7 juin 2021

Les meilleurs conseils de Warren Buffett pour vaincre l’inflation

Par admin2020

Warren Buffett pense depuis longtemps à l’inflation. Selon les biographes, l’investisseur légendaire de 90 ans s’est vu imposer les dangers de l’inflation par son père, membre du Congrès républicain, et a commenté à plusieurs reprises le sujet tout au long de sa carrière d’investisseur.

“Nous assistons à une inflation très importante”, a déclaré Buffett lors de la réunion annuelle de Berkshire Hathaway le mois dernier. « Nous augmentons les prix, les gens augmentent les prix pour nous. Et c’est accepté.

Les prix à la consommation ont bondi de 4,2% en avril 2021 par rapport à l’année précédente, la plus forte augmentation depuis septembre 2008. L’augmentation a énervé les investisseurs, certains se demandant si nous pourrions nous diriger vers un retour aux années 1970 lorsque l’inflation a atteint les deux chiffres.

Alors pourquoi l’inflation est-elle une telle préoccupation pour les investisseurs ? L’inflation, ou une augmentation générale des prix, vous fait perdre votre pouvoir d’achat au fil du temps. Pour les investisseurs, cela peut transformer ce qui semble être un rendement positif en un rendement négatif si l’inflation devient suffisamment élevée. Posséder une obligation qui rapporte 5 % d’intérêt par an peut sembler un investissement solide, mais si l’inflation atteint 6 %, votre rendement « réel » devient négatif.

Comment vaincre l’inflation, selon Warren Buffett

Les prix étant à nouveau en forte hausse alors que l’économie se remet de la pandémie de COVID-19, il vaut la peine de revoir certaines des meilleures suggestions de Buffett pour lutter contre ce qu’il appelait autrefois un « énorme ténia d’entreprise ».

1. Investissez dans de bonnes entreprises avec de faibles besoins en capital

Buffett préconise depuis longtemps de posséder des entreprises qui génèrent des rendements élevés sur le capital investi dans l’entreprise. En période d’inflation, les entreprises ayant de faibles besoins en capital et capables de maintenir leurs bénéfices devraient s’en tirer mieux que celles qui sont tenues d’investir plus d’argent à des prix toujours plus élevés juste pour maintenir leur position.

Buffett a un jour assimilé le défi posé par l’inflation à « l’accélération d’un escalator vers le bas ».

2. Recherchez des entreprises qui peuvent augmenter les prix pendant les périodes de forte inflation

« La décision la plus importante dans l’évaluation d’une entreprise est le pouvoir de fixation des prix », a déclaré Buffett à la Commission d’enquête sur la crise financière en 2010. « Vous avez le pouvoir d’augmenter les prix sans perdre de marché au profit d’un concurrent, et vous avez un très bon affaires.”

Si une entreprise peut augmenter ses prix, elle a un gros avantage pendant les périodes de forte inflation car elle est capable de compenser ses propres coûts croissants.

Buffett a dit un jour qu’un pont à péage non réglementé serait l’actif idéal à posséder dans un monde inflationniste, car vous auriez déjà construit le pont et pourriez augmenter les prix pour compenser l’inflation. « Vous construisez le pont avec de vieux dollars et vous n’avez pas à le remplacer sans cesse », a-t-il déclaré.

3. Jetez un œil aux CONSEILS

Les titres du Trésor protégés contre l’inflation, ou TIPS, sont un autre investissement approuvé par Buffett pour les investisseurs préoccupés par la hausse de l’inflation. TIPS verse aux investisseurs un taux d’intérêt fixe deux fois par an, mais le montant principal est ajusté en fonction de l’inflation, telle que mesurée par l’indice des prix à la consommation.

4. Investissez en vous et soyez le meilleur dans ce que vous faites

Investir dans votre propre talent est l’un des meilleurs moyens de maintenir votre pouvoir d’achat au fil du temps, a déclaré Buffett aux actionnaires en 2004. Le meilleur chirurgien ou avocat d’une ville ou d’une ville bénéficie d’une éducation payée en « vieux dollars » mais est capable de prix leurs services en dollars courants sans avoir à se rééduquer.

Pensez à gonfler votre CV en apprenant une nouvelle compétence grâce à des ressources en ligne ou à un collège local. L’obtention de diplômes d’études supérieures peut coûter cher, mais ils peuvent également vous aider à développer votre base de connaissances et à faire de vous un employé indispensable à l’avenir. Augmenter votre valeur pour votre employeur et ses clients vous aidera à obtenir votre juste part des revenus au fil du temps.

5. Évitez les liens traditionnels

« Les obligations sont ne pas l’endroit où être ces jours-ci », a écrit Buffett dans sa lettre de 2020 aux actionnaires de Berkshire. Avec des taux d’intérêt toujours proches de leurs plus bas records, les investisseurs obligataires pourraient être fortement pénalisés dans un environnement inflationniste.

Buffett a souligné que l’achat d’une obligation à 10 ans avec un rendement de 2% équivaut à payer 50 fois les bénéfices d’une entreprise, la principale différence étant que les bénéfices de l’obligation ne peuvent pas augmenter.

“Les investisseurs à revenu fixe du monde entier – qu’il s’agisse de fonds de pension, de compagnies d’assurance ou de retraités – font face à un avenir sombre”, a-t-il déclaré.

6. Limitez vos envies

Le partenaire commercial de Buffett et vice-président de Berkshire Hathaway, Charlie Munger, a sa propre opinion sur la meilleure façon de faire face aux périodes de forte inflation : « L’une des meilleures défenses pour s’inquiéter de l’inflation est de ne pas avoir beaucoup de besoins idiots dans votre vie. “, a déclaré Munger aux actionnaires de Berkshire en 2004. “En d’autres termes, si vous n’avez pas créé beaucoup de demande artificielle pour vous noyer dans les biens de consommation, vous disposez d’une défense considérable contre les vicissitudes de la vie.”

Pour vous aider, envisagez de suivre vos dépenses via une application de budgétisation. Cela vous aidera à comprendre comment vous dépensez actuellement votre argent et peut vous aider à identifier les pics de dépenses problématiques avant qu’ils ne deviennent une habitude.

Et l’or ?

Notamment, Buffett a évité l’or, un actif souvent considéré comme une excellente couverture contre l’inflation. Les fans d’or craignent particulièrement l’impact de l’inflation sur le papier-monnaie, une préoccupation que Buffett partage. Mais comme il l’a noté en 2011 : « Si vous possédez une once d’or pour une éternité, vous en posséderez toujours une à la fin. » Au lieu de cela, il préfère posséder des actifs productifs tels que des actions, des biens immobiliers ou des terres agricoles qui génèrent des dividendes, des revenus et de la nourriture pour leurs propriétaires.

Récemment, les crypto-monnaies ont parfois été qualifiées de version numérique de l’or, mais Buffett est également très sceptique à leur sujet.

“Le bitcoin n’a aucune valeur unique”, a-t-il déclaré CNBC en 2019. « Il ne produit rien. Vous pouvez le regarder toute la journée, et aucun petit Bitcoin ne sort ou quelque chose comme ça. C’est une illusion, fondamentalement.

En bout de ligne

Il est encore trop tôt pour dire si la flambée actuelle de l’inflation est susceptible de durer ou si elle s’avérera temporaire.

Si vous êtes préoccupé par la hausse de l’inflation, envisagez de suivre les conseils de Buffett et de posséder des actifs productifs tels que des entreprises de haute qualité avec de faibles besoins en capital et évitez les obligations à faible rendement qui n’augmentent pas les paiements avec les taux d’inflation.

Apprendre encore plus:

Avis de non-responsabilité éditorial : Il est conseillé à tous les investisseurs de mener leurs propres recherches indépendantes sur les stratégies d’investissement avant de prendre une décision d’investissement. De plus, les investisseurs sont informés que les performances passées des produits d’investissement ne sont pas une garantie d’appréciation future des prix.



Source by