9 juin 2021

Les possibilités de l’investissement en actions internationales

Par admin2020

En 2021, les investisseurs continueront d’adopter des investissements environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) à des niveaux records.

Au premier trimestre 2021, les entrées mondiales de fonds ESG ont dépassé les quatre derniers trimestres consécutifs, atteignant 2 000 milliards de dollars. Mais alors que l’ESG gagne rapidement du terrain, le CFA Institute montre que 33% des investisseurs professionnels interrogés estiment avoir des connaissances insuffisantes pour prendre en compte les questions ESG.

Pour aider les investisseurs à comprendre cette tendance croissante, cette infographie de MSCI aide à fournir une vérification des faits sur cinq mythes ESG courants.

1. « L’ESG se fait au détriment de la performance des investissements »

Vérification des faits: Pas nécessairement

À l’échelle mondiale, les entreprises axées sur l’ESG ont non seulement enregistré des rendements plus élevés, mais également une croissance des bénéfices et des dividendes plus solides.

Rendements par notes ESG Croissance des bénéfices* Retour actif** Dividendes et rachats
Haut niveau 2,89% 1,31% 0,28%
Niveau intermédiaire 1,35% 0,12% -0,02%
Niveau inférieur -9,22% -1,25% -0,05%

Source : MSCI ESG Research LLC (décembre 2020)
*Contribution de la croissance des bénéfices et des dividendes/rachats au rendement actif
**Le rendement actif est le gain ou la perte supplémentaire par rapport à son indice de référence respectif

En fait, une étude distincte de la Institut CFA montre que 35% des professionnels de l’investissement investissent dans l’ESG pour améliorer leur rendement financier.

2. « Les investisseurs parlent d’ESG mais n’y investissent pas »

Vérification des faits: Faux

Les actifs ESG sous gestion (AUM) mondiaux dans les ETF sont passés de 6 milliards de dollars en 2015 à 150 milliards de dollars en 2020. En seulement cinq ans, les AUM ESG ont accéléré 25 fois.

Aujourd’hui, les gestionnaires de fonds se concentrent sur les cinq principaux problèmes suivants :

Principaux problèmes ESG Biens affectés Croissance des actifs touchés (2018-2020)
Changement climatique / émissions de carbone $4.18T 39%
Anti-corruption $2.44T dix%
Problèmes de conseil 2,39 $ 66%
Ressources naturelles durables / agriculture $2.38T 81%
Rémunération des cadres $2,22T 122%

Source : US SIF Foundation (novembre 2020)

Pendant ce temps, plus 1 500 des résolutions d’actionnaires portant sur des sujets ESG ont été déposées entre 2018-2020. Non seulement les investisseurs se tournent vers les actifs ESG, mais ils imposent des exigences plus élevées en matière de responsabilité d’entreprise.

3. « Les stratégies d’investissement ESG éliminent des secteurs entiers »

Vérification des faits: Pas nécessairement

Premièrement, toutes les approches d’investissement ESG ne sont pas exclusives.

Par exemple, en Amérique du Nord environ 51% des ETF ESG utilisaient une approche d’intégration ESG au 31 décembre 2020. Dans une approche d’intégration ESG, Risques ESG et les opportunités sont analysées dans le but de soutenir les rendements à long terme.

En comparaison, les approches de valeurs et de filtres, qui représentaient plus de 22 % des FNB ESG en Amérique du Nord, peuvent exclure des activités commerciales spécifiques, telles que l’alcool ou le tabac, ou des secteurs tels que le pétrole et le gaz.

Pourcentage de type ESG L’intégration Valeurs et écrans Thématique Impacter
Amérique du Nord 50,9% 22,5% 20,7% 5,9%
Asie 57,8% 34,6% 3,8% 3,8%
L’Europe  30,8% 60,6% 8,6% 0,0%
Australie 28,6% 71,4% 0,0% 0,0%

Source : Refinitiv/Lipper et MSCI ESG Research LLC au 31 décembre 2020 (MSCI février 2021)

Deuxièmement, les entreprises sont évaluées sur une base sectorielle où les leaders et les retardataires ESG sont identifiés au sein de chaque secteur par rapport à leurs pairs. En d’autres termes, ESG ne signifie pas éliminer l’exposition à des secteurs entiers. Au lieu de cela, les investisseurs peuvent choisir parmi une gamme d’entreprises en fonction de la qualité de leurs notations ESG.

4. « Les investissements ESG sont réservés aux milléniaux »

Vérification des faits: Faux

Bien que l’ESG soit populaire parmi la génération Y, l’investissement ESG est conduit par l’ensemble de la population des investisseurs. En 2019, une étude révèle que 85% de la population générale a exprimé son intérêt pour l’investissement ESG.

Intérêt pour l’investissement durable Population générale Millennials
2019 85% 95%
2015 71% 84%

Source : US SIF Foundation (novembre 2020)

L’investissement durable va bien au-delà de la génération Y : les informations ESG deviennent rapidement des exigences pour les acteurs clés du secteur, tels que les investisseurs institutionnels et les sociétés cotées.

5. « L’investissement ESG est là pour rester »

Vérification des faits: Vrai

Escalade 28% rien qu’en 2020, plus de 3 000 signataires se sont engagés à respecter les Principes d’investissement responsable des Nations Unies. Au premier trimestre 2021, 313 organisations mondiales et 33 propriétaires d’actifs ont été nouvellement ajoutés.

Croissance de UN PRI Nombre de Signataires* AUM représenté
2020 3 038 103,4T$
2019 2 370 86,3 T$

Source: UN PRI
*En mars 2020

La disponibilité des investissements ESG est au cœur de la croissance ESG. L’investissement ESG est devenu plus accessible, ce qui n’a pas toujours été le cas. Au cours de la dernière décennie, le nombre mondial d’ETF ESG est passé de 46 à 497.

Pourquoi les faits sont importants

Comme Investissements ESG continuent de jouer un rôle encore plus important dans les portefeuilles des investisseurs, il est important de se concentrer sur les données plutôt que sur les mythes ESG dominants qui ne sont pas étayés par des faits.

Compte tenu de l’élan récent des rendements des investissements et de l’adoption des critères ESG, les données factuelles permettent aux investisseurs de créer des portefeuilles plus durables qui correspondent mieux à leurs objectifs d’investissement.



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