Sa manne de la cotation s’ajoute au bonus en espèces de 17,5 millions d’euros qu’il a reçu en février après qu’un consortium dirigé par Tencent a acheté une participation de 10 % dans Universal.

Une partie des activités d’Universal découle des droits attachés à son énorme catalogue, et il perçoit également des redevances pour les artistes qu’il représente sur les plateformes de médias sociaux.

La pandémie de COVID-19 a frappé les concerts en direct et les activités de merchandising d’Universal, mais les revenus financés par la publicité ont repris après un soubresaut.

Son introduction en bourse comporte des enjeux élevés pour Vivendi, qui espère à terme se débarrasser d’une décote de conglomérat qui, selon lui, a pesé sur ses actions.

Vivendi a annoncé la semaine dernière qu’il s’apprêtait à racheter une nouvelle participation dans Lagardère, ouvrant la voie à un éventuel rachat total du propriétaire du magazine Paris Match. Lire la suite

Universal a augmenté ses revenus pendant six années consécutives. Il a prévu une croissance des revenus d’au moins 10 % cette année et à un seul chiffre par la suite. Lire la suite

La cotation est la dernière victoire d’Euronext à Amsterdam, qui s’est développée en tant que centre financier depuis le départ de la Grande-Bretagne de l’Union européenne. Avant Universal, Amsterdam avait attiré un record de 14 introductions en bourse cette année.

Se séparer d’Universal prive Vivendi de son bien le plus précieux. Vivendi a annoncé mardi qu’il détiendrait désormais 10,13 % des actions d’Universal.

L’accord a été traité par 17 banques qui devraient percevoir entre 60 et 65 millions de dollars d’honoraires en conseillant Vivendi et Universal, BNP Paribas et d’autres conseillers principaux prenant la plus grande part, selon les estimations de Refinitiv.

(1 $ = 0,8522 euros)

Reportage de Toby Sterling à Amsterdam, Sudip Kar-Gupta, Gwenaelle Barzic, Mathieu Rosemain à Paris et Pamela Barbaglia à Londres Écriture par Ingrid Melander et Sarah White Montage par Mark Potter

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